This article has been translated from English to Arabic.
البنك المركزي الأوروبي (ECB) هو البنك المركزي الذي يشرف على السياسة النقدية لمنطقة اليورو.
منطقة اليورو هي منطقة جغرافية واقتصادية تضم جميع دول الاتحاد الأوروبي (EU) التي تستخدم اليورو كعملة وطنية.
تتكون منطقة اليورو من 19 دولة في الاتحاد الأوروبي: النمسا، بلجيكا، قبرص، إستونيا، فنلندا، فرنسا، ألمانيا، اليونان، أيرلندا، إيطاليا، لاتفيا، ليتوانيا، لوكسمبورغ، مالطا، هولندا، البرتغال، سلوفاكيا، سلوفينيا، وإسبانيا.
يشكل البنك المركزي الأوروبي والبنوك المركزية الوطنية معًا نظام اليورو، وهو نظام البنوك المركزية في منطقة اليورو.
وتتمثل المهمة الرئيسية للبنك المركزي الأوروبي في الحفاظ على استقرار الأسعار في منطقة اليورو والحفاظ على القوة الشرائية لليورو.
كما أنه مسؤول عن سلامة وصحة النظام المصرفي واستقرار النظام المالي في منطقة الاتحاد الأوروبي وفي كل دولة عضو.
وبموجب معاهدة روما، تم تكليف البنك المركزي الأوروبي أيضًا بالإشراف على إجراء عمليات الصرف الأجنبي، والتعامل مع مقتنيات وإدارة الاحتياطيات الأجنبية الرسمية لدول منطقة اليورو، وتعزيز التشغيل السلس لأنظمة الدفع.
تأسس البنك المركزي الأوروبي في 1 يونيو 1998، ويقع مقره في فرانكفورت أم ماين، ألمانيا.
نظام البنوك المركزية في منطقة اليورو
هناك العديد من "الأجزاء" المختلفة لنظام البنك المركزي في منطقة اليورو.
البنك المركزي الأوروبي
الأساس القانوني للسياسة النقدية الموحدة هو معاهدة عمل الاتحاد الأوروبي ونظام البنوك المركزية الأوروبية والبنك المركزي الأوروبي.
أنشأ النظام الأساسي البنك المركزي الأوروبي والنظام الأوروبي للبنوك المركزية (ESCB) اعتبارًا من 1 يونيو 1998.
وقد أُنشئ البنك المركزي الأوروبي ليكون جوهر نظام اليورو والنظام المركزي الأوروبي.
ويؤدي البنك المركزي الأوروبي والبنوك المركزية الوطنية معًا المهام الموكلة إليهم. ويتمتع البنك المركزي الأوروبي بشخصية اعتبارية بموجب القانون الدولي العام.
تشغل كريستين لاغارد حالياً منصب رئيسة البنك المركزي الأوروبي، بينما يشغل لويس دي غويندوس منصب نائب الرئيس .
الهيئة الرئيسية لصنع القرار هي مجلس الإدارة، الذي يتألف من ستة أعضاء من المجلس التنفيذي بالإضافة إلى محافظي البنوك المركزية في 19 دولة منطقة اليورو (المعروفة باسم "مجموعة اليورو").
النظام المصرفي المركزي الأوروبي
يتألف البنك المركزي الأوروبي من البنك المركزي الأوروبي والبنوك المركزية الوطنية لجميع البلدان الأعضاء في الاتحاد الأوروبي (المعروفة باسم "الدول الأعضاء") سواء كانت قد اعتمدت اليورو أم لا.
نظام اليورو
النظام الأوروبي هو السلطة النقدية لمنطقة اليورو.
يتألف نظام اليورو من البنك المركزي الأوروبي والبنوك المركزية الوطنية للدول التي اعتمدت اليورو.
سيتعايش نظام اليورو والبنك المركزي الأوروبي طالما بقيت دول أعضاء في الاتحاد الأوروبي خارج منطقة اليورو.
السلطة النقدية هي كيان يدير عملة بلد ما، أو في هذه الحالة عملة منطقة ما، وعرض النقد، غالبًا بهدف التحكم في التضخم وأسعار الفائدة والناتج المحلي الإجمالي الحقيقي أو معدل البطالة.
مجموعة اليورو
مجموعة اليورو هي المصطلح الجماعي للاجتماعات غير الرسمية لوزراء مالية منطقة اليورو. تضم المجموعة 19 عضواً.
وهي تمارس الرقابة السياسية على العملة والجوانب ذات الصلة بالاتحاد النقدي للاتحاد الأوروبي.
منطقة اليورو
تتكون منطقة اليورو من دول الاتحاد الأوروبي التي اعتمدت اليورو.
وقد نشأت منطقة اليورو عندما انتقلت مسؤولية السياسة النقدية من البنوك المركزية الوطنية لـ 11 دولة عضو في الاتحاد الأوروبي إلى البنك المركزي الأوروبي في يناير 1999. وانضمت اليونان في عام 2001، وسلوفينيا في عام 2007، وقبرص ومالطا في عام 2008، وسلوفاكيا في عام 2009، وإستونيا في عام 2011، ولاتفيا في عام 2014، وليتوانيا في عام 2015.
