This article has been translated from English to Arabic.
يشير مصطلح"المخاطرة"إلى حالة السوق التي يتحمل فيها المتداولون والمستثمرون في السوق المالية المخاطر.
في بيئة "المخاطرة"، ستلاحظ ارتفاع أسعار الأصول عالية المخاطرة مثل الأسهم والسلع، وانخفاض أسعار الأصول الآمنة مثل الين الياباني والذهب.
عكس "المخاطرة" هو "عدم المخاطرة".
غالبًا ما تسمع وصف الأسواق بأنها "مخاطرة" أو "لا مخاطرة".
وكلاهما اختصار لمزاج السوق العالمي.
يُعرف مصطلح"المخاطرة" و" عدم المخاطرة "أيضًا باسم "RORO".
ما هو "المخاطرة"؟
عندما يكون المشاركون في السوق متفائلين بشأن التوقعات الاقتصادية، فإنهم يرفعون أسعار الأصول الأكثر خطورة.
هذا هو "المخاطرة".
عندما تسمع أن المتداولين في وضع "المخاطرة"، فهذا يعني عمومًا أنهم يشترون أصولًا محفوفة بالمخاطر، عادةً باستخدام الرافعة المالية.
ما المقصود بـ "تجنب المخاطرة"؟
عندما يكون المشاركون في السوق متشائمين بشأن التوقعات الاقتصادية، أو تظهر أخبار غير متوقعة سلبية للغاية أو تزيد من عدم اليقين بشأن المستقبل، فإن المشاركين في السوق سيرغبون في بيع الأصول عالية المخاطر وشراء أصول آمنة بدلاً من ذلك.
هذا هو "تجنب المخاطرة".
عندما تسمع أن المتداولين في وضع "تجنب المخاطرة"، فهذا يعني عمومًا أنهم يقللون الرافعة المالية، ويبيعون الأصول الخطرة، ويشترون أصولًا "أكثر أمانًا" أو حتى يتجهون إلى النقد.
ما هي الأصول النموذجية "المخاطرة"؟
بالنسبة لمتداولي الأسهم، هي الأسهم في الصناعات التي تعتمد بشكل أكبر على النمو الاقتصادي.
بالنسبة لمتداولي السندات، تعتبر السندات ذات التصنيف المنخفض ولكن ذات العائد المرتفع من الشركات والحكومات أصولًا "مخاطرة".
بالنسبة لمتداولي العملات:
- العملات المرتبطة بالسلع مثل AUD, NZD, CAD, والكرونة النرويجية.
- عملات الأسواق الناشئة مثل MXN و ZAR و TRY و BRL.
بالنسبة لمتداولي السلع، المعادن الصناعية مثل النحاس ومنتجات الطاقة مثل النفط.
ما هي الأصول "الخالية من المخاطر" النموذجية؟
يجب أن تتوقع أن تتأثر الأسهم بشكل عام.
من المؤشرات الجيدة النظر إلى مؤشرات الأسهم الأمريكية مثل S&P 500 و DJIA ومعرفة ما إذا كانت جميعها تتداول بانخفاض لتأكيد مدى قوة مشاعر "تجنب المخاطر".
تشمل الأصول "الخالية من المخاطر" سندات الخزانة الأمريكية والسندات الألمانية، لأن كلاهما يعتبر (تقريبًا) خاليًا من المخاطر.
من بين العملات، يميل الين الياباني والفرنك السويسري إلى الارتفاع مع قيام المتداولين بتصفية صفقات المراجحة.
وعمليات المضاربة هي عمليات يتم فيها اقتراض الين الياباني بفائدة منخفضة، ثم استخدامه لشراء أصول ذات عائد أعلى (وأكثر خطورة) في أسواق أخرى.
وعادة ما ترتفع أسعار الذهب وينخفض العائد على السندات الحكومية.