Tóm Tắt Thị Trường Chung Hàng Ngày – Ngày 17 Tháng 7, 2025

Sau cú sốc chiều thứ Tư khi Chủ tịch Fed bị sa thải khiến thị trường rung chuyển và những người bán khống đồng đô la đang săn mồi, hôm nay Mỹ đã mang đến một cú twist mà mọi người cần: nhắc lại rằng dữ liệu kinh tế Mỹ vững vàng như núi đá và tại sao yếu tố cơ bản thường thắng thế hơn những tiêu đề giật gân.

Từ doanh số bán lẻ vượt kỳ vọng đến số lượng đơn xin trợ cấp thất nghiệp giảm mạnh, người tiêu dùng Mỹ đã trở thành anh hùng bất ngờ của câu chuyện. Kết quả? Một cuộc rally "tin tốt là tin tốt" kinh điển đưa cổ phiếu bay cao, dầu tăng mạnh, và đồng đô la căng cơ trước mọi đồng tiền lớn khác.

Đây là những tiêu đề bạn có thể đã bỏ lỡ trong phiên giao dịch vừa qua!

Tiêu đề:

• Chỉ số Tankan của Reuters Nhật Bản tháng 7/2025: 7.0 (dự báo 7.0; trước đó 6.0)
• Chỉ số Giá Thực phẩm New Zealand tháng 6/2025: 4.6% y/y (dự báo 4.5% y/y; trước đó 4.4% y/y)
• Cán cân Thương mại Nhật Bản tháng 6/2025: 153.1B (dự báo -100.0B; trước đó -637.6B)
• Kỳ vọng Lạm phát Người tiêu dùng Úc tháng 7/2025: 4.7% (dự báo 4.7%; trước đó 5.0%)
• Thay đổi Việc làm Úc tháng 6/2025: 2.0k (dự báo 25.0k; trước đó -2.5k)
  • Tỷ lệ Thất nghiệp Úc tháng 6/2025: 4.3% (dự báo 4.1%; trước đó 4.1%)
• Cán cân Thương mại Thụy Sĩ tháng 6/2025: 4.3B (dự báo 3.7B; trước đó 2.0B)
• Thay đổi Việc làm Vương quốc Anh tháng 5/2025: 134.0k (dự báo 50.0k; trước đó 89.0k)
  • Thay đổi Số Người Xin Trợ cấp Vương quốc Anh tháng 6/2025: 25.9k (dự báo 21.0k; trước đó 33.1k)
  • Thu nhập Trung bình bao gồm Thưởng (3Tháng/Năm) Vương quốc Anh tháng 5/2025: 5.0% (dự báo 5.2%; trước đó 5.3%)
  • Tỷ lệ Thất nghiệp Vương quốc Anh tháng 5/2025: 4.7% (dự báo 4.6%; trước đó 4.6%)
• Tốc độ Tăng Trưởng Chỉ số Giá Tiêu dùng Khu vực Euro tháng 6/2025: 2.0% y/y (dự báo 2.0% y/y; trước đó 1.9% y/y); 0.3% m/m (dự báo 0.3% m/m; trước đó 0.0% m/m)
• Chỉ số Khảo sát Kinh doanh CFIB Canada tháng 7/2025: 50.9 (dự báo 47.5; trước đó 47.3)
• Mua Tài sản Nước ngoài Canada tháng 5/2025: -2.79B (trước đó -9.36B)
• Chỉ số Sản xuất Fed Philadelphia Mỹ tháng 7/2025: 15.9 (dự báo -3.0; trước đó -4.0)
  • Việc làm Fed Philadelphia Mỹ tháng 7/2025: 10.3 (trước đó -9.8)
  • Giá Trả Fed Philadelphia Mỹ tháng 7/2025: 58.8 (trước đó 41.4)
• Đơn Xin Trợ cấp Thất nghiệp Ban đầu Mỹ ngày 12 tháng 7, 2025: 221.0k (dự báo 230.0k; trước đó 227.0k)
• Doanh Số Bán Lẻ Mỹ tháng 6/2025: 3.9% y/y (dự báo 3.6% y/y; trước đó 3.3% y/y); 0.6% m/m (dự báo 0.2% m/m; trước đó -0.9% m/m)
• Vào thứ Năm, Quốc hội Mỹ đã thông qua luật liên bang đầu tiên để điều chỉnh stablecoin

Diễn biến Giá Thị trường Rộng:

Bản đồ Chỉ số Đô la, Vàng, S&P 500, Dầu, Lợi suất 10 năm Mỹ, Bitcoin của TradingView

