มิฟิด II

MiFID II เป็นกรอบกฎหมายที่สหภาพยุโรป (EU) จัดตั้งขึ้นเพื่อควบคุมตลาดการเงินในเขตเศรษฐกิจยุโรป (EEA) และเพิ่มการคุ้มครองนักลงทุน

จุดประสงค์หลักคือเพื่อทำให้การปฏิบัติการเป็นมาตรฐานเดียวกันทั่วทั้ง EU และฟื้นฟูความเชื่อมั่นในอุตสาหกรรมนี้

หนึ่งในกฎหมายที่มีอิทธิพลมากที่สุดที่สหภาพยุโรปออกมาเพื่อควบคุมภาคการลงทุนคือข้อกำหนดด้านตลาดในเครื่องมือทางการเงิน

ข้อกำหนดนี้ ซึ่งมักเรียกว่า MiFID มีผลบังคับใช้ตั้งแต่ปี 2007 และได้เปลี่ยนแปลงวิธีการดำเนินงานในภาคการลงทุนอย่างมาก

ข้อกำหนดเดิมของตลาดในเครื่องมือทางการเงิน (MiFID) มีผลบังคับใช้ในเดือนพฤศจิกายน 2007

วิกฤตการเงินโลกที่ตามมาเผยให้เห็นจุดอ่อนบางอย่างในข้อกำหนดนี้

มัน เน้นไปที่หุ้น มากเกินไป (ไม่สนใจยานพาหนะรายได้คงที่ อนุพันธ์ สกุลเงิน และสินทรัพย์อื่นๆ) และไม่ได้กล่าวถึงการทำธุรกิจกับบริษัทหรือผลิตภัณฑ์นอก EU ปล่อยให้กฎเกี่ยวกับสิ่งเหล่านี้ถูกตัดสินโดยสมาชิกแต่ละราย

เมื่อเร็วๆ นี้ กฎหมายได้รับการอัปเดตอย่างมากและตอนนี้เรียกว่า "MiFID II"

MiFID II ถูกตั้งใจให้เป็นเวอร์ชันที่แข็งแกร่งขึ้นของกฎหมายเดิม และมุ่งเน้นไปที่การเพิ่มการคุ้มครองลูกค้า ทำให้แพลตฟอร์มการเทรดโปร่งใสมากขึ้น และทำให้แน่ใจว่ามีการจัดการพอร์ตการลงทุนอย่างถูกต้อง

MiFID II ทำให้การบังคับใช้ความดูแลเป็นมาตรฐานระหว่างประเทศสมาชิกและขยายขอบเขตของกฎระเบียบ

ด้วยเวอร์ชันที่อัปเดตของ MiFID การทำธุรกรรมการเทรดและข้อมูลจะโปร่งใสมากขึ้นกว่าเดิม

MiFID II ต้องการให้ ราคาทั้งหมดถูกโพสต์อย่างชัดเจนก่อนและหลังการทำธุรกรรม ไม่ว่าการทำธุรกรรมจะเกิดขึ้นบนแพลตฟอร์มการเทรดประเภทใด

นี่ทำให้นักลงทุนเข้าถึงข้อมูลและข้อมูลใหม่ๆ มากมาย และช่วยให้พวกเขาตัดสินใจได้อย่างมีข้อมูลมากขึ้นเกี่ยวกับพอร์ตการลงทุนของลูกค้า

นอกจากนี้ MiFID II ที่ได้รับการปรับปรุงใหม่จะครอบคลุมเครื่องมือทางการเงินประเภทอื่นๆ มากขึ้น (ไม่ใช่แค่หุ้น)

ตราสารทุน สินค้าโภคภัณฑ์ ตราสารหนี้ ฟิวเจอร์สและออปชัน กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน และสกุลเงินทั้งหมดอยู่ภายใต้การดูแลของมัน

หากผลิตภัณฑ์ใดมีจำหน่ายในประเทศ EU มันจะถูกครอบคลุมโดย MiFID II

แม้ว่าผู้ค้าที่ยังคงประสงค์จะซื้ออยู่นอก EU ก็ตาม

ผู้ขายจะต้องระบุราคาอย่างชัดเจนก่อนและหลังการทำธุรกรรมทั้งหมด รวมทั้งข้อมูลที่เกี่ยวข้องอื่นๆ

จุดประสงค์หลักของข้อกำหนดใหม่นี้คือเพื่อให้บริษัทค้าปลีกและลูกค้าของพวกเขาหาข้อเสนอที่ดีที่สุดที่มีได้โดยการเปรียบเทียบราคาและปัจจัยอื่นๆ จากข้อมูลใหม่ที่มีอยู่

MiFID II ตอนนี้ครอบคลุมเงินฝากที่มีโครงสร้างด้วย ก่อนหน้านี้เงินฝากที่มีโครงสร้างไม่ได้ถูกควบคุมโดยสหภาพยุโรป แม้ว่าพวกมันจะเป็นการลงทุนที่พบได้บ่อยและมีความท้าทายด้านการคุ้มครองหลายประการ

ด้วยการเปิดตัวกฎระเบียบใหม่ บริษัทที่ขายและซื้อเงินฝากที่มีโครงสร้างจะต้องปฏิบัติตามกฎบางอย่างเกี่ยวกับการติดต่อกับลูกค้าและการควบคุมโดยองค์กรที่กำกับดูแล รวมทั้งข้อกำหนดอื่นๆ ที่หลากหลาย

อีกการเปลี่ยนแปลงใหญ่ใน MiFID II คือบางบริษัทจะถูกห้ามรับการชำระเงินหรือประโยชน์ ("สิ่งจูงใจ") จากบุคคลที่สาม

ดังนั้น หากบุคคล (เช่น ที่ปรึกษา) หรือบริษัทให้คำปรึกษาทางการเงินในนามของบุคคลอื่น พวกเขาจะไม่สามารถเก็บการชำระเงินที่ได้รับอีกต่อไป

แทนที่จะเป็นเช่นนั้น พวกเขาจะถูกบังคับให้โอนการชำระเงินนี้ไปยังนักลงทุนที่แท้จริง ข้อนี้ถือเป็นการเปลี่ยนแปลงใหญ่สำหรับภาคการเงินในยุโรป

MiFID II ไม่เพียงแต่ครอบคลุมแทบทุกด้านของการลงทุนและการเทรดทางการเงิน แต่ยังครอบคลุมนักการเงินแทบทุกคนภายใน EU

นายธนาคาร ผู้ค้า ผู้จัดการกองทุน เจ้าหน้าที่แลกเปลี่ยน และนายหน้า—รวมถึงบริษัทของพวกเขา—จะต้องปฏิบัติตามกฎระเบียบของมัน ทั้งผู้ลงทุนสถาบันและผู้ลงทุนค้าปลีกก็เช่นกัน

ในส่วนของผู้ลงทุนค้าปลีก กฎหมายจะเพิ่มการคุ้มครองของผู้ลงทุนค้าปลีกอย่างมากและจำกัดประเภทของเครื่องมือทางการเงินที่ผู้ลงทุนค้าปลีกสามารถทำธุรกรรมได้โดยไม่จำเป็นต้องปรึกษาผู้ค้า หรือผู้เชี่ยวชาญที่คล้ายกัน