This article has been translated from English to Tagalog.
Ang crypto, sikat talaga sa mga wild price swings. Isang araw, pataas, tapos biglang bumabagsak kinabukasan.
Pero habang parami na nang parami ang mga investors (pati na yung bigating Wall Street types) na sumasali, may malaking tanong na paulit-ulit na lumalabas:
Yung mga global macroeconomic (macro) forces ba talaga ang nagpapagalaw sa crypto prices, o ang crypto, sariling lakad lang talaga?
Tara, i-breakdown natin yan.
Ano ang “macro”? 🌍
Ang “macro” ay sosyal na term para sa mga malalaking bagay na nagpapagalaw sa buong mundo ng finance.
Pag sinabing “macro” o “global macro factors,” tinutukoy nila yung mga malaking puwersa sa global economy:
- Central banks (katulad ng U.S. Federal Reserve) na nag-aangat o nagpapababa ng interest rates.
- Investors na nagiging mas willing o less willing na mag-take ng risks.
- Mga malaking swings sa stock o bond markets.
Traditionally, ang mga puwersang ito ang humuhubog sa nangyayari sa stocks, real estate, gold, at iba pa. Pero gaano ba nila hinuhubog ang nangyayari sa crypto?
Three Forces That Move Bitcoin 🌪️
Ang presyo ng Bitcoin ay naitutulak ng tatlong pangunahing puwersa:
- Monetary policy, tulad ng kapag binabago ng mga central banks ang interest rates o ina-adjust ang kanilang balance sheets.
- Risk sentiment sa traditional markets, kapag nagbabago ang apetito ng mga investors para sa risk. Basically, kapag natakot ang Wall Street, patay ang crypto.
- Crypto-specific factors ay mga elementong unique sa crypto world. Halimbawa nito ay ang on-chain activity, mga crypto exchange hacks, tweets mula kina Trump, Michael Saylor, o Elon Musk, at kung ano pa mang bagong kalokohan ang niluluto ng crypto gods sa linggong iyon.
Isipin mo ito na parang tatlong hangin na pwedeng magpataas o magpababa ng presyo ng bitcoin. Minsan sabay silang umihip sa iisang direksyon at nagdudulot ng malalaking price movements. Minsan naman, nagsasalungatan sila kaya nagiging mas stable.
The Fed’s Surprising Power Over Bitcoin 😱
Isa sa pinaka-kapansin-pansing nadiskubre sa recent market analysis ay kung gaano kalaki ang epekto ng Federal Reserve sa BTC.
Noong 2022, nang bumagsak ang BTC/USD mula sa halos $69,000 pababa sa below $20,000, analysis ay nagpapakita na mahigit sa dalawang-katlo ng pagbagsak na ito ay dahil sa pagtaas ng interest rates ng Fed.
Ika nga: Kung hindi pinaliit ng Fed ang monetary policy noong 2022, baka hanggang $40,000 lang ang binagsak ng bitcoin imbes na below $20,000.
Pag-isipan mo yan.
Pinag-uusapan natin ang “decentralized” na pera na dapat ay magpapalaya sa atin mula sa traditional finance, pero talagang bugbog sarado ito sa mga tao sa Washington na nag-a-adjust lang ng porsyento.
Ina-challenge nito ang common belief na ang bitcoin ay independent sa traditional financial systems.
Kapag tinaas ng Fed ang rates, nagiging mas attractive ang paghawak ng “safe” assets tulad ng bonds, kaya nagbebenta ang mga investors ng riskier assets, kasama ang bitcoin.
Different Time Frames, Different Drivers 🌦️
May interesting na pattern na lumalabas kapag sinusuri ang price movements ng bitcoin:
- Pang-araw-araw na galaw: Karamihan sa daily volatility ng Bitcoin ay galing sa crypto-specific factors.
- Pang-matagalang trend: Mas malakas ang impluwensya ng traditional macro factors tulad ng monetary policy.
Parang weather versus climate yan.
Ang pang-araw-araw na “weather” sa crypto markets ay kadalasang naaapektuhan ng crypto-specific news, sentiment, at trading activity. Pero ang pang-matagalang “climate” ay malaki ang impluwensya ng mas malawak na economic conditions.
Stablecoins: Crypto’s Safe Haven 🧸
Kapag nagka-apocalypse mode ang crypto markets, saan tumatakbo ang mga traders? Hindi sa cash tulad ng mga sensible na tao. Nope, pumupunta sila sa stablecoins tulad ng USDT at USDC.
Stablecoins (cryptocurrencies na naka-peg sa U.S. dollar) ang nagsisilbing “safe haven” sa loob ng crypto market.
Kapag may stress sa crypto market:
- Ibinebenta ng investors ang volatile assets tulad ng bitcoin.
- Inililipat nila ang pondo sa stablecoins imbes na tuluyang umalis sa crypto.
- Makikita ang pattern na ito tuwing may mga major exchange collapses.
Para itong crypto equivalent ng pagtatago sa ilalim ng kumot habang nanonood ng horror movie. Nasa haunted house ka pa rin, pero at least feeling mo mas safe.
Real Examples That’ll Make You Go “Huh” 🤔
COVID-19 Market Crash (March 2020)
Noong March 12, 2020, bumagsak ang bitcoin ng 37%, ang pinakamalaking daily sell-off sa loob ng pitong taon. Ito ay nawalan ng 50% ng halaga nito sa loob ng isang linggo mula March 7 hanggang March 14!
