This article has been translated from English to Vietnamese.
Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) là ngân hàng trung ương giám sát chính sách tiền tệ của khu vực đồng euro.
Khu vực đồng euro là một khu vực địa lý và kinh tế bao gồm tất cả các quốc gia trong Liên minh Châu Âu (EU) sử dụng đồng euro làm tiền tệ quốc gia.
Khu vực đồng euro bao gồm 19 quốc gia trong EU: Áo, Bỉ, Síp, Estonia, Phần Lan, Pháp, Đức, Hy Lạp, Ireland, Ý, Latvia, Litva, Luxembourg, Malta, Hà Lan, Bồ Đào Nha, Slovakia, Slovenia, và Tây Ban Nha.
Ngân hàng Trung ương Châu Âu và các ngân hàng trung ương quốc gia cùng nhau tạo thành Hệ thống ngân hàng Trung ương châu Âu, hệ thống ngân hàng trung ương của khu vực đồng euro.
Nhiệm vụ chính của ECB là duy trì ổn định giá cả trong khu vực đồng euro và giữ gìn giá trị mua của đồng euro.
Nó cũng chịu trách nhiệm về sự an toàn và vững chắc của hệ thống ngân hàng và tính ổn định của hệ thống tài chính trong khu vực EU và từng quốc gia thành viên.
Theo Hiệp ước Rome, ECB cũng được giao nhiệm vụ giám sát việc thực hiện các hoạt động ngoại hối, quản lý và giữ gìn dự trữ ngoại hối chính thức của các quốc gia trong khu vực đồng euro và thúc đẩy hoạt động trơn tru của các hệ thống thanh toán.
Ngân hàng Trung ương Châu Âu được thành lập vào ngày 1 tháng 6 năm 1998 và có trụ sở tại Frankfurt am Main, Đức.
Hệ thống Ngân hàng Trung ương của Khu vực Đồng euro
Có rất nhiều “bộ phận” khác nhau của hệ thống ngân hàng trung ương khu vực đồng euro.
Ngân hàng Trung ương Châu Âu
Cơ sở pháp lý cho chính sách tiền tệ thống nhất là Hiệp ước về Hoạt động của Liên minh Châu Âu và Điều lệ của Hệ thống Ngân hàng Trung ương Châu Âu và của Ngân hàng Trung ương Châu Âu.
Điều lệ đã thiết lập cả ECB và Hệ thống Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ESCB) từ ngày 1 tháng 6 năm 1998.
ECB được thành lập là trung tâm của Hệ thống Ngân hàng Trung ương Châu Âu và ESCB.
ECB và các ngân hàng trung ương quốc gia cùng thực hiện các nhiệm vụ được giao. ECB có tư cách pháp nhân theo luật quốc tế công cộng.
Hiện tại, Chủ tịch của ECB là Christine Lagarde và Phó Chủ tịch là Luis de Guindos.
Cơ quan quyết định chính là Hội đồng điều hành, bao gồm sáu thành viên của Ban điều hành cộng với các thống đốc của các ngân hàng trung ương của 19 quốc gia trong khu vực đồng euro (nhóm “Eurogroup”).
Hệ thống Ngân hàng Trung ương Châu Âu
ESCB bao gồm ECB và các ngân hàng trung ương quốc gia (NCBs) của tất cả các quốc gia là thành viên của EU (được gọi là "Các quốc gia thành viên") dù họ đã sử dụng đồng euro hay chưa.
Eurosystem
Thẩm quyền tiền tệ của khu vực đồng euro là Eurosystem.
Eurosystem bao gồm ECB và các NCB của những quốc gia đã sử dụng đồng euro.
Eurosystem và ESCB sẽ cùng tồn tại miễn là vẫn có các quốc gia thành viên EU ngoài khu vực đồng euro.
Một thẩm quyền tiền tệ là một tổ chức quản lý tiền tệ và cung cấp tiền của một quốc gia hoặc, trong trường hợp này, một khu vực, thường với mục tiêu kiểm soát lạm phát, lãi suất, GDP thực hay tỷ lệ thất nghiệp.
Eurogroup
Eurogroup là thuật ngữ tập thể cho các cuộc họp không chính thức của bộ trưởng tài chính của khu vực đồng euro. Nhóm này có 19 thành viên.
Nhóm thực hiện kiểm soát chính trị đối với tiền tệ và các khía cạnh liên quan của liên minh tiền tệ của EU.
Khu vực đồng euro
Khu vực đồng euro bao gồm các quốc gia EU đã sử dụng đồng euro.
Khu vực đồng euro được hình thành khi trách nhiệm về chính sách tiền tệ được chuyển từ các ngân hàng trung ương quốc gia của 11 quốc gia thành viên EU sang ECB vào tháng 1 năm 1999. Hy Lạp tham gia vào 2001, Slovenia vào 2007, Síp và Malta vào 2008, Slovakia vào 2009, Estonia vào 2011, Latvia vào 2014 và Litva vào 2015.
