This article has been translated from English to Vietnamese.
Báo cáo Cam kết của Nhà giao dịch (COT) là một ấn phẩm hàng tuần cho thấy tổng số vị thế của các thành phần tham gia khác nhau trên thị trường kỳ hạn Hoa Kỳ.
Mỗi thứ Sáu, CFTC (Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Hoa Kỳ) công bố báo cáo COT (Cam kết của Nhà giao dịch).
Báo cáo này cho thấy sự thay đổi trong các vị thế mở của những người giao dịch kỳ hạn, bao gồm thương mại, nhà đầu cơ nhỏ và nhà đầu cơ lớn.
Nhà giao dịch theo dõi báo cáo COT để nhận diện các mức độ cực đoan của vị thế dài hoặc ngắn trong một loại tiền tệ, có thể là tín hiệu cho sự đảo ngược xu hướng.
Báo cáo giúp họ xác định xem họ nên thực hiện vị thế ngắn hay dài trong giao dịch của mình.
Cách Đọc Báo Cáo COT
Báo cáo Cam kết của Nhà giao dịch (COT) là một báo cáo được phát hành bởi Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC).
Nó tổng hợp các vị thế của các thành phần tham gia trên thị trường kỳ hạn Hoa Kỳ (chủ yếu đặt tại Chicago và New York), nơi hàng hóa, kim loại và tiền tệ được mua bán.
Báo cáo COT được phát hành vào mỗi thứ Sáu lúc 3:30 ET và phản ánh cam kết của các nhà giao dịch cho thứ Ba trước đó.
Báo cáo COT cung cấp một sự phân tích các vị thế tổng hợp được nắm giữ bởi ba loại nhà giao dịch khác nhau:
- “Nhà giao dịch thương mại” (trong forex, thường là người bảo hiểm rủi ro)
- “Nhà giao dịch phi thương mại” (thường là các nhà đầu cơ lớn)
- “Không báo cáo” (thường là các nhà đầu cơ nhỏ).
Vị thế Phi thương mại Ròng là các hợp đồng được nắm giữ bởi các nhà đầu cơ lớn, chủ yếu là quỹ đầu tư và ngân hàng giao dịch tương lai tiền tệ nhằm mục đích đầu cơ.
Nhà đầu cơ không thể giao hàng các hợp đồng và không cần đến hàng hóa hay công cụ cơ bản, nhưng mua hoặc bán với ý định đóng vị thế “bán” hoặc “mua” của mình để kiếm lời, trước khi hợp đồng đến hạn.
Các hợp đồng này, được bán theo kích cỡ lô khác nhau theo từng loại tiền tệ, thường biểu thị hoặc thặng dư yêu cầu mua (giá trị dương) hoặc yêu cầu bán (giá trị âm).
Lãi suất mở đại diện cho tổng số hợp đồng, bao gồm cả vị thế mua và bán, chưa được giải quyết giữa tất cả các thành phần thị trường.
Nghĩa là, tổng số tất cả các hợp đồng tương lai và/hoặc quyền chọn đã giao dịch và chưa được bù đắp bằng một giao dịch, bằng việc giao hàng, bằng thực hiện quyền, v.v. Những con số này không được bù trừ, mà thay vào đó cho thấy tổng khối lượng (tức là, lãi suất).
Cách Sử Dụng Báo Cáo COT
Báo cáo Cam kết của Nhà giao dịch (COT) đôi khi có thể cho nhà giao dịch một ý tưởng tốt về những động thái quan trọng trong tương lai của thị trường.
CFTC yêu cầu nhà đầu cơ lớn và nhà giao dịch thương mại, hoặc người bảo hiểm rủi ro, báo cáo vị thế ròng của họ hai lần mỗi tháng.
Nhìn chung, loại nhà đầu cơ lớn đại diện cho các quỹ đầu tư và nhà giao dịch chuyên nghiệp có vị thế lớn. Nhà giao dịch thương mại cũng báo cáo vị thế ròng của họ cho CFTC.
Số lượng vị thế “không báo cáo” được tính bằng cách trừ số lượng vị thế đầu cơ lớn và thương mại từ tổng lãi suất mở.
Nhóm nhà giao dịch này thường được cho là các nhà đầu cơ nhỏ và người bảo hiểm rủi ro không giữ vị thế đủ lớn để báo cáo cho CFTC.
Kết quả của báo cáo COT có thể được sử dụng như một công cụ để giúp nhà giao dịch hiểu rõ hơn về tâm lý thị trường, vị thế ròng của các thương nhân trong thị trường, và vị thế ròng của các nhà giao dịch lớn.
Nhà giao dịch lớn (các quỹ) thường theo xu hướng và sẽ thêm hoặc thanh lý vị thế của họ tùy thuộc vào hành động kỹ thuật của thị trường kể từ khi báo cáo được phát hành.
Có nhiều cách khác nhau để phân tích các báo cáo, nhưng đa phần, vị thế ròng của nhà giao dịch lớn và “sự thay đổi vị thế” trong giai đoạn hai tuần là những con số quan trọng nhất cần theo dõi.
Hãy nhớ rằng vị thế ròng của nhà giao dịch nhỏ thường dễ bị tổn thương do thanh lý dài hoặc bù đắp ngắn nếu thị trường bắt đầu chuyển động ngược lại với họ.
Do đó, một thiết lập tăng giá cổ điển cho một thị trường nhất định sẽ là khi nhà giao dịch lớn đang có vị thế ròng dài và nhà giao dịch nhỏ đang có vị thế ròng ngắn.
Thị trường sẽ ở trong tình trạng tăng giá yếu đi “nếu” xu hướng hai tuần trong vị thế của nhà giao dịch lớn đang giảm, hoặc nói cách khác, nếu các quỹ đang trong quá trình thanh lý vị thế ròng dài của họ. Đây là một cảnh báo.
Càng lớn vị thế ròng ngắn của nhà giao dịch nhỏ (so với lịch sử) và mức độ mà các nhà giao dịch nhỏ đang giữ vị thế “chống lại” xu hướng là những yếu tố sẽ gia tăng tính lạc quan của báo cáo.
Một thiết lập giảm giá cổ điển trong thị trường tồn tại nếu nhà giao dịch lớn đang giữ vị thế ròng ngắn (càng giảm giá nếu bổ sung vị thế trong hai tuần qua) với nhà giao dịch nhỏ ròng dài thị trường (càng giảm giá nếu vị thế ròng dài tương đối lớn và xu hướng đang giảm mạnh).