This article has been translated from English to Italian.
La Banca Centrale Europea (BCE) è la banca centrale che tiene d'occhio la politica monetaria dell'eurozona.
L'eurozona è una regione geografica ed economica che comprende tutti i paesi dell'Unione Europea (UE) che usano l'euro come valuta nazionale.
L'eurozona è composta da 19 paesi dell'UE: Austria, Belgio, Cipro, Estonia, Finlandia, Francia, Germania, Grecia, Irlanda, Italia, Lettonia, Lituania, Lussemburgo, Malta, Paesi Bassi, Portogallo, Slovacchia, Slovenia e Spagna.
La Banca centrale europea e le banche centrali nazionali insieme formano l'Eurosistema, il sistema bancario centrale dell'area dell'euro.
Il compito principale della BCE è mantenere la stabilità dei prezzi nell'eurozona e preservare il potere d'acquisto dell'euro.
È anche responsabile della sicurezza e della solidità del sistema bancario e della stabilità del sistema finanziario all'interno dell'UE e di ogni paese membro.
In base al Trattato di Roma, alla BCE è stato anche affidato il compito di sorvegliare la conduzione delle operazioni di cambio, di gestire le riserve ufficiali in valuta estera dei paesi dell'area dell'euro e di promuovere il regolare funzionamento dei sistemi di pagamento.
La Banca centrale europea è stata fondata il 1° giugno 1998 e ha sede a Francoforte sul Meno, in Germania.
Il sistema bancario centrale dell'area dell'euro
Il sistema bancario centrale dell'area dell'euro è composto da molte "parti" diverse.
Banca centrale europea
La base giuridica della politica monetaria unica è il Trattato sul funzionamento dell'Unione europea e lo Statuto del Sistema europeo di banche centrali e della Banca centrale europea.
Lo statuto ha istituito sia la BCE che il Sistema europeo di banche centrali (SEBC) a partire dal 1° giugno 1998.
La BCE è stata creata come nucleo centrale dell’Eurosistema e del SEBC.
La BCE e le banche centrali nazionali svolgono insieme i compiti loro affidati. La BCE ha personalità giuridica di diritto internazionale pubblico.
Attualmente, il presidente della BCE è Christine Lagarde e il vicepresidente è Luis de Guindos.
Il principale organo decisionale è il Consiglio direttivo, composto dai sei membri del Comitato esecutivo e dai governatori delle banche centrali dei 19 paesi dell'area dell'euro (l'"Eurogruppo").
Sistema europeo di banche centrali
Il SEBC comprende la BCE e le banche centrali nazionali (BCN) di tutti i paesi membri dell’UE (gli “Stati membri”), indipendentemente dal fatto che abbiano adottato l’euro o meno.
Eurosistema
L'autorità monetaria della zona euro è l'Eurosistema.
L’Eurosistema è composto dalla BCE e dalle BCN dei paesi che hanno adottato l’euro.
L’Eurosistema e il SEBC coesisteranno fintantoché vi saranno Stati membri dell’UE non appartenenti all’area dell’euro.
Un'autorità monetaria è un'entità che gestisce la valuta e l'offerta di moneta di un paese o, in questo caso, di una regione, spesso con l'obiettivo di controllare l'inflazione, i tassi di interesse, il PIL reale o il tasso di disoccupazione.
Eurogruppo
L'Eurogruppo è il nome collettivo dato alle riunioni informali dei ministri delle finanze dell'area dell'euro. Il gruppo ha 19 membri.
Esercita il controllo politico sulla moneta e sugli aspetti correlati dell'unione monetaria dell'UE.
Area dell'euro
L'area dell'euro è formata dai paesi dell'UE che hanno adottato l'euro.
L'area dell'euro è nata quando, nel gennaio 1999, la responsabilità della politica monetaria è passata dalle banche centrali nazionali di 11 Stati membri dell'UE alla BCE. La Grecia ha aderito nel 2001, la Slovenia nel 2007, Cipro e Malta nel 2008, la Slovacchia nel 2009, l'Estonia nel 2011, la Lettonia nel 2014 e la Lituania nel 2015.
