เสี่ยงเปิด

คำว่า “risk on” หมายถึง บรรยากาศตลาด ที่เทรดเดอร์และนักลงทุนในตลาดการเงินรับความเสี่ยงเพิ่มขึ้น

ในสภาพแวดล้อม “risk on” คุณจะสังเกตราคาของสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูง เช่น หุ้นและสินค้าโภคภัณฑ์ที่เพิ่มขึ้น และสินทรัพย์ที่เป็นแหล่งพักพิงอย่างเงินเยนญี่ปุ่นและทองคำที่ลดลง

สิ่งที่ตรงข้ามกับ “risk on” ก็คือ “risk off”

คุณจะได้ยินบ่อยๆ ว่าตลาดถูกอธิบายว่าเป็น “risk on” หรือ “risk off”

ทั้งสองคำนี้เป็นคำย่อสำหรับบรรยากาศตลาดโลก

“Risk On, Risk Off” ยังเป็นที่รู้จักกันว่า “RORO“

“risk on” คืออะไร?

เมื่อผู้เข้าร่วมตลาดมีทัศนคติเชิงบวกเกี่ยวกับแนวโน้มเศรษฐกิจ พวกเขาจะเสนอราคาสูงขึ้นสำหรับสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากขึ้น

นั่นคือ “risk on”

เมื่อคุณได้ยินว่าเทรดเดอร์อยู่ในโหมด “risk on” นี่หมายถึงพวกเขากำลังซื้อสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยง โดยทั่วไปมักซื้อด้วยการใช้เลเวอเรจ

“risk off” คืออะไร?

เมื่อผู้เข้าร่วมตลาดมีทัศนคติเชิงลบเกี่ยวกับแนวโน้มเศรษฐกิจ หรือเมื่อมีข่าวที่ไม่ดีหรือเพิ่มความไม่แน่นอนเกี่ยวกับอนาคต ผู้เข้าร่วมตลาดจะต้องการขายสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงและซื้อสินทรัพย์ที่ปลอดภัยแทน

นั่นคือ “risk off”

เมื่อคุณได้ยินว่าเทรดเดอร์อยู่ในโหมด “risk off” นี่หมายถึงพวกเขากำลังลดเลเวอเรจ ขายสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยง และซื้อสินทรัพย์ที่ “ปลอดภัย” กว่าหรือแม้แต่เปลี่ยนเป็นเงินสด

สินทรัพย์ “risk on” ทั่วไปมีอะไรบ้าง?

สำหรับเทรดเดอร์หุ้น หุ้นในอุตสาหกรรมที่ต้องพึ่งพาการเติบโตของเศรษฐกิจมากขึ้น

สำหรับเทรดเดอร์พันธบัตร พันธบัตรบริษัทและรัฐบาลที่มีความเสี่ยงต่ำแต่มีอัตราผลตอบแทนสูงถือว่าเป็นสินทรัพย์ “risk on”

สำหรับเทรดเดอร์สกุลเงิน:

• สกุลเงินสินค้าโภคภัณฑ์ เช่น AUD, NZD, CAD, และ NOK
• สกุลเงินตลาดเกิดใหม่ (EM) เช่น MXN, ZAR, TRY, และ BRL

สำหรับเทรดเดอร์สินค้าโภคภัณฑ์ โลหะอุตสาหกรรมอย่างทองแดงและผลิตภัณฑ์พลังงานเช่นน้ำมัน

สินทรัพย์ “risk off” ทั่วไปมีอะไรบ้าง?

คุณควรคาดหวังว่าหุ้นจะมีผลกระทบทั่วทั้งบอร์ด

ตัวบ่งชี้ที่ดีคือการดูดัชนีหุ้นสหรัฐอเมริกาอย่าง S&P 500 และ DJIA แล้วดูว่ามันมีการซื้อขายต่ำลงหรือไม่ เพื่อยืนยันว่าบรรยากาศ “risk off” แข็งแกร่งเพียงใด

สินทรัพย์ “risk off” จะรวมถึง พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐและบุนด์เยอรมัน เพราะทั้งสองถูกมองว่าเป็น (เกือบ) ไร้ความเสี่ยง

ในหมู่สกุลเงิน เงินเยนญี่ปุ่นและฟรังก์สวิสมีแนวโน้มที่จะขึ้นราคาในขณะที่เทรดเดอร์คลายการค้าคาร์รี่เทรด

การค้าคาร์รี่เทรดคือการที่เงินเยนญี่ปุ่นถูกยืมในอัตราดอกเบี้ยต่ำ แล้วนำไปซื้อสินทรัพย์ที่มีอัตราผลตอบแทนสูง (และเสี่ยงกว่า) ในตลาดอื่น

ราคาทองคำมักจะเพิ่มขึ้นและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลลดลง