위험

위험은 투자 수익에 대한 재정적 손실 가능성 또는 불확실성을 의미합니다.

이는 투자에 대한 실제 수익률이 기대 수익률과 다를 가능성을 의미합니다.

이러한 손실 가능성 때문에 투자나 거래 기회는 종종 위험 대비 보상(risk versus reward)을 기준으로 평가됩니다.

위험이란 무엇인가?

가장 단순한 형태의 위험은 투자나 거래에서 돈을 잃거나 기대 수익을 달성하지 못할 가능성을 의미합니다.

위험은 거래에 내재된 요소이지만, 트레이더는 다양한 전략과 도구를 사용하여 이를 관리할 수 있습니다.

여기에는 베팅을 다양화하고, 손절매 주문을 사용하며, 손실을 감당할 수 있는 금액(일명 "위험 자본")으로만 거래하는 것이 포함될 수 있습니다.

적절한 위험 관리는 잠재적 손실을 완화하고 장기적으로 거래를 보다 예측 가능하고 수익성 있게 만드는 데 도움이 될 수 있습니다.

위험에는 어떤 유형이 있나요?

트레이더가 직면하는 위험에는 여러 유형이 있습니다:

1. 시장 위험

시장 위험(체계적 위험)은 시장 전체가 하락하여 거의 모든 투자 자산의 가치를 끌어내릴 위험을 의미합니다. 이는 광범위한 경제적, 정치적 또는 사회적 요인에서 비롯되므로 대체로 피할 수 없습니다.

예를 들어, 정치적 불안정, 글로벌 팬데믹, 중대한 정책 변화 등의 소식은 모두 광범위한 시장 하락을 초래할 수 있습니다.

2008년 글로벌 금융 위기를 생각해 보십시오. 미국 주택 시장의 붕괴로 촉발된 이 위기는 전 세계 주식 시장의 광범위한 하락으로 이어졌으며, 투자자들은 포트폴리오 가치의 상당한 감소를 목격했습니다.

2. 유동성 위험

유동성 위험은 손실을 방지하거나 최소화하기 위해 투자 상품을 충분히 신속하게 매수하거나 매도할 수 없는 가능성을 의미합니다.

매수자나 매도자를 찾기가 어려울 수 있는 거래량이 적은 시장이나 틈새 시장에 특히 해당됩니다.

유동성 부족은 가격 조작으로 이어지거나 불리한 가격에 포지션을 청산하게 할 수 있습니다.

예를 들어, 거래량이 많지 않은 소형주에 투자한 경우를 생각해 보십시오. 해당 기업에 대한 부정적인 소식이 전해지고 주식을 매도하기로 결정했다면, 매수자를 찾기 어려워 의도한 가격보다 훨씬 낮은 가격에 매도해야 할 수 있습니다.

3. 신용 위험

신용 위험 또는 채무 불이행 위험은 채권 발행자나 기타 채무자가 지급 의무를 이행하지 못할 때 발생합니다.

기업채권이나 국채에 투자한 경우, 해당 기관이 이자 지급을 불이행하거나 원금 상환조차 하지 못할 위험이 있습니다.

예를 들어, 파산을 선언한 기업의 채권을 보유하고 있다면, 해당 기업이 예정된 이자 지급을 이행하지 못하거나 원금을 상환하지 못해 투자자에게 손실이 발생할 수 있습니다.

3. 운영 위험

운영 위험에는 거래 오류, 인적 오류 또는 사기 행위와 같은 다양한 운영 실패로 인해 발생하는 위험이 포함됩니다. 이는 밀리초 단위가 거래 결과에 영향을 미칠 수 있는 고빈도 거래에서 특히 중요합니다.

유명한 사례로 2012년 '나이트 캐피털 사건'이 있습니다. 당시 회사의 고빈도 거래 알고리즘에 발생한 소프트웨어 오류로 인해 불과 45분 만에 4억 4천만 달러 이상의 손실이 발생했고, 결국 회사는 파산했습니다.

4. 인플레이션 위험

인플레이션 위험은 투자 수익률이 인플레이션율을 따라가지 못할 위험을 의미합니다. 즉, 인플레이션으로 인해 투자 수익의 구매력이 시간이 지남에 따라 감소할 수 있습니다.

예를 들어, 연 2% 수익률을 제공하는 채권에 투자했지만 인플레이션이 3%로 진행 중이라면, 투자금의 실질 가치(구매력)는 실질적으로 감소하고 있는 셈이다.

5. 환율 위험

외환 거래 세계에서 통화 위험은 중요한 요소입니다. 환율 변동이 투자 가치에 부정적인 영향을 미칠 위험을 의미합니다. 이는 외환 트레이더뿐만 아니라 해외 투자를 보유한 투자자에게도 영향을 미칩니다.

예를 들어, 미국 투자자가 유럽 주식에 투자한 상태에서 유로화 가치가 미국 달러 대비 하락하면, 해당 투자자가 주식을 매도하고 유로화를 달러로 환전할 때 주가가 변동하지 않았더라도 예상보다 적은 금액을 받게 됩니다.