This article has been translated from English to German.
Die Europäische Zentralbank (EZB) ist die Zentralbank, die die Geldpolitik der Eurozone überwacht.
Die Eurozone ist eine geografische und wirtschaftliche Region, die alle Länder der Europäischen Union (EU) umfasst, die den Euro als Landeswährung haben.
Die Eurozone umfasst 19 Länder der EU: Österreich, Belgien, Zypern, Estland, Finnland, Frankreich, Deutschland, Griechenland, Irland, Italien, Lettland, Litauen, Luxemburg, Malta, die Niederlande, Portugal, die Slowakei, Slowenien und Spanien.
Die Europäische Zentralbank und die nationalen Zentralbanken bilden zusammen das Eurosystem, das Zentralbanksystem des Euro-Währungsgebiets.
Die Hauptaufgabe der EZB ist es, die Preisstabilität in der Eurozone zu sichern und die Kaufkraft des Euro zu erhalten.
Außerdem ist sie für die Sicherheit und Solidität des Bankensystems und die Stabilität des Finanzsystems in der EU und in jedem einzelnen Mitgliedstaat verantwortlich.
Gemäß dem Vertrag von Rom hat die EZB auch die Aufgabe, die Durchführung von Devisengeschäften zu überwachen, die offiziellen Währungsreserven der Länder des Euro-Raums zu verwalten und den reibungslosen Zahlungsverkehr zu fördern.
Die Europäische Zentralbank wurde am 1. Juni 1998 gegründet und hat ihren Sitz in Frankfurt am Main, Deutschland.
Das Zentralbanksystem des Euro-Währungsgebiets
Das Zentralbanksystem der Eurozone besteht aus vielen verschiedenen „Teilen”.
Europäische Zentralbank
Die rechtliche Grundlage für die einheitliche Geldpolitik bilden der Vertrag über die Arbeitsweise der Europäischen Union und die Satzung des Europäischen Systems der Zentralbanken und der Europäischen Zentralbank.
Mit der Satzung wurden am 1. Juni 1998 sowohl die EZB als auch das Europäische System der Zentralbanken (ESZB) gegründet.
Die EZB wurde als Kern des Eurosystems und des ESZB gegründet.
Die EZB und die nationalen Zentralbanken erfüllen gemeinsam die ihnen übertragenen Aufgaben. Die EZB hat völkerrechtliche Persönlichkeit.
Derzeit ist Christine Lagarde Präsidentin der EZB und Luis de Guindos Vizepräsident .
Das wichtigste Entscheidungsgremium ist der EZB-Rat, der sich aus den sechs Mitgliedern des Direktoriums und den Präsidenten der Zentralbanken der 19 Länder des Euro-Währungsgebiets (der „Eurogruppe“) zusammensetzt.
Europäisches System der Zentralbanken
Das ESZB besteht aus der EZB und den nationalen Zentralbanken (NZBen) aller Länder, die Mitglieder der EU sind (sogenannte „Mitgliedstaaten“), unabhängig davon, ob sie den Euro eingeführt haben oder nicht.
Eurosystem
Die Währungsbehörde der Eurozone ist das Eurosystem.
Das Eurosystem besteht aus der EZB und den NZBen der Länder, die den Euro eingeführt haben.
Das Eurosystem und das ESZB werden so lange nebeneinander bestehen, wie es EU-Mitgliedstaaten außerhalb des Euro-Währungsgebiets gibt.
Eine Währungsbehörde ist eine Einrichtung, die die Währung und Geldmenge eines Landes oder in diesem Fall einer Region verwaltet, oft mit dem Ziel, die Inflation, die Zinssätze, das reale BIP oder die Arbeitslosenquote zu steuern.
Eurogruppe
Die Eurogruppe ist der Sammelbegriff für informelle Treffen der Finanzminister der Eurozone. Die Gruppe hat 19 Mitglieder.
Sie übt die politische Kontrolle über die Währung und damit verbundene Aspekte der Währungsunion der EU aus.
Eurozone
Der Euro-Raum besteht aus den EU-Ländern, die den Euro eingeführt haben.
Der Euro-Raum entstand, als im Januar 1999 die Zuständigkeit für die Geldpolitik von den nationalen Zentralbanken von elf EU-Mitgliedstaaten auf die EZB übertragen wurde. Griechenland trat 2001 bei, Slowenien 2007, Zypern und Malta 2008, die Slowakei 2009, Estland 2011, Lettland 2014 und Litauen 2015.
