MiFID II

MiFID II là một khung pháp lý được Liên minh Châu Âu (EU) thành lập để điều chỉnh thị trường tài chính trong Khu vực Kinh tế Châu Âu (EEA) và cải thiện bảo vệ cho các nhà đầu tư.

Mục tiêu của nó là tiêu chuẩn hóa các thực hành trên khắp EU và khôi phục niềm tin vào ngành công nghiệp này.

Một trong những luật quan trọng nhất được Liên minh Châu Âu ban hành để điều chỉnh lĩnh vực đầu tư là Chỉ thị Về Thị Trường Các Công Cụ Tài Chính.

Chỉ thị này, thường được gọi là MiFID, đã được thực thi từ năm 2007 và đã thay đổi đáng kể cách mà lĩnh vực đầu tư hoạt động.

Chỉ thị Về Thị Trường Các Công Cụ Tài Chính ban đầu (MiFID) có hiệu lực từ tháng 11 năm 2007.

Cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu sau đó đã phơi bày một số điểm yếu trong các quy định của nó.

Nó tập trung quá hẹp vào cổ phiếu (bỏ qua các công cụ thu nhập cố định, phái sinh, tiền tệ và các tài sản khác) và không đề cập đến giao dịch với các công ty hoặc sản phẩm ngoài EU, để các quy tắc về những vấn đề này được quyết định bởi từng thành viên.

Gần đây, luật đã được cập nhật đáng kể và hiện được gọi là “MiFID II”.

MiFID II được dự định là một phiên bản mạnh mẽ hơn của luật trước đó, và tập trung chủ yếu vào việc tăng cường bảo vệ khách hàng, làm cho các nền tảng giao dịch minh bạch hơn, và đảm bảo rằng các danh mục đầu tư được quản lý đúng cách.

MiFID II hài hòa hóa việc áp dụng giám sát giữa các quốc gia thành viên và mở rộng phạm vi của các quy định.

Với phiên bản MiFID cập nhật, các giao dịch và thông tin giao dịch sẽ minh bạch hơn bao giờ hết.

MiFID II yêu cầu rằng tất cả các giá cả phải rõ ràng trước và sau khi giao dịch được hoàn thành, bất kể loại nền tảng giao dịch nào mà các giao dịch diễn ra.

Điều này mang đến cho nhà đầu tư một phạm vi dữ liệu và thông tin hoàn toàn mới và cho phép họ đưa ra quyết định sáng suốt hơn về danh mục đầu tư của khách hàng.

Thêm vào đó, MiFID II mới và được cải thiện cũng sẽ bao phủ nhiều loại công cụ tài chính hơn (không chỉ là cổ phiếu).

Chứng khoán, hàng hóa, công cụ nợ, hợp đồng tương lai và quyền chọn, quỹ hoán đổi danh mục, và tiền tệ đều nằm trong phạm vi của nó.

Nếu một sản phẩm có sẵn ở một quốc gia EU, sản phẩm đó sẽ được bao phủ bởi MiFID II

Ngay cả khi người giao dịch muốn mua nó ở ngoài EU.

Người bán sẽ phải nêu rõ giá của họ trước và sau tất cả giao dịch, cùng với các thông tin liên quan khác.

Mục đích chính của yêu cầu mới này là để cho phép các công ty bán lẻ và khách hàng của họ tìm kiếm các giao dịch tốt nhất có thể bằng cách so sánh giá và các yếu tố khác từ dữ liệu mới có sẵn.

MiFID II giờ đây cũng bao phủ các khoản tiền gửi có cấu trúc. Trước đây, các khoản tiền gửi có cấu trúc không được Liên minh Châu Âu điều chỉnh, mặc dù chúng khá phổ biến trong đầu tư và có một số thách thức về bảo vệ.

Với sự ra đời của các quy định mới, các công ty bán và mua các khoản tiền gửi có cấu trúc sẽ phải tuân thủ một số quy tắc liên quan đến tương tác với khách hàng và giám sát bởi các cơ quan giám sát, cùng với nhiều điều khoản khác.

Một sự thay đổi lớn khác trong MiFID II là một số công ty sẽ bị cấm chấp nhận các khoản thanh toán hoặc lợi ích (“khích lệ”) từ bên thứ ba.

Do đó, nếu một cá nhân (chẳng hạn như một tư vấn viên) hoặc một công ty cung cấp lời khuyên tài chính thay mặt cho một cá nhân khác, họ sẽ không còn được giữ bất kỳ khoản thanh toán nào mà họ nhận được.

Thay vào đó, họ sẽ phải chuyển khoản thanh toán này cho nhà đầu tư thực sự. Quy định này đánh dấu một sự thay đổi lớn cho lĩnh vực tài chính Châu Âu.

MiFID II không chỉ bao phủ hầu hết mọi khía cạnh của đầu tư tài chính và giao dịch mà còn bao phủ hầu hết tất cả các chuyên gia tài chính trong EU.

Ngân hàng, nhà giao dịch, người quản lý quỹ, quan chức sàn giao dịch, và môi giới—và các công ty của họ—đều phải tuân thủ các quy định của nó. Các nhà đầu tư tổ chức và bán lẻ cũng vậy.

Liên quan đến các nhà đầu tư bán lẻ, luật sẽ tăng cường đáng kể sự bảo vệ cho họ và sẽ hạn chế nghiêm ngặt các loại công cụ tài chính mà họ có thể thực hiện giao dịch mà không có nghĩa vụ pháp lý để tham vấn với nhà giao dịch hoặc chuyên gia tương tự.