This article has been translated from English to German.
Der Begriff„Risk Off“beschreibt die Risikosituation, in der Händler und Investoren auf dem Finanzmarkt ihr Risiko reduzieren und sich darauf konzentrieren, ihr Kapital zu schützen.
In einem „Risk-off“-Umfeld wirst du feststellen, dass die Preise für sichere Anlagen wie den japanischen Yen und Gold steigen und die Preise für risikoreiche Anlagen wie Aktien und Rohstoffe fallen.
Das Gegenteil von „Risk Off“ ist„Risk On“.
Man hört oft, dass Märkte als „Risk On“ oder „Risk Off“ beschrieben werden.
Beide Begriffe sind Kurzformen für die globale Marktstimmung.
„RiskOn, Risk Off“wird auch als„RORO“bezeichnet.
Was bedeutet „Risikoaversion“?
Wenn Marktteilnehmer pessimistisch über die Wirtschaftsaussichten sind oder unerwartete Nachrichten bekannt werden, die extrem negativ sind oder die Unsicherheit über die Zukunft erhöhen, wollen Marktteilnehmer risikoreiche Anlagen verkaufen und stattdessen sichere Anlagen kaufen.
Das ist„Risikoaversion“.
Wenn du hörst, dass Händler sich im „Risk Off“-Modus befinden, bedeutet das im Allgemeinen, dass sie ihre Hebelwirkung reduzieren, riskante Anlagen verkaufen und „sicherere“ Anlagen kaufen oder sogar in Bargeld umwandeln.
Was sind typische „Risk-off“-Vermögenswerte?
Man sollte davon ausgehen, dass Aktien insgesamt unter Druck geraten.
Ein guter Indikator ist es, sich US-Aktienindizes wie den S&P 500 und den DJIA anzusehen und zu prüfen, ob sie alle niedriger notieren, um zu bestätigen, wie stark die „Risk-off“-Stimmung ist.
Zu den „Risiko-Aus”-Vermögenswerten gehören US-Staatsanleihen und deutsche Bundesanleihen, da beide als (fast) risikofrei gelten.
Unter den Währungen tendieren der US-Dollar, der japanische Yen und der Schweizer Franken dazu, sich zu erholen , wenn Händler Carry Trades auflösen.
Carry Trades sind Geschäfte, bei denen japanische Yen zu einem niedrigen Zinssatz geliehen und dann zum Kauf von höher verzinslichen (risikoreicheren) Vermögenswerten in anderen Märkten verwendet werden.
Die Goldpreise steigen in der Regel und die Renditen von Staatsanleihen fallen.
Was bedeutet „Risk-on”?
Wenn die Marktteilnehmer optimistisch über die Aussichten für die Wirtschaft sind, treiben sie die Preise für risikoreichere Vermögenswerte in die Höhe.
Das ist„Risiko ein”.
Wenn du hörst, dass Händler im „Risk-on“-Modus sind, heißt das meistens, dass sie riskante Vermögenswerte kaufen, oft mit Hebelwirkung.
Was sind typische „Risk-on“-Anlagen?
Für Aktienhändler sind das Aktien aus Branchen, die stärker vom Wirtschaftswachstum abhängig sind.
Für Anleihehändler gelten Unternehmens- und Staatsanleihen mit niedrigerem Rating, aber höherer Rendite als „Risk-on“-Anlagen.
Für Devisenhändler:
- Rohstoffwährungen wie AUD, NZD, CAD und NOK.
- Währungen aus Schwellenländern wie MXN, ZAR, TRY und BRL.
Für Rohstoffhändler: Industriemetalle wie Kupfer und Energieprodukte wie Öl.
Wie erkennt man, wann der Markt „risikofreudig“ ist?
Du kannst unseren Echtzeit-Risiko-On-/Risiko-Off-Meter nutzen.