This article has been translated from English to Malay.
Laporan Commitment of Traders (COT) ialah penerbitan mingguan yang menunjukkan pegangan agregat peserta yang berbeza dalam pasaran niaga hadapan A.S.
Setiap hari Jumaat, CFTC (Suruhanjaya Perdagangan Niaga Hadapan Komoditi AS) melaporkan laporan COT (Commitment of Traders).
Laporan ini menunjukkan perubahan dalam posisi terbuka pedagang niaga hadapan, termasuk komersial, spekulator kecil, dan spekulator besar.
Pedagang mengikuti laporan COT untuk mengenal pasti tahap ekstrem posisi panjang atau pendek dalam mata wang, yang mungkin menandakan pembalikan trend.
Laporan ini membantu mereka menentukan sama ada mereka patut mengambil posisi pendek atau panjang dalam dagangan mereka.
Cara Membaca Laporan COT
Komitmen Pedagang (COT) adalah laporan yang dikeluarkan oleh Suruhanjaya Perdagangan Niaga Hadapan Komoditi (CFTC).
Laporan ini mengagregatkan pegangan peserta dalam pasaran niaga hadapan A.S. (terutamanya berpusat di Chicago dan New York), di mana komoditi, logam, dan mata wang dibeli dan dijual.
COT dikeluarkan setiap Jumaat pada pukul 3:30 ET dan mencerminkan komitmen pedagang untuk Selasa sebelumnya.
COT menyediakan pecahan posisi agregat yang dipegang oleh tiga jenis pedagang yang berbeza:
- “Pedagang komersial” (dalam forex, biasanya lindung nilai)
- “Pedagang bukan komersial” (biasanya, spekulator besar)
- “Bukan boleh dilapor” (biasanya, spekulator kecil).
Posisi Bukan Komersial Bersih adalah kontrak yang dipegang oleh spekulator besar, terutamanya dana lindung nilai dan bank yang berdagang niaga hadapan mata wang untuk tujuan spekulasi.
Spekulator tidak dapat memenuhi kontrak dan tidak memerlukan komoditi atau instrumen asas, tetapi membeli atau menjual dengan niat untuk menutup posisi “jual” atau “beli” mereka pada keuntungan, sebelum kontrak matang.
Kontrak-kontrak ini, dijual dalam saiz lot yang berbeza mengikut mata wang, mempunyai lebihan permintaan pembelian (nilai positif dalam carta) atau permintaan jualan (nilai negatif).
Minat Terbuka mewakili jumlah keseluruhan kontrak, termasuk kedua-dua posisi beli dan jual, yang belum selesai antara semua peserta pasaran.
Yakni, jumlah semua kontrak niaga hadapan dan/atau opsyen yang dimasuki dan belum diimbangi oleh transaksi, penghantaran, pelaksanaan, dan sebagainya. Angka-angka ini tidak dijaringkan, tetapi sebaliknya menunjukkan jumlah keseluruhan (yakni, minat).
Cara Menggunakan Laporan COT
Laporan Komitmen Pedagang (COT) kadang-kadang boleh memberikan pedagang idea yang baik tentang pergerakan penting masa depan di pasaran.
CFTC memerlukan spekulator besar dan pedagang komersial, atau lindung nilai, untuk melaporkan posisi bersih mereka dua kali setiap bulan.
Secara umum, kategori spekulator besar mewakili pedagang dana dan pedagang profesional yang memegang posisi besar. Pedagang komersial juga melaporkan posisi bersih mereka kepada CFTC.
Nombor posisi “bukan boleh dilapor” diperoleh dengan mengurangkan jumlah posisi spek besar dan komersial dari jumlah minat terbuka.
Kumpulan pedagang ini umumnya dianggap sebagai spekulator kecil dan lindung nilai yang tidak memegang posisi cukup besar untuk dilaporkan kepada CFTC.
Keputusan laporan COT boleh digunakan sebagai alat untuk memberikan pedagang pemahaman yang lebih baik tentang psikologi pasaran, posisi bersih pedagang komersial dalam pasaran, dan posisi bersih pedagang besar.
Pedagang besar (dana) biasanya pengikut tren dan akan menambah atau melikuidasi posisi mereka bergantung pada aksi teknikal pasaran sejak tarikh keluaran laporan.
Terdapat banyak cara berbeza untuk menganalisis laporan, tetapi sebahagian besar, posisi bersih pedagang besar dan “perubahan dalam posisi” selama dua minggu adalah nombor paling penting untuk diperhatikan.
Ingatlah bahawa posisi bersih pedagang kecil biasanya rentan terhadap sama ada likuidasi panjang atau penutupan pendek jika pasaran mula bergerak melawan mereka.
Akibatnya, pengaturan bullish klasik untuk pasaran tertentu adalah apabila pedagang besar net panjang dan pedagang kecil net pendek.
Pasaran akan berada dalam pengaturan bullish yang lemah “jika” tren dua minggu dalam posisi pedagang besar menurun, atau dengan kata lain, jika dana sedang dalam proses melikuidasi posisi panjang bersih mereka. Ini adalah bendera amaran.
Semakin besar posisi pendek bersih pedagang kecil (berbanding sejarah) dan sejauh mana pedagang kecil memegang posisi “melawan” tren adalah faktor yang akan menambah ke bullish laporan.
Pengaturan bearish klasik dalam pasaran wujud jika pedagang besar memegang posisi pendek bersih (lebih bearish jika menambah posisi dalam dua minggu lalu) dengan pedagang kecil net panjang pasaran (lebih bearish jika posisi panjang bersih relatif besar dan tren jelas menurun).