Các nhà đầu tư thích rủi ro đã lấy lại phong độ vào thứ Năm khi các nhà giao dịch phớt lờ cuộc chiến Trump-Powell và dữ liệu kinh tế vững chắc nhắc nhở mọi người rằng người tiêu dùng Mỹ chưa sẵn sàng bỏ cuộc. Ngôi sao của show diễn là dữ liệu doanh số bán lẻ và đơn xin trợ cấp thất nghiệp Mỹ tốt hơn mong đợi, được công bố lúc 8:30 sáng, tương quan với sự tăng lên của các tài sản "ưa thích rủi ro" như cổ phiếu, dầu và tiền ảo.

Dầu thô dẫn đầu với màn trình diễn +1.19%, phớt lờ lo ngại về nguồn cung và có lẽ cưỡi trên làn sóng lạc quan kinh tế. Hàng hóa này đã xáo trộn suốt phiên Á và London nhưng tìm thấy động lực khi doanh số bán lẻ Mỹ được công bố, cho thấy các nhà giao dịch đang cược rằng chi tiêu tiêu dùng mạnh mẽ của Mỹ có nghĩa là tiêu thụ xăng nhiều hơn và hoạt động kinh tế tăng.

Các chỉ số cổ phiếu tham gia bữa tiệc muộn màng nhưng đã bù đắp thời gian đã mất. S&P 500 ghi nhận mức tăng +0.72%, với cuộc rally bắt đầu ngay sau khi dữ liệu bán lẻ và việc làm được công bố. Thị trường dường như đang nói "suy thoái, cái gì suy thoái?" khi các dấu hiệu của sự kiên cường của người tiêu dùng tiếp tục xuất hiện. Chỉ số công nghệ nặng hit được mức cao của phiên vào lúc 10:30 sáng và giữ những mức tăng đó như một nhà vô địch.

Chỉ số Đô la Mỹ phô trương sức mạnh với mức tăng +0.36%, có lẽ được hưởng lợi từ câu chuyện về sức mạnh kinh tế và có lẽ một chút giải tỏa rằng drama sa thải Powell chỉ là kịch chính trị. Đây cũng có thể là lý do chúng ta thấy Vàng cũng bị đánh bại bắt đầu từ phiên Á, trượt xuống mức -0.26% trong cuối ngày sau khi phục hồi trong phiên Mỹ sau khi giảm hơn -1.00% tại một thời điểm.

Bitcoin có một chuyến đi hoang dã khi vua tiền ảo bắt đầu giảm vào tối thứ Tư và không thể nghỉ ngơi, chạm mức -1.80%. Là vào thời điểm dữ liệu Mỹ tích cực được công bố mà các nhà giao dịch tăng giá nhảy vào, và nhờ luật pháp liên bang đầu tiên của Mỹ để điều chỉnh stablecoin, bitcoin đã bắn lên trên 120K ngay sau khi phiên thứ Tư đóng cửa.

Lợi suất trái phiếu kể một câu chuyện thú vị, thấy sức mạnh sớm ở châu Á nhưng bắt đầu mờ nhạt từ phiên London. Điều này cho thấy các nhà giao dịch trái phiếu không quá lo lắng về việc Fed thay đổi hướng đi ngay lúc này, và có thể xem sức mạnh bán lẻ Mỹ như sự tăng trưởng lành mạnh hơn là quá nhiệt gây ra lạm phát. Lợi suất 10 năm Mỹ kết thúc khoảng 4.45% sau khi đạt đỉnh quanh 4.48%.

Hành vi Thị trường FX: Đồng Đô la Mỹ so với Các đồng Tiền Chính:

Bản đồ Overlay của USD so với các đồng Tiền Chính của TradingView

Đồng đô la Mỹ đã chứng kiến sự tăng trưởng mạnh mẽ nhưng ổn định so với tất cả các đồng tiền chính trong suốt các giờ phiên Á và sáng phiên London, và không có các yếu tố mới lớn lao trực tiếp để đóng góp, điều này có thể phản ánh các nhà giao dịch gạt bỏ những rắc rối về việc sa thải chủ tịch Fed hôm thứ Tư.

Một khi Trump rút lại những tin đồn về việc cách chức Powell, dường như đồng đô la đã tìm lại nền tảng của nó.  Vì vậy, sức mạnh qua đêm có thể là sự kết hợp giữa việc đóng vị thế bán khống và sự tự tin mới vào sự độc lập của Fed - vì không có gì nói "mua đô la" giống như khi tính đáng tin cậy của ngân hàng trung ương được khôi phục. Nó cũng có thể là các nhà giao dịch vẫn đang có dữ liệu CPI Mỹ mạnh mẽ trong tâm trí, hạn chế các cược cắt giảm lãi suất của Fed.

