MiFID II

A MiFID II é um quadro legislativo criado pela União Europeia (UE) para regular os mercados financeiros no Espaço Económico Europeu (EEE) e melhorar a proteção dos investidores.

O objetivo é padronizar as práticas em toda a UE e restaurar a confiança no setor.

Uma das leis mais influentes promulgadas pela União Europeia para regular o setor de investimentos é a Diretiva relativa aos mercados de instrumentos financeiros.

Essa diretiva, geralmente chamada de MiFID, está em vigor desde 2007 e mudou drasticamente a forma como o setor de investimentos é administrado.

A Diretiva relativa aos mercados de instrumentos financeiros (MiFID) original entrou em vigor em novembro de 2007.

O início da crise financeira global subsequente expôs algumas fraquezas nas suas disposições.

Ela focava-se de forma demasiado restrita em ações (ignorando veículos de rendimento fixo, derivados, moedas e outros ativos) e não abordava transações com empresas ou produtos fora da UE, deixando as regras sobre esses assuntos a cargo de cada membro individualmente.

Recentemente, a legislação foi significativamente atualizada e agora é conhecida como“MiFID II”.

A MiFID II pretende ser uma versão mais forte da lei anterior e concentra-se principalmente em aumentar a proteção ao cliente, tornar as plataformas de negociação mais abertas e garantir que as carteiras sejam geridas adequadamente.

A MiFID II harmoniza a aplicação da supervisão entre os países membros e amplia o âmbito dos regulamentos.

Com a versão atualizada da MiFID, as transações e informações comerciais serão mais transparentes do que nunca.

A MiFID II exige que todos os preços sejam claramente divulgados antes e depois da conclusão das transações, independentemente do tipo de plataforma de negociação em que as transações ocorrem.

Isto dá aos investidores acesso a um novo leque de dados e informações e permite-lhes tomar decisões mais informadas sobre as carteiras dos seus clientes.

Além disso, a nova e melhorada MiFID II também abrangerá mais tipos de instrumentos financeiros (em vez de apenas ações).

Ações, commodities, instrumentos de dívida, futuros e opções, fundos negociados em bolsa e moedas estão todos abrangidos pelo seu âmbito de aplicação.

Se um produto estiver disponível num país da UE, ele é abrangido pela MiFID II

mesmo que o negociador que deseja comprá-lo esteja localizado fora da UE.

Os vendedores serão obrigados a indicar claramente os seus preços antes e depois de todas as transações, bem como outras informações pertinentes.

O principal objetivo deste novo requisito é permitir que as empresas de retalho e os seus clientes encontrem as melhores ofertas disponíveis, comparando preços e outros fatores a partir dos novos dados disponíveis.

A MiFID II agora também abrange depósitos estruturados. Anteriormente, os depósitos estruturados não eram regulamentados pela União Europeia, apesar de serem um investimento bastante comum e apresentarem vários desafios de proteção.

Com a introdução dos novos regulamentos, as empresas que vendem e compram depósitos estruturados terão de cumprir certas regras relativas às interações com os clientes e à supervisão por parte dos organismos de supervisão, bem como uma série de outras disposições.

Outra grande mudança na MiFID II é que algumas empresas serão proibidas de aceitar pagamentos ou benefícios ("incentivos") de terceiros.

Assim, se um indivíduo (como um consultor) ou uma empresa prestar consultoria financeira em nome de outro indivíduo, não poderá mais ficar com qualquer pagamento que receber.

Em vez disso, será obrigado a transferir esse pagamento para o investidor real. Esta disposição representa uma grande mudança para o setor financeiro europeu.

A MiFID II não só abrange praticamente todos os aspetos do investimento financeiro e da negociação, como também abrange praticamente todos os profissionais financeiros na UE.

Banqueiros, corretores, gestores de fundos, funcionários de bolsas e corretores — e as suas empresas — têm de cumprir os seus regulamentos. O mesmo se aplica aos investidores institucionais e de retalho.

No que diz respeito aos investidores de retalho, a lei aumentará substancialmente a proteção dos investidores de retalho e limitará severamente os tipos de instrumentos financeiros com os quais os investidores de retalho podem realizar transações sem serem legalmente obrigados a consultar um corretor ou profissional semelhante.