Risque

Le risque, c'est le risque de perdre de l'argent ou l'incertitude sur le rendement d'un investissement.

C'est la possibilité que le retour réel sur un investissement soit différent du retour attendu.

C'est à cause de ce risque de perte qu'on évalue souvent les opportunités d'investissement ou de trading en fonction du rapport risque/récompense.

C'est quoi, le risque ?

Dans sa forme la plus simple, le risque, c'est le fait de pouvoir perdre de l'argent ou de ne pas atteindre les rendements attendus d'un investissement ou d'une transaction.

Le risque fait partie intégrante du trading, mais les traders peuvent le gérer à l'aide de différentes stratégies et outils.

Ils peuvent notamment diversifier leurs paris, utiliser des ordres stop-loss et ne trader que l'argent qu'ils peuvent se permettre de perdre (également appelé « capital-risque »).

Une bonne gestion des risques peut aider à réduire les pertes potentielles et rendre le trading plus prévisible et rentable à long terme.

Quels sont les différents types de risque ?

Les traders sont confrontés à plusieurs types de risques :

1. Risque de marché

Le risque de marché, aussi appelé risque systématique, c'est le risque que tout le marché baisse, entraînant avec lui la valeur de presque tous les investissements. C'est un risque qu'on ne peut pas vraiment éviter, car il vient de facteurs économiques, politiques ou sociaux plus larges.

Par exemple, des nouvelles d'instabilité politique, de pandémies mondiales ou de changements politiques importants peuvent tous entraîner un ralentissement généralisé du marché.

Prenons l'exemple de la crise financière mondiale de 2008. Déclenchée par l'effondrement du marché immobilier américain, elle a entraîné une chute généralisée des marchés boursiers à travers le monde, les investisseurs voyant la valeur de leur portefeuille diminuer considérablement.

2. Risque de liquidité

Le risque de liquidité, c'est quand on ne peut pas acheter ou vendre un investissement assez vite pour éviter ou minimiser une perte.

Il s'applique surtout aux marchés peu actifs ou de niche, où trouver un acheteur ou un vendeur peut être compliqué.

Le manque de liquidité peut mener à une manipulation des prix ou vous obliger à liquider votre position à un prix défavorable.

Prenons l'exemple d'un investissement dans une action à faible capitalisation qui ne se négocie pas en gros volumes. Si des nouvelles défavorables concernant l'entreprise sont publiées et que vous décidez de vendre vos actions, vous pourriez avoir du mal à trouver des acheteurs, ce qui vous obligerait à vendre à un prix bien inférieur à celui prévu.

3. Risque de crédit

Le risque de crédit, ou risque de défaut, entre en jeu lorsqu'un émetteur d'obligations ou un autre débiteur ne respecte pas ses obligations de paiement.

Si tu investis dans des obligations d'entreprises ou d'État, il y a un risque que l'entité ne puisse pas payer ses intérêts ou même rembourser le capital.

Par exemple, si tu détiens des obligations d'une entreprise qui fait faillite, celle-ci pourrait ne pas payer les intérêts comme prévu ou ne pas pouvoir rembourser le capital, ce qui te ferait perdre de l'argent.

3. Risque opérationnel

Le risque opérationnel comprend les risques découlant de diverses défaillances opérationnelles telles que des problèmes techniques liés au trading, des erreurs humaines ou des activités frauduleuses. Il est particulièrement pertinent dans le trading à haute fréquence, où quelques millisecondes peuvent avoir un impact sur les résultats des transactions.

Un exemple célèbre est « l'incident Knight Capital » en 2012, où un problème logiciel dans les algorithmes de trading à haute fréquence de la société a entraîné une perte de plus de 440 millions de dollars en seulement 45 minutes, ce qui a finalement conduit à la faillite de la société.

4. Risque d'inflation

Le risque d'inflation, c'est le risque que le taux de rendement de ton investissement ne suive pas le rythme de l'inflation. En gros, le pouvoir d'achat des rendements de ton investissement pourrait baisser avec le temps à cause de l'inflation.

Par exemple, si tu investis dans une obligation qui rapporte 2 % par an, mais que l'inflation est de 3 %, la valeur réelle (ou le pouvoir d'achat) de ton investissement diminue.

5. Risque de change

Dans le monde du trading sur le marché des changes, le risque de change est un facteur important. C'est le risque que les fluctuations des taux de change aient un impact négatif sur la valeur de votre investissement. Il ne se limite pas aux traders sur le marché des changes, mais touche également les investisseurs qui détiennent des investissements internationaux.

Par exemple, si un investisseur américain possède des actions en Europe et que la valeur de l'euro baisse par rapport au dollar américain, quand il vendra ses actions et convertira ses euros en dollars, il recevra moins que prévu, même si le cours de l'action n'a pas bougé.