Sem risco

O termo“risk off”é usado pra descrever o sentimento de risco em que os traders e investidores no mercado financeiro diminuem sua exposição ao risco e se concentram em proteger seu capital.

Em um ambiente de “risk off”, você vai notar que os preços de ativos seguros, como o iene japonês e o ouro, sobem, enquanto os preços de ativos de alto risco, como ações e commodities, caem.

O oposto de “risk off” é“risk on”.

Você vai ouvir com frequência os mercados serem descritos como “risk on” ou “risk off”.

Ambos são abreviações para descrever o sentimento do mercado global.

“RiskOn, Risk Off”também é conhecido como“RORO”.

O que é “risco baixo”?

Quando os participantes do mercado estão pessimistas em relação às perspectivas para a economia, ou surgem notícias inesperadas que são extremamente negativas ou aumentam a incerteza sobre o futuro, os participantes do mercado vão querer vender ativos de risco e, em vez disso, comprar ativos seguros.

Isso é“risco baixo”.

Quando você ouve que os traders estão no modo “risk off”, isso geralmente significa que eles estão reduzindo a alavancagem, vendendo ativos de risco e comprando ativos “mais seguros” ou até mesmo convertendo em dinheiro.

Quais são os ativos típicos de “risk off”?

Você deve esperar que as ações sofram em toda a linha.

Um bom indicador é observar os índices de ações dos EUA, como o S&P 500 e o DJIA, e ver se todos estão sendo negociados a preços mais baixos para confirmar o quão forte é o sentimento de “risk off”.

Os ativos “risk off” incluiriam títulos do Tesouro dos EUA e títulos alemães, porque ambos são vistos como (quase) isentos de risco.

Entre as moedas, o dólar americano, o iene japonês e o franco suíço tendem a se valorizar à medida que os traders liquidam suas operações de carry trade.

Carry trades são operações nas quais o iene japonês é emprestado a uma taxa de juros baixa e, em seguida, usado para comprar ativos de maior rendimento (mais arriscados) em outros mercados.

Os preços do ouro geralmente sobem e o rendimento dos títulos do governo cai.

O que é “risk on”?

Quando os participantes do mercado estão otimistas com as perspectivas para a economia, eles elevam o preço dos ativos mais arriscados.

Isso é“risco ativado”.

Quando você ouve que os traders estão no modo “risk on”, isso geralmente significa que eles estão comprando ativos de risco, normalmente com alavancagem.

Quais são os ativos típicos de “risco ativado”?

Para os operadores de ações, são ações de setores que dependem mais do crescimento econômico.

Para os operadores de títulos, emissões corporativas e soberanas com classificação mais baixa, mas com rendimento mais alto, são consideradas ativos de “risco”.

Para os traders de moedas:

• Moedas de commodities, como AUD, NZD, CAD e NOK.
• Moedas de mercados emergentes (EM), como MXN, ZAR, TRY e BRL.

Para os negociadores de commodities, metais industriais como cobre e produtos energéticos como petróleo.

Como saber quando o mercado está “risk on”?

Você pode usar nosso medidor de risco em tempo real.