MiFID II

MiFID II는 유럽 경제 지역(EEA) 내 금융 시장을 규제하고 투자자 보호를 강화하기 위해 유럽 연합(EU)이 제정한 법적 체계입니다.

이 법안의 목적은 EU 전역에 걸쳐 관행을 표준화하고 업계에 대한 신뢰를 회복하는 것입니다.

투자 부문을 규제하기 위해 유럽 연합이 제정한 가장 영향력 있는 법률 중 하나는 금융상품투자지침(MiFID)입니다.

일반적으로 MiFID로 불리는 이 지침은 2007년부터 시행되어 투자 부문의 운영 방식을 획기적으로 변화시켰습니다.

원래의 금융상품시장지침(MiFID)은 2007년 11월에 발효되었습니다.

이후 발생한 글로벌 금융 위기는 이 규정의 약점을 드러냈습니다.

이 지침은 주식에 지나치게 집중되어 (고정 수입 상품, 파생상품, 통화 및 기타 자산을 무시함) EU 외부 기업이나 상품과의 거래를 다루지 않았으며, 이에 관한 규칙은 개별 회원국이 결정하도록 남겨두었습니다.

최근 이 법안이 크게 개정되어 현재는'MiFIDII'로 알려져 있습니다.

MiFID II는 기존 법안보다 강화된 버전으로, 주로 고객 보호 강화, 거래 플랫폼의 개방성 증대, 포트폴리오의 적절한 관리 보장에 중점을 두고 있습니다.

MiFID II는 회원국 간의 감독 적용을 조화시키고 규제의 범위를 확대합니다.

개정된 MiFID에 따라 거래 거래 및 정보는 그 어느 때보다 투명해질 것입니다.

MiFID II는 거래가 이루어지는 거래 플랫폼의 유형에 관계없이 모든 가격이 거래 전후에 명확하게 게시될 것을 요구합니다.

이를 통해 투자자들은 완전히 새로운 범위의 데이터와 정보에 접근할 수 있게 되어 고객 포트폴리오에 대해 보다 정보에 입각한 결정을 내릴 수 있게 됩니다.

또한, 새롭게 개선된 MiFID II는 주식뿐만 아니라 더 다양한 유형의 금융 상품도 포함합니다.

주식, 상품, 채무 상품, 선물 및 옵션, 상장지수펀드(ETF), 통화 등이 모두 그 적용 범위에 포함됩니다.

EU 국가에서 이용 가능한 상품은 MiFID II의 적용을 받습니다.

구매를 원하는 거래자가 EU 외부에 위치해 있더라도 마찬가지입니다.

판매자는 모든 거래 전후에 가격 및 기타 관련 정보를 명확하게 명시해야 합니다.

이 새로운 요건의 주요 목적은 소매 기업과 고객이 새로 제공되는 데이터의 가격 및 기타 요소를 비교하여 이용 가능한 최상의 거래를 찾을 수 있도록 하는 것입니다.

MiFID II는 이제 구조화 예금도 포함합니다. 이전에는 구조화 예금이 상당히 일반적인 투자 상품이고 여러 보호 문제가 있음에도 불구하고 유럽 연합의 규제를 받지 않았습니다.

새로운 규정이 도입됨에 따라 구조화 예금을 판매 및 구매하는 기업들은 고객과의 상호작용 및 감독 기관의 감독과 관련된 특정 규칙과 다양한 기타 규정을 준수해야 합니다.

MiFID II의 또 다른 주요 변경 사항은 일부 기업이 제3자로부터 지급금이나 혜택(“유인”)을 수령하는 것이 금지된다는 점입니다.

따라서 개인(컨설턴트 등)이나 회사가 다른 개인을 대신하여 금융 자문을 제공하는 경우, 더 이상 수령한 대가를 보유할 수 없게 됩니다.

대신, 이 대금을 실제 투자자에게 전달해야 합니다. 이 조항은 유럽 금융 부문에 큰 변화를 가져왔습니다.

MiFID II는 금융 투자 및 거래의 거의 모든 측면을 다룰 뿐만 아니라 EU 내 거의 모든 금융 전문가를 다룹니다 .

은행가, 트레이더, 펀드 매니저, 거래소 관계자, 브로커 및 그들의 회사 모두 이 규정을 준수해야 합니다. 기관 투자자와 소매 투자자도 마찬가지입니다.

소매 투자자의 경우, 이 법은 소매 투자자에 대한 보호를 크게 강화하고, 소매 투자자가 거래자나 유사한 전문가와 상담할 법적 의무 없이 거래를 완료할 수 있는 금융 상품의 유형을 엄격히 제한할 것입니다.