Sự tăng trưởng toàn diện của USD có lẽ cũng được thúc đẩy thêm từ yếu kém của các nền kinh tế lớn khác. Sự thất nghiệp bất ngờ của Úc tăng lên 4.3% có lẽ đã khiến AUD/USD đặc biệt dễ bị tổn thương, trong khi lạm phát kẹt cứng của Anh ở mức 3.6% có thể đã giữ GBP ở thế phòng thủ, khi các nhà giao dịch đắn đo với sự không chắc chắn chính sách của BoE và mức độ thiệt hại mà lạm phát cao có thể gây ra cho nền kinh tế.

Sự biến động tăng lên trong phiên Mỹ, tương ứng với khi các con số kinh tế Mỹ xuất sắc được công bố. Doanh số bán lẻ Mỹ vượt kỳ vọng ở mức +0.6% so với dự báo +0.2%, có lẽ đã gửi một thông điệp rõ ràng đến các nhà giao dịch: Người tiêu dùng Mỹ vẫn đang chi tiêu như thể không có ngày mai! Trong khi đó, việc giảm đơn xin trợ cấp thất nghiệp xuống còn 221k (dưới mức dự báo 234k rất nhiều) có lẽ đã củng cố câu chuyện "nền kinh tế Mỹ khác biệt" ngăn chặn sự sụp đổ hoàn toàn của đô la giữa các thỏa thuận thuế quan tiêu cực và chủ đề nợ của Mỹ.

Các Yếu Tố Xúc Tác Tiềm Năng Sắp Tới Trên Lịch Kinh Tế

• Tốc độ Tăng Trưởng Chỉ số Giá Tiêu dùng Nhật Bản tháng 6/2025 vào 11:30 tối GMT
• Chi tiêu Thẻ Tín dụng New Zealand YoY tháng 6/2025 vào 3:00 sáng GMT
• Tốc độ Tăng Trưởng Chỉ số Giá Nhà sản xuất Đức tháng 6/2025 vào 6:00 sáng GMT
• Tài khoản Vãng lai Khu vực Euro tháng 5/2025 vào 8:00 sáng GMT
• Sản lượng Xây dựng Khu vực Euro tháng 5/2025 vào 9:00 sáng GMT
• Giấy phép Xây dựng & Khởi công Nhà Mỹ tháng 6/2025 vào 12:30 chiều GMT
• Chỉ số Tâm lý Người tiêu dùng Đại học Michigan Mỹ tháng 7/2025 vào 2:00 chiều GMT

CPI Nhật Bản (11:30 PM GMT) Đọc chỉ số lạm phát của Nhật Bản có thể là khoảnh khắc của sự thật cho đồng yên. Với hy vọng bình thường hóa của BOJ đã lung lay, một con số nhẹ hơn có thể thu hút những người bán khống JPY và ngược lại.

PPI Đức (6:00 AM GMT) Giá bán buôn của Đức có thể chỉ ra liệu các mối đe dọa thuế quan của Trump có đang xây dựng áp lực chi phí trong chuỗi cung ứng của khu vực Euro hay không. Một con số nóng có thể làm phức tạp thêm sự ôn hòa của ECB và có thể thu hút sự ủng hộ của đồng euro, trong khi dữ liệu yếu hơn sẽ có khả năng củng cố câu chuyện "Châu Âu đang gặp khó khăn".

Tâm lý Người tiêu dùng Mỹ (2:00 PM GMT) Sau doanh số bán lẻ tuyệt vời vào thứ Năm, điều này có thể kiểm tra liệu người Mỹ thực sự lạc quan hay chỉ đơn giản là chi tiêu theo thói quen. Tâm lý mạnh mẽ có thể củng cố "sự đặc biệt về kinh tế của Mỹ" và tiếp tục thúc đẩy sức mạnh của đồng đô la. Nhưng nếu lo ngại về thuế quan đang len lỏi vào tâm lý người tiêu dùng, một kết quả không như dự kiến có thể nhắc nhở thị trường rằng hậu quả của chiến tranh thương mại là có thật và lấy đi sức mạnh của đồng đô la.

Như mọi khi, hãy luôn linh hoạt và đừng quên kiểm tra Công cụ Tương quan Tiền tệ của chúng tôi khi thực hiện bất kỳ giao dịch nào!