Rekap Pasaran Harian Secara Luas – 17 Julai 2025

Selepas kekecohan pemecatan Pengerusi Fed pada hari Rabu meninggalkan pasaran tergoncang dan si beruang dolar berkeliaran, hari ini AS memberikan plot twist yang semua orang perlukan: peringatan bahawa data ekonomi AS memang kukuh dan kenapa asas ekonomi selalunya menang berbanding berita utama.

Dari jualan runcit yang melebih jangkaan hingga tuntutan pengangguran yang menjunam, pengguna Amerika tampil sebagai hero yang tidak dijangka dalam cerita ini. Hasilnya? Satu perhimpunan “berita baik adalah berita baik” klasik yang menghantar saham melambung tinggi, harga minyak naik mendadak, dan dolar menunjukkan kekuatannya terhadap setiap mata wang utama yang ada.

Berikut adalah berita utama yang anda mungkin terlepas dalam sesi dagangan yang lepas!

Berita Utama:

• Indeks Tankan Reuters Jepun bagi Julai 2025: 7.0 (ramalan 7.0; sebelumnya 6.0)
• Indeks Harga Makanan New Zealand bagi Jun 2025: 4.6% y/y (ramalan 4.5% y/y; sebelumnya 4.4% y/y)
• Imbangan Perdagangan Jepun bagi Jun 2025: 153.1B (ramalan -100.0B; sebelumnya -637.6B)
• Jangkaan Inflasi Pengguna Australia bagi Julai 2025: 4.7% (ramalan 4.7%; sebelumnya 5.0%)
• Perubahan Pekerjaan Australia bagi Jun 2025: 2.0k (ramalan 25.0k; sebelumnya -2.5k)
  • Kadar Pengangguran Australia bagi Jun 2025: 4.3% (ramalan 4.1%; sebelumnya 4.1%)
• Imbangan Perdagangan Swiss bagi Jun 2025: 4.3B (ramalan 3.7B; sebelumnya 2.0B)
• Perubahan Pekerjaan U.K. bagi Mei 2025: 134.0k (ramalan 50.0k; sebelumnya 89.0k)
  • Perubahan Bilangan Tuntutan U.K. bagi Jun 2025: 25.9k (ramalan 21.0k; sebelumnya 33.1k)
  • Pendapatan Purata U.K. termasuk Bonus (3Mo/Yr) bagi Mei 2025: 5.0% (ramalan 5.2%; sebelumnya 5.3%)
  • Kadar Pengangguran U.K. bagi Mei 2025: 4.7% (ramalan 4.6%; sebelumnya 4.6%)
• Kadar Pertumbuhan Indeks Harga Pengguna Kawasan Euro Akhir bagi Jun 2025: 2.0% y/y (ramalan 2.0% y/y; sebelumnya 1.9% y/y); 0.3% m/m (ramalan 0.3% m/m; sebelumnya 0.0% m/m)
• Barometer Perniagaan CFIB Kanada bagi Julai 2025: 50.9 (ramalan 47.5; sebelumnya 47.3)
• Pembelian Sekuriti Asing Kanada bagi Mei 2025: -2.79B (sebelumnya -9.36B)
• Indeks Pembuatan Fed Philadelphia AS bagi Julai 2025: 15.9 (ramalan -3.0; sebelumnya -4.0)
  • Pekerjaan Fed Philly AS bagi Julai 2025: 10.3 (sebelumnya -9.8)
  • Harga Dibayar Fed Philly AS bagi Julai 2025: 58.8 (sebelumnya 41.4)
• Tuntutan Pengangguran Awal AS bagi 12 Julai 2025: 221.0k (ramalan 230.0k; sebelumnya 227.0k)
• Jualan Runcit AS bagi Jun 2025: 3.9% y/y (ramalan 3.6% y/y; sebelumnya 3.3% y/y); 0.6% m/m (ramalan 0.2% m/m; sebelumnya -0.9% m/m)
• Pada hari Khamis, Kongres AS meluluskan undang-undang persekutuan pertama untuk mengawal stablecoin

