Risco em

O termo“risk on”se refere ao clima do mercado em que os traders e investidores do mercado financeiro estão assumindo riscos.

Em um ambiente de “risk on”, você vai notar que os preços de ativos de alto risco, como ações e commodities, sobem, enquanto os ativos considerados refúgios seguros, como o iene japonês e o ouro, caem.

O oposto de “risk on” é “risk off”.

Você vai ouvir com frequência os mercados serem descritos como “risk on” ou “risk off”.

Ambos são abreviações para descrever o sentimento do mercado global.

“RiskOn, Risk Off”também é conhecido como“RORO”.

O que é “risco elevado”?

Quando os participantes do mercado estão otimistas em relação às perspectivas para a economia, eles elevam o preço dos ativos de maior risco.

Isso é“risco ativado”.

Quando você ouve que os traders estão no modo “risk on”, isso geralmente significa que eles estão comprando ativos de risco, normalmente com alavancagem.

O que é “risk off”?

Quando os participantes do mercado estão pessimistas em relação às perspectivas econômicas, ou quando surgem notícias inesperadas que são extremamente negativas ou aumentam a incerteza sobre o futuro, os participantes do mercado vão querer vender ativos de risco e, em vez disso, comprar ativos seguros.

Isso é“risco desativado”.

Quando você ouve que os traders estão no modo “risco desativado”, isso geralmente significa que eles estão reduzindo a alavancagem, vendendo ativos de risco e comprando ativos “mais seguros” ou até mesmo convertendo em dinheiro.

Quais são os ativos típicos de “risk on”?

Para os operadores de ações, são ações de setores que dependem mais do crescimento econômico.

Para os operadores de títulos, emissões corporativas e soberanas com classificação mais baixa, mas com rendimento mais alto, são consideradas ativos de “risco”.

Para os traders de moedas:

• Moedas de commodities, como AUD, NZD, CAD e NOK.
• Moedas de mercados emergentes (EM), como MXN, ZAR, TRY e BRL.

Para os negociadores de commodities, metais industriais como cobre e produtos energéticos como petróleo.

Quais são os ativos típicos de “risco baixo”?

Você deve esperar que as ações sofram em toda a linha.

Um bom indicador é observar os índices de ações dos EUA, como o S&P 500 e o DJIA, e ver se todos estão sendo negociados a preços mais baixos para confirmar o quão forte é o sentimento de “risco baixo”.

Os ativos “sem risco” incluiriam títulos do Tesouro dos EUA e títulos alemães, porque ambos são vistos como (quase) isentos de risco.

Entre as moedas, o iene japonês e o franco suíço tendem a se valorizar à medida que os traders liquidam suas operações de carry trade.

Carry trades são negociações nas quais o iene japonês é emprestado a uma taxa de juros baixa e, em seguida, usado para comprar ativos de maior rendimento (mais arriscados) em outros mercados.

Os preços do ouro geralmente sobem e o rendimento dos títulos do governo cai.