Risco desligado

O termo«risk off»é usado para descrever o sentimento de risco em que os traders e investidores no mercado financeiro reduzem a sua exposição ao risco e se concentram em proteger o seu capital.

Num ambiente de "risk off", você vai notar que os preços de ativos seguros, como o iene japonês e o ouro, sobem, enquanto os preços de ativos de alto risco, como ações e commodities, caem.

O oposto de «risk off» é«risk on».

Você vai ouvir muitas vezes os mercados serem descritos como «risk on» ou «risk off».

Ambos são abreviações para descrever o sentimento do mercado global.

«RiskOn, Risk Off»também é conhecido como«RORO».

O que é «risco baixo»?

Quando os participantes do mercado estão pessimistas em relação às perspetivas para a economia, ou quando surgem notícias inesperadas que são extremamente negativas ou aumentam a incerteza sobre o futuro, os participantes do mercado vão querer vender ativos de risco e, em vez disso, comprar ativos seguros.

Isso é«risco baixo».

Quando ouves dizer que os traders estão em modo «risk off», isso geralmente significa que estão a reduzir a alavancagem, a vender ativos de risco e a comprar ativos «mais seguros», ou mesmo a converter em dinheiro.

Quais são os ativos típicos de "risk off"?

Deve esperar que as ações sofram em toda a linha.

Um bom indicador é observar os índices de ações dos EUA, como o S&P 500 e o DJIA, e ver se todos estão a ser negociados a preços mais baixos para confirmar o quão forte é o sentimento de "risk off".

Os ativos de "risco reduzido" incluiriam títulos do Tesouro dos EUA e títulos alemães, porque ambos são vistos como (quase) isentos de risco.

Entre as moedas, o dólar americano, o iene japonês e o franco suíço tendem a valorizar-se à medida que os traders liquidam as operações de carry trade.

Carry trades são negociações nas quais o iene japonês é emprestado a uma taxa de juro baixa e, em seguida, usado para comprar ativos de maior rendimento (mais arriscados) em outros mercados.

Os preços do ouro geralmente sobem e o rendimento dos títulos do governo cai.

O que é "risk on"?

Quando os participantes do mercado estão otimistas quanto às perspetivas para a economia, eles elevam o preço dos ativos mais arriscados.

Isso é "risco ativado".

Quando ouves dizer que os traders estão em modo de «risco ativado», isso geralmente significa que estão a comprar ativos de risco, normalmente com alavancagem.

Quais são os ativos típicos de "risco"?

Para os negociadores de ações, são ações de setores que dependem mais do crescimento económico.

Para os negociadores de obrigações, as emissões corporativas e soberanas com classificação mais baixa, mas com rendimentos mais elevados, são consideradas ativos de "risco".

Para os negociadores de moedas:

• Moedas de commodities, como AUD, NZD, CAD e NOK.
• Moedas de mercados emergentes (EM), como MXN, ZAR, TRY e BRL.

Para os negociadores de commodities, metais industriais como o cobre e produtos energéticos como o petróleo.

Como saber quando o mercado está em "risco"?

Pode usar o nosso medidor de risco em tempo real.