Mga Ulat ng Mga Pangako ng mga Mangangalakal (COT)

Ang Commitment of Traders (COT) report ay isang lingguhang publikasyon na nagpapakita ng kabuuang hawak ng iba't ibang participants sa U.S. futures market.

Bawat Biyernes, inirereport ng CFTC (US Commodity Futures Trading Commission) ang COT (Commitment of Traders) report.

Ang report na 'to ay nagpapakita ng mga pagbabago sa open positions ng futures traders, kabilang na ang commercials, small speculators, at large speculators.

Sinusubaybayan ng mga traders ang COT report para makita ang mga sobrang taas na levels ng long or short positions sa isang currency, na posibleng mag-signal ng trend reversal.

Nakatutulong ang report na 'to sa kanila para malaman kung dapat ba silang mag-short o mag-long positions sa kanilang trades.

Paano Basahin ang COT Report

Ang Commitments of Traders (COT) ay isang report na inisyu ng Commodity Futures Trading Commission (CFTC).

Sinasaliksik nito ang mga holdings ng participants sa U.S. futures markets (karamihang nasa Chicago at New York), kung saan commodities, metals, at currencies ang binibili at binebenta.

Ang COT ay inilalabas tuwing Biyernes ng 3:30 ET at sumasalamin ito sa commitments ng traders para sa nakaraang Martes.

Ang COT ay nagbibigay ng breakdown ng kabuuang positions na hawak ng tatlong magkaibang uri ng traders:

1. “Commercial traders” (sa forex, karaniwang hedgers)
2. “Non-commercial traders” (karaniwang, malalaking speculators)
3. “Nonreportable” (karaniwang, small speculators).

Ang Net Non-Commercial Positions ay mga kontrata na hawak ng malalaking speculators, karamihan mga hedge funds at bangko na nagtra-trade ng currency futures para sa speculation purposes.

Ang mga speculators ay hindi kayang mag-deliver sa contracts at wala silang kailangan para sa underlying commodity o instrument, pero bumibili o nagbebenta sila nang may intensiyong i-close ang kanilang “sell” o “buy” position na may kita, bago pa man mag-due ang contract.

Ang mga kontratang ito, na binebenta sa lot sizes na nag-iiba-iba bawat currency, ay nagreresulta sa labis na buy requests (positibong values sa chart) o sell requests (negatibong values).

Ang Open Interest ay kumakatawan sa kabuuang bilang ng mga kontrata, kabilang ang parehong buy at sell positions, na outstanding sa pagitan ng lahat ng market participants.

Iyan ay, ang kabuuan ng lahat ng futures at/o option contracts na pinasok at hindi pa na-offset ng isang transaction, by delivery, by exercise, at iba pa. Ang mga numerong ito ay hindi nane-net, pero ipinapakita ang kabuuang volume (iyon ay, interes).

Paano Gamitin ang COT Report

Ang Commitments of Traders (COT) reports ay minsang nagbibigay sa traders ng magandang ideya ng mga posibleng malalaking galaw sa merkado sa hinaharap.

Nire-require ng CFTC ang malalaking speculators at commercial traders, o hedgers, na i-report ang kanilang net positions dalawang beses bawat buwan.

Sa pangkalahatan, ang kategorya ng malaking speculator ay kumakatawan sa fund traders at propesyonal na traders na may malalaking posisyon. Ang mga commercial traders din ay nag-uulat ng kanilang net positions sa CFTC.

Ang bilang ng “non-reportable” positions ay nakukuha sa pamamagitan ng pagbabawas ng bilang ng malalaking spec at commercial positions mula sa kabuuang open interest.

Ang grupong ito ng traders ay karaniwang iniisip na mga small speculators at hedgers na hindi humahawak ng posisyon na sapat na malaki para i-report sa CFTC.

Ang mga resulta ng COT report ay maaring gamitin bilang kasangkapan para magkaroon ng mas mabuting pag-unawa sa psychology ng merkado, ang net position ng commercials sa merkado, at ang net position ng malalaking traders.

Ang malalaking traders (funds) ay karaniwang sumusunod sa trend at magdadagdag o magliliquidate ng kanilang posisyon depende sa technical action ng merkado mula noong nailabas ang report.

Maraming iba't ibang paraan para suriin ang mga report, pero sa pangkalahatan, ang net position ng malalaking traders at ang “pagbabago sa posisyon” sa loob ng dalawang linggong panahon ay ang pinakamahalagang numero na dapat bantayan.

Tandaan na ang net position ng maliliit na trader ay karaniwang mahina sa alinman sa long liquidation o short-covering kung magsimula nang gumalaw ang merkado laban sa kanila.

Bilang resulta, ang isang klasikong bullish set-up para sa isang ibinigay na merkado ay kapag ang malalaking traders ay net long at ang maliliit na traders ay net short.

Ang merkado ay magiging mas mahina sa bullish set-up “kung” ang dalawang linggong trend sa posisyon ng malalaking trader ay pababa, o sa ibang salita, kung ang funds ay nasa proseso ng pag-liquidate ng kanilang net long position. Isa itong warning flag.

Ang mas malaki ang net short position ng maliit na trader (kaugnay sa kasaysayan) at ang lawak na ang mga maliit na traders ay humahawak ng posisyon “laban” sa trend ay mga salik na magdadagdag sa bullishness ng report.

Ang isang klasikong bearish set-up sa merkado ay umiiral kung ang malalaking traders ay may hawak na net short position (mas bearish kung nagdadagdag sa posisyon sa nakalipas na dalawang linggo) na may maliliit na traders na net long sa merkado (mas bearish kung ang net long position ay relatibong malaki at ang trend ay tahasang pababa).