MiFID II

La MiFID II, c'est un cadre législatif mis en place par l'Union européenne (UE) pour réguler les marchés financiers dans l'Espace économique européen (EEE) et mieux protéger les investisseurs.

Son but, c'est d'uniformiser les pratiques dans toute l'UE et de redonner confiance dans le secteur.

L'une des lois les plus importantes adoptées par l'Union européenne pour réguler le secteur de l'investissement est la directive sur les marchés d'instruments financiers.

Cette directive, souvent appelée MiFID, est en place depuis 2007 et a vraiment changé la façon dont le secteur de l'investissement fonctionne.

La directive originale sur les marchés d'instruments financiers (MiFID) est entrée en vigueur en novembre 2007.

Le début de la crise financière mondiale qui a suivi a mis en évidence certaines faiblesses dans ses dispositions.

Elle était trop centrée sur les actions (sans parler des titres à revenu fixe, des produits dérivés, des devises et d'autres actifs) et ne traitait pas des transactions avec des entreprises ou des produits en dehors de l'UE, laissant les règles à ce sujet à la discrétion de chaque membre.

Récemment, la législation a été considérablement mise à jour et est désormais connue sous le nom de «MiFID II».

La MiFID II se veut une version renforcée de la loi précédente et vise principalement à accroître la protection des clients, à rendre les plateformes de négociation plus ouvertes et à garantir la bonne gestion des portefeuilles.

La MiFID II harmonise l'application de la surveillance entre les pays membres et élargit le champ d'application de la réglementation.

Avec la nouvelle version de la MiFID, les transactions et les infos seront plus transparentes que jamais.

La MiFID II exige que tous les prix soient clairement affichés avant et après la conclusion des transactions, quel que soit le type de plateforme de négociation sur laquelle elles sont effectuées.

Ça donne aux investisseurs accès à tout un tas de nouvelles données et infos, et leur permet de prendre des décisions plus éclairées sur les portefeuilles de leurs clients.

En plus, la nouvelle version améliorée de la directive MiFID II couvrira également davantage de types d'instruments financiers (et pas seulement les actions).

Les actions, les matières premières, les titres de créance, les contrats à terme et les options, les fonds négociés en bourse et les devises relèvent tous de son champ d'application.

Si un produit est disponible dans un pays de l'UE, il est couvert par la directive MiFID II

même si le trader qui veut l'acheter est situé en dehors de l'UE.

Les vendeurs devront indiquer clairement leurs prix avant et après toutes les transactions, ainsi que d'autres informations pertinentes.

L'objectif principal de cette nouvelle exigence est de permettre aux entreprises de détail et à leurs clients de trouver les meilleures offres disponibles en comparant les prix et d'autres facteurs à partir des nouvelles données disponibles.

La directive MiFID II couvre désormais également les dépôts structurés. Auparavant, les dépôts structurés n'étaient pas réglementés par l'Union européenne, bien qu'il s'agisse d'un investissement assez courant et qu'ils présentent plusieurs défis en matière de protection.

Avec l'introduction des nouvelles réglementations, les entreprises qui vendent et achètent des dépôts structurés devront se conformer à certaines règles concernant les interactions avec les clients et la surveillance par les organismes de contrôle, ainsi qu'à diverses autres dispositions.

Un autre changement important dans la directive MiFID II est que certaines entreprises ne pourront plus accepter de paiements ou d'avantages (« incitations ») de la part de tiers.

Donc, si une personne (comme un consultant) ou une entreprise donne des conseils financiers pour le compte d'une autre personne, elle ne pourra plus garder les paiements qu'elle reçoit.

Au lieu de ça, ils devront transférer ce paiement à l'investisseur réel. Cette disposition marque un changement majeur pour le secteur financier européen.

La directive MiFID II couvre non seulement pratiquement tous les aspects de l'investissement et du trading financiers, mais aussi pratiquement tous les professionnels de la finance au sein de l'UE.

Les banquiers, les traders, les gestionnaires de fonds, les responsables des bourses et les courtiers, ainsi que leurs entreprises, doivent tous respecter ses règles. C'est pareil pour les investisseurs institutionnels et particuliers.

En ce qui concerne les investisseurs particuliers, la loi va considérablement renforcer leur protection et limiter strictement les types d'instruments financiers avec lesquels ils peuvent effectuer des transactions sans être légalement tenus de consulter un trader ou un professionnel similaire.