كان إنشاء منطقة اليورو ومؤسسة جديدة فوق وطنية، هي البنك المركزي الأوروبي، علامة فارقة في عملية التكامل الأوروبي الطويلة والمعقدة.
ما الفرق بين الاتحاد الأوروبي ومنطقة اليورو؟
الاتحاد الأوروبي (EU) هو اتحاد سياسي واقتصادي يضم 27 دولة عضو تقع في أوروبا بشكل أساسي.
يهدف الاتحاد الأوروبي إلى تحقيق التكامل في مجموعة واسعة من القضايا: الدول الأعضاء لديها سوق واحدة، وتضمن حرية حركة الأشخاص والسلع والخدمات ورأس المال.
واتفقت الدول الأعضاء في الاتحاد الأوروبي بموجب معاهدة على تقاسم السيادة من خلال مؤسسات الاتحاد الأوروبي في بعض جوانب الحكم (ولكن ليس جميعها).
منطقة اليورو، التي تسمى رسمياً منطقة اليورو، هي اتحاد نقدي يضم 19 دولة من أصل 27 دولة عضو في الاتحاد الأوروبي (EU) اعتمدت اليورو (€) كعملة مشتركة.
منطقة اليورو (أو منطقة اليورو) هي مجموعة فرعية من الاتحاد الأوروبي. وهي تتلخص في العملة الموحدة.
كيف يؤثر البنك المركزي الأوروبي على اليورو؟
يمكن للبنك المركزي الأوروبي أن يؤثر على قيمة اليورو من خلال التغييرات في توقعات أسعار الفائدة.
عندما ترتفع توقعات أسعار الفائدة، تميل العملات إلى الارتفاع.
وعندما تنخفض توقعات أسعار الفائدة، تميل العملات إلى الانخفاض.
على سبيل المثال، إذا أبقى البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة دون تغيير ولكنه أصدر توجيهات مستقبلية بأنها قد ترفع أسعار الفائدة في المستقبل، فإن قيمة اليورو تميل إلى الارتفاع.
لماذا يغير البنك المركزي سعر الفائدة؟
يخفض البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة عندما يحاول تحفيز الاقتصاد.
نظرًا لأن أسعار الفائدة المنخفضة تعني انخفاض تكلفة الاقتراض، فإنها تساعد على تحفيز الاقتصاد من خلال جعل الإنفاق على الائتمان أرخص للناس – مما قد يؤدي إلى زيادة النشاط التجاري وانخفاض معدلات البطالة.
يرفع البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة عندما يحاول احتواء التضخم الناجم عن "احترار" الاقتصاد.
إذا كان النمو سريعًا جدًا، فقد يصبح التضخم مرتفعًا جدًا وغير مستقر. وهذا يجعل من الصعب على الأسر والشركات التخطيط للمستقبل لأن الأسعار يصعب التنبؤ بها بثقة. وهذا يمكن أن يعيق الإنفاق ويبطئ النمو.
لمنع حدوث هذا السيناريو، سيرفع البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة في محاولة لتهدئة معدل نمو الإنفاق وإعادة التضخم إلى مستوياته الطبيعية.
كيفية تداول قرارات البنك المركزي الأوروبي بشأن أسعار الفائدة
يعرض الجدول أدناه السيناريوهات المحتملة التي تنجم عن تغير توقعات أسعار الفائدة. يمكن لمتداولي الفوركس استخدام هذه المعلومات للتنبؤ بما إذا كان من المرجح أن ترتفع قيمة العملة أو تنخفض وكيفية تداولها.
| توقعات السوق | الإجراء الفعلي | تأثير العملة |
|---|---|---|
| رفع سعر الفائدة | رفع سعر الفائدة | محايد |
| رفع سعر الفائدة | ثبات سعر الفائدة | انخفاض قيمة العملة |
| خفض سعر الفائدة | خفض سعر الفائدة | محايد |
| خفض سعر الفائدة | ثبات سعر الفائدة | ارتفاع قيمة العملة |
| ثبات السعر | رفع سعر الفائدة | ارتفاع قيمة العملة |
| ثبات السعر | خفض سعر الصرف | انخفاض قيمة العملة |
لاحظ كيف أن تأثير العملة يكون محايدًا إذا كانت توقعات السوق مماثلة لإجراءات البنك المركزي. وذلك لأن السوق "توقعت" بالفعل حدوث ذلك، لذا فإنه "مدرج بالفعل في الأسعار".
عندما يحدث ذلك، من المهم الانتباه إلى التعليقات خلال المؤتمر الصحفي والاستماع إلى أي تغييرات جديدة في توقعات أسعار الفائدة. إذا كان هناك أي تغييرات، فإن هذه التعليقات الجديدة هي التي ستؤثر على العملة.