Nang tumama ang COVID, bumagsak ang bitcoin kasabay ng stocks habang tumatakas ang mga investors sa safety. Isa itong classic na “risk-off” event kung saan parehong traditional at crypto markets ang nakakita ng malaking selloffs.
The 2022 Crypto Winter
Nawala ang crypto industry ng mahigit sa $1 trillion na market value noong 2022!
Bagaman lahat sinisisi ang Terra Luna, FTX, at iba pang crypto disasters, ang totoong kontrabida ay nakatago lang sa harapan: Hindi lang ito tungkol sa mga crypto-specific problems.
Ang agresibong rate hikes ng Fed para labanan ang inflation ang pangunahing dahilan ng pagbagsak ng bitcoin, na nagkakahalaga ng halos KALAHATI ng 64% na pagbagsak!
Institutional Adoption Events (2023-Today)
Kapag ang mga malalaking institusyon gaya ng BlackRock ay pumasok sa bitcoin market, ito ay malawakang tinuturing na malaking endorsement ng legitimacy at potential ng bitcoin bilang asset class.
Tumaas ang presyo ng bitcoin dahil sa nabawasang perception ng risk, dahil nakita ng mga investors na mas safe ang bitcoin kapag may institutional involvement.
Ang mga tsismis at anticipation tungkol sa isang spot bitcoin ETF ay lumawak noong June 2023 nang mag-file si BlackRock ng application nito, na malawakang tinuturing na isang pivotal industry moment. Ang hakbang ni BlackRock ay nagpa-boost ng confidence na malapit na ang approval, na nagdulot ng speculation at price gains.
Noong panahon ng pag-file, nag-trade ang bitcoin sa paligid ng $25,000–$26,000. Habang ang approval ng ETF ay mas nagiging malapit, umakyat ang bitcoin, na umabot sa halos $46,000 sa official approval ng SEC noong January 10, 2024. Tumuloy ang rally pagkatapos ng launch, na umabot sa $73,000 ang bitcoin noong March 2024.
Ang patuloy na interes ng mga institusyon, partikular mula sa BlackRock at Fidelity, ay nagdala sa bitcoin sa mahigit $100,000 sa unang pagkakataon noong December 2024, na umabot sa $104,010 noong May 2025. Matapos ang mga maikling corrections, ang mga renewed BlackRock purchases ay nag-angat ng presyo sa $112,000!
Makikita mo, ang pagpasok ng mga malalaking institusyon ay nagdala ng makabuluhang capital sa market, na nag-ambag sa karagdagang pagtaas ng presyo.
Nagsimulang mag-isip ang mga investors, “Well, kung ang mga boring na finance guys ay pasok na, baka mas maliit ang tsansa na maging zero ito.”
What does it mean for crypto traders? 🤔
Pansinin ang malaking larawan. Malalaking pagbabago sa interest rates o malalaking market panics ay makakaapekto sa crypto, minsan ng malaki.
Pero wag pabayaan ang sariling balita ng crypto. Karamihan ng pang-araw-araw na rollercoaster rides ay dahil sa mga nangyayari sa crypto mismo.
Magbantay sa stablecoin flows. Kung ang pera ay nagmamadaling pumapasok sa stablecoins, ito ay senyales na kinakabahan na ang mga crypto investors.
Ang crypto ay may sariling isip pa rin. Kahit na mas connected na ito sa world’s financial system, ang crypto prices ay madalas na gumagalaw nang iba sa stocks o bonds.
“Crypto is Macro” 📝
Habang ang crypto market ay may sariling unique na dynamics, hindi ito immune sa global economic forces.
Ang phrase na “crypto is macro” ay nangangahulugang ang mga presyo sa crypto market ay lalong pinapatakbo ng macroeconomic factors, ang parehong malalawak na global economic forces na nakakaapekto sa traditional financial markets.
Ang Bitcoin ay umaasta na parang high-risk tech stock, sensitive sa interest rates at mas malawak na market sentiment, pero may karagdagang crypto-specific volatility na nakapatong sa ibabaw.
Kapag ang Fed ay agresibong nagtaas ng rates, ayon sa history ay maaaring hindi ito ang pinakamagandang oras para mag-load up ng bitcoin. Pero kapag maluwag ang monetary policy at mataas ang risk appetite, historically ay mahusay ang performance ng crypto assets.
Mahalaga ang pag-intindi sa mga “macro” relationships kung ikaw ay isang crypto trader/investor.
Habang ang crypto ay nagiging mas mainstream, ito ay mas nagiging integrated sa traditional finance (“TradFi”). Ibig sabihin, ang “macro” (ang malaking larawan sa economic environment) ay lalong nagpapagalaw sa crypto prices, lalo na sa mas mahabang panahon.
Ang pagwawalang-bahala sa mga macro factors kapag namumuhunan sa crypto ay maaaring maging magastos na pagkakamali.
Huwag balewalain ang macro factors kapag nag-iinvest sa crypto. Hindi man kontrolado ng Fed ang blockchain ng Bitcoin, pero siguradong kontrolado nito kung gusto ng mga tao na bilhin ito.