Tindakan Harga Pasaran Luas:

Indeks Dolar, Emas, S&P 500, Minyak, Hasil AS 10-thn, Carta Overlay Bitcoin Carta oleh TradingView

Pemain risiko kembali bergaya pada hari Khamis apabila pedagang menyingkirkan drama Trump-Powell dan data ekonomi yang mantap mengingatkan semua orang bahawa pengguna AS belum bersedia untuk menyerah kalah. Bintang acara ini adalah jualan runcit AS dan data tuntutan pengangguran yang lebih baik daripada jangkaan, yang muncul pada 8:30 pagi, seiring dengan peningkatan aset "berisiko" seperti ekuiti, minyak dan kripto.

Minyak Mentah memimpin dengan prestasi cemerlang +1.19% untuk hari itu, mengabaikan kebimbangan bekalan terdahulu dan mungkin menunggang gelombang optimisme ekonomi. Komoditi tersebut agak tidak menentu melalui sesi Asia dan London tetapi menemui mojo sebaik sahaja jualan runcit AS muncul, menunjukkan pedagang bertaruh bahawa perbelanjaan pengguna AS yang lebih kuat bermaksud lebih banyak penggunaan minyak dan aktiviti ekonomi di hadapan.

Indeks ekuiti menyertai pesta dengan gaya kelewatan tetapi menebus masa yang hilang. S&P 500 mencatatkan kenaikan kukuh +0.72% pada hari tersebut, dengan perhimpunannya benar-benar bermula sejurus selepas data jualan & pekerjaan diumumkan. Pasaran nampaknya mengatakan "kemelesetan, kemelesetan apa?" apabila tanda-tanda ketahanan pengguna terus muncul. Indeks berteknologi tinggi mencapai paras tertinggi sesi sekitar jam 10:30 pagi dan mengekalkan keuntungan tersebut seperti juara.

Indeks Dolar AS menunjukkan kekuatannya dengan peningkatan +0.36%, mungkin mendapat manfaat dari naratif kekuatan ekonomi dan mungkin juga melepaskan sedikit kelegaan bahawa drama pemecatan Powell dari hari Rabu hanyalah teater politik. Ini juga mungkin sebabnya kita melihat Emas juga terjejas bermula dari sesi Asia, jatuh kepada hasil -0.26% pada hari itu setelah pemulihan sesi AS selepas turun lebih -1.00% pada satu ketika.

Bitcoin mengalami perjalanan liar kerana raja kripto ini mula merosot pada malam Rabu dan tidak dapat rehat, sebentar menyentuh -1.80%. Ia adalah pada pelepasan data positif AS bahawa pembeli melonjak masuk, dan terima kasih kepada undang-undang persekutuan AS pertama untuk mengawal stablecoin, bitcoin melonjak kembali melebihi $120K sejurus selepas penutupan Rabu.

Hasil bon menceritakan kisah menarik, melihat kekuatan awal di Asia tetapi mula pudar bermula dari sesi London. Ini menunjukkan pedagang bon tidak terlalu bimbang tentang Fed mengubah arah lagi, dan mungkin melihat kekuatan runcit AS sebagai pertumbuhan sihat daripada pemanasan yang membangkitkan inflasi. Hasil 10 tahun AS berakhir sekitar 4.45% selepas memuncak sekitar 4.48%.

Tingkah Laku Pasaran FX: Dolar AS vs. Utama:

Indeks USD vs. Carta Majors Carta oleh TradingView

Dolar AS menyaksikan kenaikan yang dominan tetapi stabil terhadap semua utama semasa jam sesi Asia dan pagi London, dan tanpa pemangkin baru yang besar untuk secara langsung menyumbang, ini mungkin mencerminkan pedagang membuang kekecohan pemecatan Pengerusi Fed pada hari Rabu.

