Qu'est-ce que la liquidité ?

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Qu'est-ce que la liquidité?

Plus précisément, qu'est-ce que la liquidité du marché?

Une chose est sûre, cela n'a rien à voir avec l'achat ou la vente d'eau. 🤣

Qu'est-ce que la liquidité ?

La liquidité, ou plus précisément la liquidité du marché, désigne la facilité avec laquelle tu peux acheter ou vendre ce que tu essaies d'acheter ou de vendre, avec un impact limité sur le prix.

Un actif est dit« liquide »s'il peut être acheté ou vendu facilement sans que son prix n'augmente ou ne baisse de manière substantielle. Le facteur « facilité » est basé sur le temps nécessaire à l'exécution de la transaction.

Un actif qui prend beaucoup de temps à se vendre ou à s'échanger sans subir de perte de prix substantielle aune « faible liquidité». Si un actif a une faible liquidité, il est décrit comme «illiquide».

Tous les échanges de crypto-monnaies ont besoin de liquidité. Sans liquidité, les ordres ne peuvent pas être mis en correspondance entre les acheteurs et les vendeurs, et un échange de crypto-monnaies ferait faillite.

Le montant de liquidité présent sur une bourse de crypto-monnaies est important car plus il y a de liquidité, moins un ordre unique ou une poignée d'ordres a d'effet sur le prix d'une crypto-monnaie

Lorsque la liquidité est abondante, le prix d'une cryptomonnaie n'est pas trop affecté par un seul ordre.

Par exemple, si tu souhaites acheter des bitcoins (BTC) et qu'il n'y a pas beaucoup de traders de bitcoins sur une bourse en particulier, acheter seulement une petite quantité de bitcoins pourrait entraîner une augmentation massive du prix.

Plus le volume de transactions (ordres d'achat et de vente réellement exécutés) est important, plus la liquidité est élevée.

Plus la liquidité est élevée, plus le prix est stable.

Plus le prix est stable, plus il est facile pour toi d'acheter ou de vendre au prix que tu souhaites.

Pourquoi la liquidité est-elle importante ?

Si tu compares les prix des crypto-monnaies, comme le bitcoin (BTC), sur plusieurs crypto-bourses, tu remarqueras que les prix ne sont pas les mêmes et peuvent même varier considérablement.😱

Cela s'explique par le fait que chaque crypto-bourse a sa propre « population » d'acheteurs et de vendeurs.

Et la taille de sa « population » détermine le montant de liquidité disponible.

Si la « population » est importante, cela signifie généralement qu'il y a beaucoup d'acheteurs et de vendeurs présents, et que la liquidité est élevée.
Si la « population » est faible, cela signifie généralement qu'il y a peu d'acheteurs et de vendeurs présents, et que la liquidité est faible.

Une bonne façon de penser à chaque échange de crypto-monnaie est de les considérer commedes « îles »individuelles. Chaque île a sa propre « population » d'acheteurs et de vendeurs.

Cela signifie qu'il n'y a pas de prix mondial « officiel » pour une crypto-monnaie.

Le prix est basé uniquement sur la crypto-bourse sur laquelle tu te trouves et sur ce que cette « population » spécifique de traders est prête à payer.

Par exemple, s'il existe deux bourses et que toutes deux proposent l'achat et la vente de BTC/USD, le prix du BTC/USD peut être de 29 000 $ sur une bourse et de 29 100 $ sur l'autre.

Deux « îlots » différents, deux prix différents pour le BTC/USD.

La différence de prix s'explique par le montant de liquidités disponibles sur chaque « île » (crypto-bourse).

Le niveau de liquidité sur un marché affecte la vitesse à laquelle tu peux exécuter des transactions. S'il y a un niveau élevé de liquidité, alors les transactions devraient être effectuées rapidement et facilement.

Qu'est-ce que le volume ?

Le « volume » ou, plus précisément,le « volume de transactions »désigne le nombre d'ordres (« transactions ») exécutés sur une crypto-bourse au cours d'une période donnée.

La liquidité est généralement associée au volume des transactions, car plus il y a d'unités d'une cryptomonnaie disponibles pour être « échangées » (achetées ou vendues) sur une bourse, plus la cryptomonnaie est dite « liquide ».

Sur une bourse de crypto-monnaies, chaque crypto-monnaie a son propre carnet d'ordres et son propre volume d'échanges. Le volume que tu vois affiché est un indicateur de la liquidité de cette crypto-monnaie spécifique sur la bourse.

