ความเสี่ยงลดลง

คำว่า “risk off” ใช้อธิบายถึง ความรู้สึกเสี่ยง ในตลาดการเงินที่นักเทรดและนักลงทุนพยายามลดความเสี่ยงและมุ่งเน้นการปกป้องทุนของตนเอง

ในสภาวะ “risk off” คุณจะเห็น ราคาสินทรัพย์ที่ปลอดภัย เช่น เยนญี่ปุ่นและทองคำปรับตัวสูงขึ้น ส่วน สินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูง อย่างหุ้นและสินค้าโภคภัณฑ์จะปรับตัวลดลง

ตรงกันข้ามกับ “risk off” คือ “risk on”

คุณจะได้ยินบ่อยๆ ว่าตลาดถูกเรียกว่า “risk on” หรือ “risk off”

ทั้งสองนี้เป็นภาษาเขียนแบบย่อของความรู้สึกทั่วไปของตลาดโลก

“Risk On, Risk Off” เรียกอีกอย่างว่า “RORO”

“risk off” คืออะไร?

เมื่อผู้ร่วมตลาดมีความหวังน้อยเกี่ยวกับมุมมองเศรษฐกิจ หรือมีข่าวที่ไม่น่าดีใจหรือเพิ่มความไม่แน่นอนเกี่ยวกับอนาคต ผู้ร่วมตลาดจะอยากขายสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงและหันไปซื้อสินทรัพย์ที่ปลอดภัยแทน

นั่นคือ “risk off”

เมื่อคุณได้ยินว่าผู้เทรดอยู่ในโหมด “risk off” นั่นมักหมายถึงว่าพวกเขากำลังลดการใช้เลเวอเรจ ขายสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยง และซื้อสินทรัพย์ที่ “ปลอดภัย” หรือแม้แต่เก็บเป็นเงินสด

สินทรัพย์ “risk off” มีอะไรบ้าง?

คุณควรคาดว่า หุ้นจะประสบปัญหาทั่วกระดาน

ตัวบ่งชี้ที่ดีคือการดูดัชนีหุ้นสหรัฐเช่น S&P 500 และ DJIA และดูว่ามันซื้อขายต่ำลงทั้งหมด เพื่อยืนยันว่าความรู้สึก “risk off” นั้นแข็งแกร่งเพียงใด

สินทรัพย์ “risk off” จะรวมถึง พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐและบอนด์เยอรมัน เพราะทั้งสองถูกมองว่าแทบไม่มีความเสี่ยง

ในบรรดาสกุลเงิน ดอลลาร์สหรัฐ, เยนญี่ปุ่น, และ ฟรังก์สวิส มักจะปรับตัวขึ้นเมื่อผู้เทรดยกเลิกการเทรดแบบ carry trades

การเทรดแบบ carry trades คือการที่เยนญี่ปุ่นถูกยืมด้วยอัตราดอกเบี้ยต่ำ แล้วนำไปซื้อสินทรัพย์ที่มีดอกเบี้ยสูงกว่า (เสี่ยงกว่า) ในตลาดอื่น

ราคาทองมักจะปรับตัวสูงขึ้นและอัตราผลตอบแทนของพันธบัตรรัฐบาลลดลง

“risk on” คืออะไร?

เมื่อผู้ร่วมตลาดมีความหวังดีเกี่ยวกับมุมมองเศรษฐกิจ พวกเขาจะยอมจ่ายเงินมากขึ้นสำหรับสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยง

นั่นคือ “risk on”

เมื่อคุณได้ยินว่าผู้เทรดอยู่ในโหมด “risk on” นั่นมักหมายถึงว่าพวกเขากำลังซื้อสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยง โดยปกติด้วยการใช้เลเวอเรจ

สินทรัพย์ “risk on” มีอะไรบ้าง?

สำหรับผู้เทรดหุ้น หุ้นในอุตสาหกรรมที่พึ่งพาการเติบโตทางเศรษฐกิจ

สำหรับผู้เทรดพันธบัตร ปัญหาองค์กรและรัฐบาลที่มีอันดับต่ำกว่าแต่ให้ผลตอบแทนสูงกว่า ถือว่าเป็นสินทรัพย์ “risk on”

สำหรับผู้เทรดสกุลเงิน:

• สกุลเงินที่เกี่ยวข้องกับสินค้าโภคภัณฑ์ เช่น AUD, NZD, CAD, และ NOK
• สกุลเงินตลาดเกิดใหม่ (EM) เช่น MXN, ZAR, TRY, และ BRL

สำหรับผู้เทรดสินค้าโภคภัณฑ์ โลหะอุตสาหกรรมอย่างทองแดงและผลิตภัณฑ์พลังงานอย่างน้ำมัน

คุณจะรู้ได้อย่างไรว่าตลาดเป็น “risk on”?

คุณสามารถใช้ Risk-On / Risk-Off Meter ของเราได้แบบเรียลไทม์