일일 종합 시장 요약 - 2025년 7월 17일

수요일 연방준비제도(Fed) 의장 해임 사태로 시장이 흔들리고 달러 약세 세력이 활개를 치던 중, 오늘 미국은 모두가 필요로 했던 반전을 선사했습니다: 미국 경제 지표가 탄탄하다는 사실과 기본적 요인이 헤드라인을 이긴다는 이유를 상기시킨 것입니다.

소매 판매가 기대치를 크게 상회하고 실업수당 청구 건수가 급감한 가운데, 미국 소비자가 예상치 못한 영웅으로 떠올랐습니다. 그 결과, 전형적인 "좋은 소식은 좋은 소식"이라는 말처럼 주가가 급등하고 유가가 급등했으며 달러는 모든 주요 통화에 대해 강세를 보였습니다.

최근 거래 세션에서 놓칠 수 있는 주요 헤드라인입니다!

헤드라인:

• 일본 로이터 탄칸 지수 2025년 7월: 7.0 (예상 7.0; 이전 6.0)
• 뉴질랜드 2025년 6월 식품 가격 지수: 4.6% (전년 동기 대비) (예상 4.5%; 이전 4.4%)
• 일본 2025년 6월 무역수지: 153.1B (-100.0B 예상; -637.6B 이전)
• 호주 2025년 7월 소비자 물가 상승률 전망: 4.7% (전망치 4.7%; 이전치 5.0%)
• 호주 2025년 6월 고용 변화: 2.0천 명 (25.0천 명 예상; -2.5천 명 이전)
  • 호주 2025년 6월 실업률: 4.3% (예상치: 4.1%; 이전치: 4.1%)
• 스위스 2025년 6월 무역수지: 4.3B (3.7B 전망; 2.0B 이전)
• 영국 2025년 5월 고용 변화: 134.0천 명 (예상 50.0천 명; 이전 89.0천 명)
  • 영국 2025년 6월 실업 수당 신청자 수 변화: 25.9천 명 (예상 21.0천 명; 이전 33.1천 명)
  • 영국 2025년 5월 보너스 포함 평균 임금 (3개월/년): 5.0% (예상 5.2%; 이전 5.3%)
  • 영국 2025년 5월 실업률: 4.7% (예상 4.6%; 이전 4.6%)
• 유로존 소비자 물가 지수 성장률 최종치 (2025년 6월): 2.0% (전년 동기 대비) (2.0% 예상; 1.9% 이전) 0.3% (전월 대비) (0.3% 예상; 0.0% 이전)
• 캐나다 CFIB 기업 경기 지표 2025년 7월: 50.9 (예상 47.5; 이전 47.3)
• 캐나다 2025년 5월 외국 증권 구매액: -2.79B (이전 -9.36B)
• 미국 필라델피아 연방준비은행 제조업 지수 2025년 7월: 15.9 (-3.0 예상; -4.0 이전)
  • 미국 필라델피아 연방준비은행 고용 지표 2025년 7월: 10.3 (이전 9.8)
  • 미국 필라델피아 연방준비은행 2025년 7월 지불 가격: 58.8 (이전 41.4)
• 2025년 7월 12일 미국 신규 실업수당 신청 건수: 221.0k (230.0k 예상; 227.0k 이전)
• 2025년 6월 미국 소매 판매: 3.9% 전년 대비 (3.6% 전년 대비 예상; 3.3% 전년 대비 이전); 0.6% 월간 (0.2% 월간 예상; -0.9% 월간 이전)
• 목요일, 미국 의회는 스테이블코인을 규제하는 첫 번째 연방 법안을 통과시켰습니다

광범위한 시장 가격 동향:

달러 지수, 금, S&P 500, 원유, 미국 10년물 금리, 비트코인 오버레이 차트 (TradingView 제공)

목요일, 트레이더들이 트럼프-파월 드라마를 무시하고 견고한 경제 지표가 미국 소비자들이 아직 포기할 준비가 되지 않았음을 상기시키면서 리스크 온 플레이어들이 다시 활기를 되찾았습니다. 이 날의 주인공은 오전 8시 30분에 발표된 예상보다 좋은 미국 소매 판매 및 실업수당 청구 건수 데이터로, 주식, 원유, 암호화폐와 같은 "리스크 온" 자산의 상승세와 상관관계가 있었습니다.

원유는 이날 1.19%의 뛰어난 상승률을 기록하며 상승세를 이끌었습니다. 원유는 아시아와 런던 거래에서 변동이 심했지만, 미국 소매 판매가 발표된 후 상승세를 보이며 모멘텀을 찾았습니다. 이는 트레이더들이 미국 소비자 지출의 강세가 앞으로의 휘발유 소비와 경제 활동의 증가로 이어질 것이라고 예상하고 있음을 시사합니다.

주식 지수는 늦게 합류했지만 잃은 시간을 만회했습니다. S&P 500은 이날 0.72%의 견조한 상승세를 보였으며, 소매 및 고용 데이터가 발표된 직후 상승세가 본격적으로 시작되었습니다. 소비자의 회복 조짐이 계속 나타나면서 시장은 "경기 침체, 무슨 경기 침체?"라고 말하고 있는 듯합니다. 기술주 중심의 지수는 오전 10시 30분경에 장중 최고치를 기록하고 그 상승세를 유지했습니다.

미국 달러 지수는 +0.36% 상승하며 강세를 보였습니다. 이는 경제 강세에 대한 이야기와 수요일 파월 해임 드라마가 단지 정치적인 쇼에 불과하다는 안도감의 영향으로 보입니다. 이것이 아시아 세션에서 금도 하락세를 보이며, 한때 -1.00% 이상 하락한 후 미국 세션에서 반등한 후 하루 동안 -0.26%의 결과를 기록한 이유이기도 할 것입니다.

