위험

"리스크 온(risk on)"이란 금융시장의 트레이더와 투자자들이 위험을 감수하는 시장 심리를 의미합니다.

리스크 온 환경에서는 주식 및 원자재와 같은 고위험 자산의 가격이 상승하고, 일본 엔화 및 금과 같은 안전자산의 가격이 하락하는 것을 확인할 수 있습니다.

"리스크 온"의 반대는 "리스크 오프"입니다.

시장이 "리스크 온" 또는 "리스크 오프" 상태라고 표현되는 것을 자주 접하게 될 것입니다.

이 두 용어는 글로벌 시장 심리를 나타내는 약어입니다.

"리스크온, 리스크 오프"는"RORO"라고도 합니다.

"리스크 온"이란 무엇일까요?

시장 참여자들이 경제 전망에 대해 낙관적일 때, 그들은 위험 자산의 가격을 올립니다.

이것이 바로 "리스크 온"입니다.

트레이더들이 "리스크 온" 모드에 있다고 들으면, 이는 일반적으로 레버리지를 활용하여 위험 자산들을 매수하고 있다는 의미입니다.

"리스크 오프"란 무엇인가요?

시장 참여자들이 경제 전망에 대해 비관적이거나, 예상치 못한 극도로 부정적인 소식이나 미래에 대한 불확실성을 증가시키는 소식이 나올 때, 시장 참여자들은 위험 자산 매도를 원하고 대신 안전자산(safe haven assets)을 매수하려 합니다.

이를 '리스크오프(risk off)'라고 합니다.

트레이더들이 "리스크 오프" 모드에 있다고 들으면, 이는 일반적으로 그들이 레버리지를 줄이고, 위험 자산을 매도하며, "더 안전한" 자산을 매수하거나 심지어 현금으로 전환하고 있음을 의미합니다.

전형적인 "리스크 온(risk on)" 자산은 무엇인가요?

주식 트레이더에게는 경제 성장에 더 의존하는 산업의 주식입니다.

채권 트레이더에게는 신용등급은 낮지만 수익률이 높은 기업채권 및 국채가 "리스크 온" 자산으로 간주됩니다.

통화 트레이더에게는:

• 호주달러 (AUD), 뉴질랜드 달러(NZD), 캐나다 달러(CAD), 노르웨이 크로네(NOK)와 같은원자재 통화.
• 멕시코 페소(MXN), 남아프리카 랜드(ZAR), 터키 리라(TRY), 브라질 헤알(BRL)과 같은신흥 시장(EM) 통화들.

원자재 거래자에게는 구리와 같은 산업용 금속 및 석유와 같은 에너지 상품.

전형적인 "리스크 오프(risk off)" 자산은 무엇인가요?

주식 시장이 전반적으로 타격을 입을 것으로 예상해야 합니다.

S&P 500이나 DJIA와 같은 미국 주가지수를 살펴보고, 이들 지수가 모두 하락세를 보이고 있는지 확인하여 "리스크 오프" 심리가 얼마나 강한지 파악하는 것이 좋은 지표가 될 수 있습니다.

"리스크 오프" 자산에는 미국 국채와 독일 국채가 포함될 것입니다. 두 자산 모두 (거의) 무위험으로 간주되기 때문입니다.

통화 중에서는 트레이더들이 캐리 트레이드를 청산함에 따라 일본 엔과 스위스 프랑이 상승하는 경향이 있습니다.

캐리 트레이드는 저금리로 일본 엔을 차입한 후 다른 시장에서 수익률이 높은 (위험도가 높은) 자산을 매입하는 거래를 말합니다.

금 가격은 일반적으로 상승하고 국채 수익률은 하락합니다.