Sự ra đời của khu vực đồng euro và của một tổ chức siêu quốc gia mới, ECB, là một cột mốc quan trọng trong quá trình hội nhập châu Âu dài và phức tạp.
Sự khác biệt giữa EU và khu vực đồng euro là gì?
Liên minh Châu Âu (EU) là một liên minh chính trị và kinh tế của 27 quốc gia thành viên chủ yếu nằm ở Châu Âu.
EU nhằm mục đích tích hợp qua một loạt các vấn đề: các quốc gia thành viên có một thị trường chung, đảm bảo sự di chuyển tự do của con người, hàng hóa, dịch vụ và vốn.
Các quốc gia thành viên EU đã đồng ý thông qua hiệp ước để chia sẻ chủ quyền thông qua các tổ chức của Liên minh Châu Âu trong một số (nhưng không phải tất cả) khía cạnh của chính phủ.
Khu vực đồng euro, chính thức gọi là khu vực euro, là một liên minh tiền tệ của 19 trong số 27 quốc gia thành viên Liên minh Châu Âu (EU) các quốc gia thành viên đã chấp nhận đồng euro (€) làm đồng tiền chung.
Khu vực đồng euro (hoặc khu vực euro) là một tập hợp con của EU. Nó dựa trên đồng tiền chung.
Ngân hàng Trung ương Châu Âu ảnh hưởng đến đồng euro như thế nào?
Ngân hàng Trung ương Châu Âu có thể ảnh hưởng đến giá trị của đồng euro thông qua thay đổi kỳ vọng lãi suất.
Khi kỳ vọng về lãi suất tăng, tiền tệ có xu hướng tăng giá trị.
Khi kỳ vọng về lãi suất giảm, tiền tệ có xu hướng giảm giá trị.
Ví dụ, nếu ECB giữ lãi suất không thay đổi nhưng phát hành hướng dẫn trước rằng họ có thể tăng lãi suất trong tương lai, giá trị của đồng euro có xu hướng tăng giá trị.
Tại sao ngân hàng trung ương thay đổi lãi suất?
ECB giảm lãi suất khi cố gắng kích thích nền kinh tế.
Bởi vì lãi suất thấp có nghĩa là chi phí vay thấp, nó giúp kích thích nền kinh tế bằng cách làm cho việc chi tiêu bằng tín dụng trở nên rẻ hơn - có thể dẫn đến tăng hoạt động kinh doanh và giảm tỷ lệ thất nghiệp.
ECB tăng lãi suất khi cố gắng kiểm soát lạm phát do nền kinh tế "quá nóng".
Nếu tăng trưởng quá nhanh, lạm phát có thể trở nên quá cao và không ổn định. Điều này làm cho các hộ gia đình và doanh nghiệp khó lập kế hoạch cho tương lai vì giá cả khó có thể dự đoán với sự tự tin. Điều này có thể cản trở chi tiêu và làm chậm tăng trưởng.
Để ngăn chặn tình trạng này, ECB sẽ tăng lãi suất để cố gắng kiềm chế tốc độ tăng trưởng trong chi tiêu và đưa lạm phát trở lại dưới sự kiểm soát.
Làm thế nào để giao dịch quyết định lãi suất của ECB
Bảng dưới đây hiển thị các kịch bản có thể xảy ra từ một thay đổi trong kỳ vọng lãi suất. Các nhà giao dịch ngoại hối có thể sử dụng thông tin này để dự đoán liệu tiền tệ có thể tăng hay giảm giá trị và cách giao dịch nó.
| Kỳ vọng thị trường | Hành động thực tế | Ảnh hưởng đến tiền tệ |
|---|---|---|
| Tăng lãi suất | Tăng lãi suất | Trung lập |
| Tăng lãi suất | Giữ lãi suất | Giảm giá trị của tiền tệ |
| Giảm lãi suất | Giảm lãi suất | Trung lập |
| Giảm lãi suất | Giữ lãi suất | Tăng giá trị của tiền tệ |
| Giữ lãi suất | Tăng lãi suất | Tăng giá trị của tiền tệ |
| Giữ lãi suất | Giảm lãi suất | Giảm giá trị của tiền tệ |
Lưu ý rằng nếu kỳ vọng thị trường giống với hành động của ngân hàng trung ương, ảnh hưởng đến tiền tệ là trung lập. Điều này là do thị trường đã "dự đoán" điều này sẽ xảy ra nên nó đã được "tính giá" từ trước.
Khi điều này xảy ra, điều quan trọng là chú ý đến các nhận xét trong cuộc họp báo và lắng nghe bất kỳ thay đổi mới nào trong kỳ vọng lãi suất. Nếu có, những nhận xét mới này là những gì sẽ làm di chuyển tiền tệ.