암호화폐의 왕인 비트코인은 수요일 저녁부터 하락하기 시작하여 잠시 -1.80%까지 하락하는등 급등락을 보였습니다 . 미국 경제 지표가 긍정적으로 발표되자 강세들이 몰려들었고, 스테이블코인을 규제하는 미국 최초의 연방 법안이 통과됨에 따라 비트코인은 수요일 마감 직후 12만 달러를 다시 돌파했습니다.

채권 수익률은 흥미로운 모습을 보였습니다. 아시아에서 초기 강세를 보였지만 런던 세션부터 약세를 보이기 시작했습니다. 이는 채권 거래자들이 아직 연준의 정책 전환을 크게 우려하지 않고 있으며, 미국 소매의 강세를 인플레이션을 부추기는 과열이 아닌 건전한 성장으로 보고 있을 가능성이 있음을 시사합니다. 미국 10년물 수익률은 4.48%를 기록한 후 4.45%로 마감했습니다.

외환 시장 동향: 미국 달러 vs. 주요 통화:

TradingView의 USD vs. 주요 통화 차트 중첩 그래프

미국 달러는 아시아 및 런던 오전 거래 시간 동안 모든 주요 통화에 대해 지배적이지만 꾸준한 상승세를 보였으며, 직접적인 원인이 될 만한 새로운 촉매제가 없었던 만큼, 이는 트레이더들이 수요일 연준 의장 해임 소동을 떨쳐낸 것을 반영한 것으로 보입니다.

트럼프 대통령이 파월 의장 해임 소문을 철회하자 달러는 다시 안정감을 찾은 듯 보였습니다. 따라서 밤새의 강세는 숏 커버링과 연준의 독립성에 대한 신뢰 회복이 결합된 결과로 보입니다. 중앙은행의 신뢰가 회복된 것보다 "달러를 사자"라고 말하는 것은 없기 때문입니다. 또한 트레이더들은 여전히 강력한 미국 CPI 데이터를 염두에 두고 있어 연준의 금리 인하 기대를 제한하고 있을 가능성이 높습니다.

USD의 광범위한 상승세는 다른 주요 경제국의 약세로 인해 추가적인 부양 효과를 받은 것으로 보입니다. 호주의 실업률이 예상치 않게 4.3%로 급등하면서 AUD/USD는 특히 취약해졌으며, 영국의 인플레이션이 3.6%로 고착화되면서 트레이더들이 BoE의 정책 불확실성과 높은 인플레이션이 경제에 미칠 수 있는 피해에 대해 고심하면서 GBP는 방어적인 자세를 유지했습니다.

미국 세션에서는 미국 경제 지표가 발표된 시점과 함께 변동성이 커졌습니다. 미국 소매 판매는 +0.2%의 예상치를크게 상회한 +0.6%를 기록하며 트레이더들에게 미국 소비자들이 여전히 내일 없는 듯 소비하고 있다는 분명한 메시지를 보낸 것으로 보입니다. 한편, 실업 보험 청구 건수가 221,000건으로(예상치 234,000건보다 크게 낮아) 감소한 것은 '미국 경제는 다르다'는 논리를 강화했을 것입니다. 이는 순수한 관세 협상 불리함과 미국 부채 문제 속에서도 달러의 완전한 붕괴를 막는 요인으로 작용했습니다.

경제 일정표상의 잠재적 촉매제

• 2025년 6월 일본 소비자 물가 상승률(CPI) 성장률, GMT 오후 11시 30분
• 2025년 6월 뉴질랜드 신용카드 소비 전년 대비 성장률 (GMT 기준 오전 3시)
• 독일 생산자 물가 지수 성장률 (2025년 6월) - GMT 오전 6시
• 유로존 2025년 5월 경상수지 (GMT 오전 8시)
• 유로존 건설 생산량 (2025년 5월) - 9:00 am GMT
• 미국 건축 허가 및 주택 착공 건수 2025년 6월 12:30 pm GMT
• 미국 미시간 대학 소비자 신뢰 지수 (2025년 7월) 오후 2시 (GMT)

일본 CPI (오후 11:30 GMT) 일본의 인플레이션 수치는 엔화의 진실의 순간이 될 것입니다. BOJ의 정상화 기대가 이미 흔들리고 있는 상황에서, 수치가 약세를 보이면 JPY 약세 세력이 힘을 얻을 가능성이 높고, 그 반대의 경우도 마찬가지입니다.

독일 PPI (오전 6:00 GMT) 독일 도매 물가는 트럼프의 관세 위협이 유로존에 비용 압박을 가하고 있는지 여부를 나타낼 수 있습니다. 높은 수치는 ECB의 비둘기파적 기조를 복잡하게 하고 유로에 대한 지지를 끌어낼 수 있지만, 낮은 수치는 "유럽이 어려움을 겪고 있다"는 이야기를 강화할 가능성이 높습니다.

미국 소비자 신뢰 지수 (오후 2:00 GMT) 목요일의 뛰어난 소매 판매를 고려할 때, 이번 지수는 미국인들이 진정으로 낙관적인지, 아니면 단지 습관적으로 소비를 하고 있는지 시험할 것입니다. 강한 신뢰 지수는 "미국 경제의 예외주의"를 공고히 하고 달러 강세를 더욱 강화할 것입니다. 그러나 관세에 대한 두려움이 소비자 심리에 스며들면, 실망스러운 수치는 무역 전쟁의 결과가 현실이라는 것을 시장에 상기시키고 달러의 상승세를 막을 수 있습니다.

항상 그렇듯이, 민첩하게 대응하고 거래를 할 때는 외환 상관 관계 계산기를 확인하는 것을 잊지 마세요!