La creazione dell'area dell'euro e di una nuova istituzione sovranazionale, la BCE, ha rappresentato una tappa fondamentale nel lungo e complesso processo di integrazione europea.
Qual è la differenza tra l'UE e l'eurozona?
L'Unione europea (UE) è un'unione politico-economica di 27 Stati membri situati principalmente in Europa.
L'UE mira a integrare una vasta gamma di questioni: gli Stati membri hanno un mercato unico e garantiscono la libera circolazione delle persone, delle merci, dei servizi e dei capitali.
Gli Stati membri dell'UE hanno concordato per via di un trattato di condividere la sovranità attraverso le istituzioni dell'Unione europea in alcuni (ma non tutti) aspetti del governo.
L'eurozona, ufficialmente chiamata area dell'euro, è un'unione monetaria di 19 dei 27 Stati membri dell'Unione Europea (UE) che hanno adottato l'euro (€) come moneta comune.
L'eurozona (o area dell'euro) è un sottoinsieme dell'UE. In sostanza, si tratta di una moneta comune.
In che modo la BCE influenza l'euro?
La Banca centrale europea può influenzare il valore dell'euro attraverso variazioni delle aspettative sui tassi di interesse.
Quando le aspettative sui tassi di interesse aumentano, le valute tendono ad apprezzarsi.
Quando le aspettative sui tassi di interesse scendono, le valute tendono a deprezzarsi.
Per esempio, se la BCE mantiene i tassi di interesse invariati ma dice che potrebbe aumentarli in futuro, il valore dell'euro tende ad aumentare.
Perché la banca centrale cambia il tasso di interesse?
La BCE abbassa i tassi di interesse quando cerca di stimolare l'economia.
Dato che tassi bassi significano che prendere soldi in prestito costa meno, aiutano a dare una spinta all’economia perché è più conveniente spendere a credito, il che può portare a un aumento dell’attività delle imprese e a una riduzione della disoccupazione.
La BCE aumenta i tassi di interesse quando cerca di contenere l’inflazione causata da un “surriscaldamento” dell’economia.
Se la crescita è troppo rapida, l’inflazione potrebbe diventare troppo elevata e instabile. Ciò rende difficile per le famiglie e le imprese pianificare il futuro, poiché è difficile prevedere con certezza l’andamento dei prezzi. Ciò può ostacolare la spesa e rallentare la crescita.
Per evitare questo scenario, la BCE aumenta i tassi di interesse per cercare di moderare il ritmo di crescita della spesa e riportare l’inflazione sotto controllo.
Come fare trading sulle decisioni della BCE sui tassi di interesse
La tabella qui sotto mostra i possibili scenari che possono derivare da un cambiamento nelle aspettative sui tassi di interesse. I trader Forex possono usare queste informazioni per prevedere se la valuta potrebbe apprezzarsi o deprezzarsi e come fare trading.
| Aspettative del mercato | Azione effettiva | Impatto sulla valuta |
|---|---|---|
| Aumento dei tassi | Aumento dei tassi | Neutro |
| Aumento dei tassi | Tassi invariati | Deprezzamento della valuta |
| Taglio dei tassi | Taglio dei tassi | Neutro |
| Taglio dei tassi | Tasso invariato | Apprezzamento della valuta |
| Tasso invariato | Aumento dei tassi | Apprezzamento della valuta |
| Mantenimento del tasso | Riduzione del tasso | Deprezzamento della valuta |
Notate come, se le aspettative del mercato coincidono con l'azione della banca centrale, l'impatto sulla valuta è neutro. Questo perché il mercato "si aspettava" già che ciò accadesse, quindi è già stato "scontato".
Quando succede, è importante stare attenti ai commenti durante la conferenza stampa e sentire se ci sono nuovi cambiamenti nelle aspettative sui tassi di interesse. Se ci sono, sono questi nuovi commenti che muoveranno la valuta.