Sebaik sahaja Trump menarik balik khabar angin pemecatan Powell, dolar seolah-olah menemui kedudukannya semula. Jadi kekuatan semalaman mungkin merupakan gabungan antara penutupan pendek dan keyakinan yang diperbaharui dalam kebebasan Fed – kerana tiada apa yang mengatakan "beli dolar" seperti kredibiliti bank pusat yang dipulihkan. Ini juga mungkin sebab pedagang masih mempunyai data CPI AS yang kuat dalam fikiran mereka, mengehadkan pertaruhan pengurangan kadar Fed.

Peningkatan luas USD juga mungkin mendapat lonjakan tambahan daripada kelemahan dalam ekonomi utama lain. Pengangguran Australia yang secara tidak terduga meningkat kepada 4.3% mungkin menjadikan AUD/USD sangat terdedah, manakala inflasi UK yang kekal pada 3.6% mungkin membuat GBP bertahan ketika pedagang bergelut dengan ketidakpastian dasar BoE dan betapa merosakkan kadar inflasi tinggi kepada ekonomi.

Volatiliti meningkat dalam sesi AS, berkorelasi dengan bila angka ekonomi AS yang cemerlang muncul. Jualan runcit AS menghancurkan jangkaan pada +0.6% berbanding ramalan +0.2%, mungkin menghantar mesej jelas kepada pedagang: pengguna Amerika masih berbelanja seolah-olah tiada hari esok! Sementara itu, tuntutan pengangguran menjunam kepada 221k (jauh di bawah ramalan 234k) mungkin mengukuhkan naratif “ekonomi AS dibina secara berbeza” yang telah menghalang kejatuhan dolar sepenuhnya di tengah-tengah perjanjian tarif negatif bersih dan tema hutang AS.

Potensi Pemangkin Pada Kalendar Ekonomi Akan Datang

• Kadar Pertumbuhan Indeks Harga Pengguna Jepun bagi Jun 2025 pada 11:30 malam GMT
• Perbelanjaan Kad Kredit New Zealand YoY bagi Jun 2025 pada 3:00 pagi GMT
• Kadar Pertumbuhan Indeks Harga Pengeluar Jerman bagi Jun 2025 pada 6:00 pagi GMT
• Akaun Semasa Kawasan Euro bagi Mei 2025 pada 8:00 pagi GMT
• Output Pembinaan Kawasan Euro bagi Mei 2025 pada 9:00 pagi GMT
• Pemohonan Bangunan & Pembuka Perumahan AS bagi Jun 2025 pada 12:30 tengah hari GMT
• Indeks Sentimen Pengguna Universiti Michigan AS bagi Julai 2025 pada 2:00 petang GMT

CPI Jepun (11:30 PM GMT) Bacaan inflasi Jepun mungkin akan menjadi detik kebenaran untuk yen. Dengan harapan normalisasi BOJ yang sudah goyah, cetakan yang lebih lembut mungkin boleh menarik beruang JPY dan sebaliknya.

PPI Jerman (6:00 AM GMT) Harga borong Jerman boleh menandakan sama ada ancaman tarif Trump membina tekanan kos dalam saluran paip zon euro. Bacaan yang panas mungkin merumitkan dovish ECB dan berpotensi menarik sokongan euro, manakala data yang lebih lembut mungkin mengukuhkan naratif “Eropah sedang bergelut”.

Sentimen Pengguna AS (2:00 PM GMT) Selepas jualan runcit yang cemerlang pada hari Khamis, ini mungkin menguji sama ada rakyat Amerika sangat optimistik atau hanya berbelanja secara kebiasaan. Sentimen yang kuat boleh mengukuhkan “keunggulan ekonomi AS” dan meningkatkan kekuatan dolar lagi. Tetapi jika ketakutan tarif meresap ke dalam psikologi pengguna, cetakan yang mengecewakan mungkin mengingatkan pasaran bahawa akibat perang perdagangan adalah nyata dan membuang angin daripada layar dolar.

Seperti biasa, kekal lincah dan jangan lupa untuk melihat Kalkulator Korelasi Forex kami ketika mengambil mana-mana dagangan!