This article has been translated from English to Thai.
รายงาน Commitment of Traders (COT) เป็นการเผยแพร่รายสัปดาห์ที่แสดงการถือครองร่วมกันของผู้เข้าร่วมต่างๆ ในตลาดฟิวเจอร์สของสหรัฐฯ
ทุกๆ วันศุกร์ CFTC (คณะกรรมการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ล่วงหน้าของสหรัฐฯ) จะรายงานรายงาน COT (Commitment of Traders)
รายงานนี้แสดงการเปลี่ยนแปลงในตำแหน่งเปิดของผู้ค้าในฟิวเจอร์ส รวมถึง ผู้ค้าเชิงพาณิชย์, นักเก็งกำไรขนาดเล็ก, และ นักเก็งกำไรขนาดใหญ่
นักค้าติดตามรายงาน COT เพื่อตรวจสอบระดับสุดขีดของตำแหน่งที่ยาวหรือสั้นในสกุลเงิน ซึ่งอาจเป็นสัญญาณการกลับตัวของแนวโน้ม
รายงานช่วยให้พวกเขาตัดสินใจว่าควรทำการค้าในตำแหน่งสั้นหรือยาว
วิธีการอ่านรายงาน COT
Commitments of Traders (COT) เป็นรายงานที่ออกโดย Commodity Futures Trading Commission (CFTC)
แสดงการถือครองร่วมกันของผู้เข้าร่วมในตลาดฟิวเจอร์สของสหรัฐฯ (ส่วนใหญ่ตั้งอยู่ในชิคาโกและนิวยอร์ก) ที่มีการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ โลหะ และสกุลเงิน
รายงาน COT ออกทุกวันศุกร์เวลา 3:30 ET และสะท้อนการถือครองของผู้ค้าในวันอังคารก่อนหน้า
รายงาน COT ให้ข้อมูลการถือครองร่วมกันของผู้ค้าสามประเภทที่แตกต่างกัน:
- “ผู้ค้าเชิงพาณิชย์” (ในฟอร์เร็กซ์ ส่วนใหญ่เป็นผู้ป้องกันความเสี่ยง)
- “ผู้ค้าที่ไม่ใช่เชิงพาณิชย์” (ส่วนใหญ่เป็นนักเก็งกำไรขนาดใหญ่)
- “ผู้ไม่รายงาน” (ส่วนใหญ่เป็นนักเก็งกำไรขนาดเล็ก).
ตำแหน่งสุทธิที่ไม่ใช่เชิงพาณิชย์ เป็นสัญญาที่ถือโดยนักเก็งกำไรขนาดใหญ่ ส่วนใหญ่เป็นกองทุนเฮดจ์และธนาคารที่ทำการซื้อขายฟิวเจอร์สสกุลเงินเพื่อวัตถุประสงค์ในการเก็งกำไร
นักเก็งกำไรไม่สามารถส่งมอบตามสัญญาได้และไม่มีความจำเป็นในสินค้าโภคภัณฑ์หรือเครื่องมือพื้นฐาน แต่ซื้อหรือขายด้วยความตั้งใจที่จะปิด “ขาย” หรือ “ซื้อ” ของพวกเขาในกำไรก่อนที่สัญญาจะครบกำหนด
สัญญาเหล่านี้ ขายเป็นล็อตขนาดที่แตกต่างกันตามสกุลเงิน รวมกันแล้วมีการขอซื้อเกิน (ค่าในกราฟเป็นบวก) หรือขอขายเกิน (ค่าในกราฟเป็นลบ)
Open Interest หมายถึงจำนวนสัญญาทั้งหมด รวมถึงทั้งตำแหน่งซื้อและขาย ที่ยังไม่ได้ชำระระหว่างผู้เข้าร่วมตลาดทั้งหมด
คือ ผลรวมของสัญญาฟิวเจอร์สและ/หรือออปชั่นทั้งหมดที่เข้าสู่และยังไม่ได้ชำระผ่านการทำธุรกรรม การส่งมอบ การใช้สิทธิ และอื่นๆ ตัวเลขเหล่านี้ไม่ถูกสุทธิ แต่แสดงปริมาณโดยรวม (นั่นคือความสนใจ)
