Risiko Aktif

Istilah “risk on” merujuk kepada sentimen pasaran di mana pedagang dan pelabur di pasaran kewangan bersedia mengambil risiko.

Dalam persekitaran “risk on”, anda akan perasan harga aset berisiko tinggi seperti saham dan komoditi meningkat, manakala aset perlindungan seperti yen Jepun dan emas menurun.

Lawan kepada “risk on” adalah “risk off”.

Selalu dengar pasaran digambarkan sebagai “risk on” atau “risk off.”

Kedua-duanya adalah ringkasan untuk sentimen pasaran global.

“Risk On, Risk Off” juga dikenali sebagai “RORO“.

Apa itu “risk on”?

Bila peserta pasaran optimistik tentang prospek ekonomi, mereka akan menaikkan harga aset yang lebih berisiko.

Itulah “risk on.”

Bila anda dengar pedagang berada dalam mod “risk on”, ini biasanya bermakna mereka membeli aset berisiko, biasanya dengan leverage.

Apa itu “risk off”?

Bila peserta pasaran pesimistik tentang prospek ekonomi, atau berita yang sangat negatif dan menambah ketidakpastian muncul, peserta pasaran ingin menjual aset berisiko dan sebaliknya, membeli aset perlindungan.

Itulah “risk off“.

Bila anda dengar pedagang berada dalam mod “risk off”, ini biasanya bermakna mereka mengurangkan leverage, menjual aset berisiko, dan membeli aset “lebih selamat” atau malah beralih kepada wang tunai.

Apa aset “risk on” yang tipikal?

Bagi pedagang saham, saham dalam industri yang lebih bergantung kepada pertumbuhan ekonomi.

Bagi pedagang bon, isu korporat dan berdaulat yang dinilai lebih rendah tetapi berpulangan lebih tinggi dianggap sebagai aset “risk on”.

Bagi pedagang mata wang:

• Mata wang komoditi seperti AUD, NZD, CAD, dan NOK.
• Mata wang pasaran baru muncul (EM) seperti MXN, ZAR, TRY, dan BRL.

Bagi pedagang komoditi, logam perindustrian seperti tembaga dan produk tenaga seperti minyak.

Apa aset “risk off” yang tipikal?

Anda boleh jangka saham menderita di seluruh papan.

Petunjuk baik adalah melihat indeks saham AS seperti S&P 500 dan DJIA dan lihat jika semuanya berdagang lebih rendah untuk mengesahkan seberapa kuat sentimen “risk off” itu.

Aset “risk off” termasuk Perbendaharaan AS dan obligasi Jerman, kerana kedua-duanya dilihat sebagai (hampir) bebas risiko.

Antara mata wang, yen Jepun dan franc Swiss cenderung meningkat kerana pedagang membatalkan carry trade.

Carry trade adalah dagangan di mana yen Jepun dipinjam pada kadar faedah rendah, dan kemudian digunakan untuk membeli aset yang lebih tinggi hasil (lebih berisiko) di pasaran lain.

Harga emas biasanya naik dan hasil bon kerajaan menurun.