Un carnet d'ordres est constitué d'une liste d'ordres en attente d'achat ou de vente à différents niveaux de prix.

Des volumes de transactions plus élevés permettent aux utilisateurs d'acheter ou de vendre facilement la crypto-monnaie de leur choix sans trop de difficultés grâce à la liquidité disponible.

Par exemple, l'un des principaux avantages du trading sur les crypto-bourses avec des volumes de trading importants est qu'elles reçoivent suffisamment d'ordres pour pouvoir mettre en relation les acheteurs et les vendeurs sans aucune difficulté.

De plus, plus le volume de transactions d'une crypto-bourse est élevé, plus elle est perçue comme étant largement approuvée par de nombreux utilisateurs. (Sinon, pourquoi continueraient-ils à y négocier ?)

Afin d'attirer plus de clients, certaines crypto-bourses ont été accusées de gonfler artificiellement les volumes de transactions afin de donner l'impression d'une liquidité plus élevée qu'elle ne l'est en réalité. Cela se fait par le biaisdu « wash trading», qui est l'acte illégal de fabriquer des transactions où tu agis également en tant que contrepartie de la transaction. En gros, la bourse passe un ordre d'achat et se vend à elle-même. Cela crée un « faux volume de transactions » et signale faussement une liquidité élevée.

Quelle est la différence entre la liquidité et le volume ?

Il est important de connaître la différence entre « liquidité » et « volume », car ces deux termes sont couramment utilisés dans le trading de crypto-monnaies.

Bien que la liquidité et le volume soient corrélés, les deux termes sont distincts l'un de l'autre.

Le terme« volume» dans le trading fait référence à la quantité totale ou au nombre total d'unités d'une crypto-monnaie qui sont échangées pendant une période donnée.

Le terme« liquidité »fait référence au niveau de rapidité ou de facilité avec lequel une crypto-monnaie peut être achetée ou vendue en bourse pour son prix de marché.

Le volume peut être utilisé comme indicateur de liquidité.

Les crypto-bourses dont le volume de transactions est plus élevé indiquent un plus grand nombre d'acheteurs et de vendeurs sur leur plateforme de négociation. Les crypto-monnaies sont négociées en plus grandes quantités et plus fréquemment que les crypto-bourses dont le volume de transactions est plus faible.

C'est pourquoi un volume de transactions élevé est généralement le signe d'un niveau de liquidité global élevé pour une crypto-bourse. (Bien que les niveaux de liquidité puissent varier d'une crypto-monnaie à l'autre au sein de la bourse).

Tu peux trouver des données sur le volume de trading des principales crypto-bourses sur des sites web tels que CoinMarketCap, CoinGecko, Nomics et The Block.

Comment détermine-t-on la liquidité ?

Pour déterminer si un échange a une liquidité élevée ou faible, pour la crypto que tu souhaites échanger, porte une attention particulière au spread.

Un spread faible ou « serré » indique une bonne liquidité.

Comme mentionné dans la leçon «Qu'est-ce que le cours acheteur et le cours vendeur ?», le spread est la différence entre le meilleur cours acheteur (ordre d'achat le plus élevé) et le meilleur cours vendeur (ordre de vente le plus bas).

En général, plus il y a de liquidité, plus l'écart est faible ou « serré ».

Pourquoi ?

Parce que plus il y a d' ordres d'achat(« bid ») et de vente(« ask ») passés pour une cryptomonnaie, plus les prix d'achat et de vente sont proches.

Si le spread est faible ou «serré», cela indique que les ordres d'achat et de vente sont bien équilibrés, ce qui crée un marché liquide.

Il faut également surveiller si le carnet d'ordres est réapprovisionné avec de nouveaux ordres lorsque les ordres existantssont « pris »ou exécutés.

Lorsqu'un ordre est apparié et disparaît du carnet d'ordres, à quelle vitesse de nouveaux ordres apparaissent-ils ?

Si de nouvelles commandes apparaissent rapidement pour remplacer les commandes précédentes dans le carnet de commandes, c'est un autre bon indicateur d'une forte liquidité.

Enfin, lorsque le nombre d'acheteurs et de vendeurs augmente, l'écart entre le cours acheteur (le prix proposé pour un actif) et le cours vendeur (le prix auquel les vendeurs sont prêts à vendre) a tendance à se réduire, ce qui diminue les coûts de transaction.