Die Schaffung des Euro-Währungsgebiets und einer neuen supranationalen Institution, der EZB, war ein Meilenstein im langen und komplexen Prozess der europäischen Integration.
Was ist der Unterschied zwischen der EU und der Eurozone?
Die Europäische Union (EU) ist ein politischer und wirtschaftlicher Zusammenschluss von 27 Mitgliedstaaten, die hauptsächlich in Europa liegen.
Die EU strebt eine Integration in vielen Bereichen an: Die Mitgliedstaaten haben einen Binnenmarkt und sorgen für den freien Verkehr von Personen, Waren, Dienstleistungen und Kapital.
Die EU-Mitgliedstaaten haben sich vertraglich dazu verpflichtet, in einigen (aber nicht allen) Bereichen der Regierungsführung ihre Souveränität über die Institutionen der Europäischen Union zu teilen.
Die Eurozone, offiziell Euro-Währungsgebiet genannt, ist eine Währungsunion von 19 der 27 Mitgliedstaaten der Europäischen Union (EU), die den Euro (€) als gemeinsame Währung eingeführt haben.
Die Eurozone (oder der Euro-Raum) ist ein Teil der EU. Im Grunde geht es um eine gemeinsame Währung.
Wie beeinflusst die EZB den Euro?
Die Europäische Zentralbank kann den Wert des Euro durch Änderungen der Zinserwartungen beeinflussen.
Wenn die Zinserwartungen steigen, tendieren die Währungen dazu, sich aufzuwerten.
Wenn die Zinserwartungen sinken, tendieren Währungen dazu, an Wert zu verlieren.
Wenn die EZB zum Beispiel die Zinsen unverändert lässt, aber androht, dass sie die Zinsen in Zukunft erhöhen könnte, wird der Euro eher stärker.
Warum ändert die Zentralbank den Zinssatz?
Die EZB senkt die Zinsen, wenn sie die Wirtschaft ankurbeln will.
Niedrige Zinsen bedeuten niedrige Kreditkosten und helfen so, die Wirtschaft anzukurbeln, weil die Leute weniger für Kredite zahlen müssen – was zu mehr Geschäftstätigkeit und weniger Arbeitslosigkeit führen kann.
Die EZB erhöht die Zinsen, wenn sie versucht, die Inflation einzudämmen, die durch eine „überhitzte” Wirtschaft verursacht wird.
Wenn das Wachstum zu schnell ist, kann die Inflation zu hoch und instabil werden. Das macht es für Haushalte und Unternehmen schwierig, für die Zukunft zu planen, weil die Preise schwer vorhersagbar sind. Das kann die Ausgaben bremsen und das Wachstum verlangsamen.
Um das zu verhindern, erhöht die EZB die Zinsen, um das Wachstum der Ausgaben zu dämpfen und die Inflation wieder unter Kontrolle zu bringen.
Wie man mit Zinsentscheidungen der EZB handelt
Die folgende Tabelle zeigt die möglichen Szenarien, die sich aus einer Änderung der Zinserwartungen ergeben. Devisenhändler können diese Informationen nutzen, um zu prognostizieren, ob die Währung wahrscheinlich aufwerten oder abwerten wird und wie sie gehandelt werden sollte.
| Markterwartungen | Tatsächliche Maßnahme | Auswirkungen auf die Währung |
|---|---|---|
| Zinserhöhung | Zinserhöhung | Neutral |
| Zinserhöhung | Zinsen bleiben gleich | Abwertung der Währung |
| Zinssenkung | Zinssenkung | Neutral |
| Zinssenkung | Zinssatz unverändert | Aufwertung der Währung |
| Zinsen bleiben gleich | Zinserhöhung | Währungsaufwertung |
| Zinssatz beibehalten | Zinssenkung | Abwertung der Währung |
Beachte, dass die Auswirkungen auf die Währung neutral sind, wenn die Erwartungen des Marktes mit den Maßnahmen der Zentralbank übereinstimmen. Das liegt daran, dass der Markt dies bereits „erwartet” hat und es somit bereits „eingepreist” ist.
In diesem Fall ist es wichtig, die Kommentare während der Pressekonferenz aufmerksam zu verfolgen und auf neue Änderungen der Zinserwartungen zu achten. Wenn es solche gibt, sind es diese neuen Kommentare, die die Währung bewegen werden.