วิธีการใช้รายงาน COT
รายงาน Commitments of Traders (COT) บางครั้งสามารถให้แนวคิดที่ดีกับผู้ค้าเกี่ยวกับการเคลื่อนไหวที่สำคัญในตลาดในอนาคต
CFTC ต้องการให้นักเก็งกำไรขนาดใหญ่และผู้ค้าเชิงพาณิชย์ หรือผู้ป้องกันความเสี่ยง รายงานตำแหน่งสุทธิของพวกเขาสองครั้งต่อเดือน
โดยทั่วไปแล้ว หมวดนักเก็งกำไรขนาดใหญ่แสดงถึงผู้ค้าที่ซื้อขายและนักค้ามืออาชีพที่ถือครองตำแหน่งใหญ่ ผู้ค้าเชิงพาณิชย์ยังรายงานตำแหน่งสุทธิของพวกเขาให้กับ CFTC
จำนวนตำแหน่ง “ไม่รายงาน” ได้มาจากการหักจำนวนตำแหน่งใหญ่และตำแหน่งเชิงพาณิชย์จากการเปิดทั้งหมด
กลุ่มผู้ค้านี้มักถูกคิดว่าเป็นนักเก็งกำไรขนาดเล็กและผู้ป้องกันความเสี่ยงที่ไม่ถือครองตำแหน่งขนาดใหญ่พอที่จะรายงานให้กับ CFTC
ผลลัพธ์ของรายงาน COT สามารถใช้เป็นเครื่องมือเพื่อให้ผู้ค้ามีความเข้าใจที่ดีขึ้นเกี่ยวกับจิตวิทยาของตลาด ตำแหน่งสุทธิของผู้ค้าชั้นนำในตลาด และตำแหน่งสุทธิของนักค้าใหญ่
นักค้าใหญ่ (กองทุน) มักจะตามแนวโน้มและจะเพิ่มหรือลดตำแหน่งของพวกเขาขึ้นอยู่กับการดำเนินการทางเทคนิคของตลาดนับตั้งแต่วันที่รายงานออก
มีวิธีวิเคราะห์รายงานหลายแบบ แต่โดยมากแล้ว ตำแหน่งสุทธิของนักค้าใหญ่และ "การเปลี่ยนแปลงในตำแหน่ง" ในช่วงสองสัปดาห์เป็นตัวเลขที่สำคัญที่สุดที่ควรจับตามอง
ต้องจำไว้ว่าตำแหน่งสุทธิของนักค้าขนาดเล็กมักเสี่ยงต่อการชำระบัญชีระยะยาวหรือการปกป้องระยะสั้นหากตลาดเริ่มเคลื่อนไหวไปในทางตรงกันข้าม
เป็นผลให้การตั้งค่าแบบคลาสสิกสำหรับตลาดให้เป็นขาขึ้นจะเกิดขึ้นเมื่อผู้ค้าใหญ่สุทธิยาวและผู้ค้าขนาดเล็กสุทธิสั้น
ตลาดจะอยู่ในสถานะขาขึ้นอ่อนลง “ถ้า” แนวโน้มสองสัปดาห์ในตำแหน่งของนักค้าใหญ่เป็นขาลง หรือในคำอื่น ถ้ากองทุนอยู่ในกระบวนการลดสถานะยาวสุทธิ นี่เป็นสัญญาณเตือน
ยิ่งตำแหน่งสั้นสุทธิของผู้ค้าขนาดเล็กมากขึ้น (เมื่อเทียบกับประวัติ) และขอบเขตที่ผู้ค้าขนาดเล็กถือครองตำแหน่ง “ตรงกันข้าม” กับแนวโน้มเป็นปัจจัยที่จะเพิ่มความขาขึ้นของรายงาน
การตั้งค่าตลาดเป็นขาลงแบบคลาสสิกจะเกิดขึ้นถ้าผู้ค้าใหญ่ถือครองตำแหน่งสั้นสุทธิ (ขาลงเพิ่มขึ้นถ้าเพิ่มตำแหน่งในสองสัปดาห์ที่ผ่านมา) โดยผู้ค้าขนาดเล็กสุทธิตลาดยาว (ขาลงมากขึ้นถ้าตำแหน่งสุทธิยาวมีขนาดใหญ่มากและแนวโน้มลงอย่างชัดเจน)