المخاطرة

يشيرالمصطلح "المخاطرة" إلى احتمال حدوث خسارة مالية أو عدم يقين بشأن عائد الاستثمار.

وهو احتمال أن يختلف العائد الفعلي للاستثمار عن العائد المتوقع.

هذا الاحتمال للخسارة هو السبب في أن فرص الاستثمار أو التداول غالبًا ما يتم تقييمها على أساس المخاطرة مقابل العائد.

ما هو الخطر؟

المخاطرة، في أبسط صورها، تعني احتمال خسارة المال أو عدم تحقيق العائد المتوقع من الاستثمار أو التداول.

المخاطرة جزء لا يتجزأ من التداول، ولكن يمكن للمتداولين إدارتها باستخدام استراتيجيات وأدوات مختلفة.

ويمكن أن تشمل هذه الاستراتيجيات تنويع الرهانات، واستخدام أوامر وقف الخسارة، وتداول الأموال التي يمكنهم تحمل خسارتها فقط (المعروفة أيضًا باسم "رأس المال المعرض للمخاطر").

يمكن أن تساعد الإدارة السليمة للمخاطر في التخفيف من الخسائر المحتملة وجعل التداول أكثر قابلية للتنبؤ وربحية على المدى الطويل.

ما هي أنواع المخاطر المختلفة؟

هناك عدة أنواع من المخاطر التي يواجهها المتداولون:

1. مخاطر السوق

مخاطر السوق، والمعروفة أيضًا باسم المخاطر المنهجية، هي مخاطر انخفاض السوق بأكمله، مما يؤدي إلى انخفاض قيمة جميع الاستثمارات تقريبًا. وهي مخاطر لا مفر منها إلى حد كبير لأنها تنبع من عوامل اقتصادية أو سياسية أو اجتماعية أوسع نطاقًا.

على سبيل المثال، يمكن أن تؤدي أخبار عدم الاستقرار السياسي أو الأوبئة العالمية أو التغييرات السياسية الكبيرة إلى انخفاض واسع النطاق في السوق.

لنأخذ الأزمة المالية العالمية في عام 2008 على سبيل المثال. فقد أدت هذه الأزمة، التي اندلعت بسبب انهيار سوق الإسكان في الولايات المتحدة، إلى انخفاض واسع النطاق في أسواق الأسهم في جميع أنحاء العالم، حيث شهد المستثمرون انخفاضًا كبيرًا في قيمة محافظهم الاستثمارية.

2. مخاطر السيولة

تتضمن مخاطر السيولة عدم القدرة المحتملة على شراء أو بيع استثمار بسرعة كافية لمنع الخسارة أو تقليلها.

وينطبق ذلك بشكل خاص على الأسواق ذات التداول المحدود أو الأسواق المتخصصة حيث قد يكون العثور على مشترٍ أو بائع أمرًا صعبًا.

يمكن أن يؤدي نقص السيولة إلى التلاعب بالأسعار أو يجعلك تصفّي مركزك بسعر غير مواتٍ.

مثال على ذلك هو إذا استثمرت في أسهم ذات رؤوس أموال صغيرة لا يتم تداولها بكميات كبيرة. إذا انتشرت أخبار سلبية عن الشركة وقررت بيع أسهمك، فقد تجد صعوبة في العثور على مشترين، مما يجبرك على البيع بسعر أقل بكثير من السعر المقصود.

3. مخاطر الائتمان

تظهر مخاطر الائتمان، أو مخاطر التخلف عن السداد، عندما يتخلف مُصدر السندات أو أي مدين آخر عن الوفاء بالتزاماته السدادية.

إذا كنت تستثمر في سندات الشركات أو السندات الحكومية، فهناك خطر أن تتخلف الكيان عن سداد مدفوعات الفائدة أو حتى إعادة المبلغ الأصلي.

على سبيل المثال، إذا كنت تمتلك سندات من شركة أعلنت إفلاسها، فقد تتخلف الشركة عن سداد الفوائد المقررة أو تصبح غير قادرة على إعادة المبلغ الأصلي، مما يؤدي إلى خسائر لك.

3. المخاطر التشغيلية

يشمل الخطر التشغيلي المخاطر الناشئة عن مختلف الأعطال التشغيلية مثل أعطال التداول أو الأخطاء البشرية أو الأنشطة الاحتيالية. وهو ذو صلة خاصة بالتداول عالي التردد حيث يمكن أن تؤثر أجزاء من الثانية على نتائج التداول.

ومن الأمثلة الشهيرة على ذلك "حادثة نايت كابيتال" في عام 2012، حيث أدى خلل في برمجيات خوارزميات التداول عالي التردد الخاصة بالشركة إلى خسارة أكثر من 440 مليون دولار في 45 دقيقة فقط، مما أدى في النهاية إلى انهيار الشركة.

4. مخاطر التضخم

مخاطر التضخم هي مخاطر عدم مواكبة معدل العائد على الاستثمار لمعدل التضخم. بمعنى آخر، قد تنخفض القوة الشرائية لعوائد استثمارك بمرور الوقت بسبب التضخم.

على سبيل المثال، إذا استثمرت في سندات تدر عائدًا سنويًا بنسبة 2٪، ولكن معدل التضخم يبلغ 3٪، فإن القيمة الحقيقية - أو القوة الشرائية - لاستثمارك تتناقص فعليًا.

5. مخاطر العملة

في عالم تداول العملات الأجنبية، تعد مخاطر العملة عاملاً مهمًا. وهي المخاطر التي تؤثر فيها التغيرات في أسعار صرف العملات سلبًا على قيمة الاستثمار. ولا تقتصر هذه المخاطر على متداولي العملات الأجنبية فحسب، بل تؤثر أيضًا على المستثمرين الذين يمتلكون استثمارات دولية.

على سبيل المثال، إذا كان مستثمر أمريكي يمتلك أسهمًا في أوروبا، وانخفضت قيمة اليورو مقابل الدولار الأمريكي، فعندما يبيع المستثمر الأسهم ويحول اليورو إلى دولارات، سيحصل على مبلغ أقل من المتوقع، حتى لو لم يتغير سعر السهم.