Rischio disattivato

Il termine"risk off"si usa per descrivere quando gli operatori e gli investitori nel mercato finanziario riducono il loro rischio e si concentrano sulla protezione del loro capitale.

In un ambiente "risk off", noterai che i prezzi degli asset rifugio come lo yen giapponese e l'oro SALGONO, mentre quelli degli asset ad alto rischio come le azioni e le materie prime SCENDONO.

Il contrario di "risk off" è "risk on".

Spesso sentirai descrivere i mercati come "risk on" o "risk off".

Entrambi sono abbreviazioni che descrivono il sentiment del mercato globale.

"RiskOn, Risk Off"è anche conosciuto come "RORO".

Che cos'è il "risk off"?

Quando chi è nel mercato è pessimista sulle prospettive economiche, o ci sono notizie inaspettate super negative o che aumentano l'incertezza sul futuro, chi è nel mercato vorrà vendere gli asset rischiosi e comprare invece quelli sicuri.

Questo è il "risk off".

Quando si sente dire che i trader sono in modalità "risk off", in genere significa che stanno riducendo la leva finanziaria, vendendo attività rischiose e acquistando attività "più sicure", o addirittura convertendo in contanti.

Quali sono i tipici asset "risk off"?

Ci si deve aspettare un calo generalizzato dei titoli azionari.

Un buon indicatore è guardare gli indici azionari statunitensi come l'S&P 500 e il DJIA e vedere se sono tutti in calo per capire quanto sia forte il sentimento di "risk off".

Gli asset "risk off" includono i titoli del Tesoro statunitense e i bund tedeschi, perché entrambi sono considerati (quasi) privi di rischio.

Tra le valute, il dollaro statunitense, lo yen giapponese e il franco svizzero tendono a salire quando i trader chiudono le operazioni di carry trade.

I carry trade sono operazioni in cui lo yen giapponese viene preso in prestito a un tasso di interesse basso e poi usato per comprare asset più redditizi (e più rischiosi) in altri mercati.

I prezzi dell'oro di solito salgono e il rendimento dei titoli di Stato scende.

Che cos'è il "risk on"?

Quando chi è nel mercato è ottimista sulle prospettive economiche, fa salire il prezzo degli asset più rischiosi.

Questo è il "risk on".

Quando si sente dire che i trader sono in modalità "risk on", in genere significa che stanno acquistando attività rischiose, solitamente con leva finanziaria.

Quali sono i tipici asset "risk on"?

Per chi fa trading azionario, sono le azioni di settori che dipendono di più dalla crescita economica.

Per chi fa trading di obbligazioni, i titoli societari e sovrani con rating più basso ma rendimenti più alti sono considerati asset "risk on".

Per i trader di valute:

• Valute legate alle materie prime come AUD, NZD, CAD e NOK.
• Le valute dei mercati emergenti (EM) come MXN, ZAR, TRY e BRL.

Per chi fa trading di materie prime, i metalli industriali come il rame e i prodotti energetici come il petrolio.

Come si fa a sapere quando il mercato è "risk on"?

Puoi usare il nostro indicatore Risk-On / Risk-Off in tempo reale.