Risco em

O termo«risk on»refere-se ao sentimento do mercado em que os traders e investidores no mercado financeiro estão a assumir riscos.

Num ambiente de "risk on", você vai notar que os preços de ativos de alto risco, como ações e commodities, sobem, enquanto os ativos considerados seguros, como o iene japonês e o ouro, caem.

O oposto de "risco ativado" é "risco desativado".

Você vai ouvir muitas vezes os mercados serem descritos como «risk on» ou «risk off».

Ambos são abreviações para descrever o sentimento do mercado global.

«RiskOn, Risk Off»também é conhecido como«RORO».

O que é «risco elevado»?

Quando os participantes do mercado estão otimistas em relação às perspetivas para a economia, eles elevam o preço dos ativos de maior risco.

Isso é«risco ativado».

Quando ouve dizer que os traders estão em modo «risk on», isso geralmente significa que estão a comprar ativos de risco, normalmente com alavancagem.

O que é “risk off”?

Quando os participantes do mercado estão pessimistas em relação às perspetivas para a economia, ou surgem notícias inesperadas que são extremamente negativas ou aumentam a incerteza sobre o futuro, os participantes do mercado vão querer vender ativos de risco e, em vez disso, comprar ativos seguros.

Isso é "risco desativado".

Quando ouves dizer que os traders estão em modo de «risco desativado», isso geralmente significa que estão a reduzir a alavancagem, a vender ativos de risco e a comprar ativos «mais seguros» ou mesmo a converter em dinheiro.

Quais são os ativos típicos de "risk on"?

Para os negociadores de ações, são ações de setores que dependem mais do crescimento económico.

Para os negociadores de obrigações, as emissões corporativas e soberanas com classificação mais baixa, mas com rendimentos mais elevados, são consideradas ativos de «risco».

Para os negociadores de moedas:

• Moedas de commodities, como AUD, NZD, CAD e NOK.
• Moedas de mercados emergentes (EM), como MXN, ZAR, TRY e BRL.

Para os negociadores de commodities, metais industriais como o cobre e produtos energéticos como o petróleo.

Quais são os ativos típicos de "risco baixo"?

É de esperar que as ações sofram uma queda generalizada.

Um bom indicador é observar os índices de ações dos EUA, como o S&P 500 e o DJIA, e ver se todos estão a ser negociados a preços mais baixos para confirmar o quão forte é o sentimento de "risco reduzido".

Os ativos de "risco reduzido" incluiriam títulos do Tesouro dos EUA e títulos alemães, porque ambos são vistos como (quase) isentos de risco.

Entre as moedas, o iene japonês e o franco suíço tendem a valorizar-se à medida que os traders liquidam as operações de carry trade.

Carry trades são negociações nas quais o iene japonês é emprestado a uma taxa de juro baixa e, em seguida, usado para comprar ativos de maior rendimento (mais arriscados) em outros mercados.

Os preços do ouro geralmente sobem e o rendimento dos títulos do governo cai.