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Che cos'è la liquidità?
Più specificamente, cos'è la liquidità di mercato?
Una cosa è certa, non ha nulla a che fare con l'acquisto o la vendita di acqua. 🤣
Che cos'è la liquidità?
La liquidità, o più specificamente la liquidità di mercato, si riferisce alla facilità con cui puoi acquistare o vendere qualsiasi cosa tu stia cercando di acquistare o vendere, con un impatto limitato sul prezzo.
Qualcosa è descritto come"liquido" se può essere acquistato o venduto facilmente senza che il suo prezzo aumenti o diminuisca in modo sostanziale. Il fattore "facilità" si basa sul tempo necessario per eseguire la transazione.
Qualcosa che richiede molto tempo e non può essere facilmente venduto o scambiato senza una sostanziale perdita di prezzo hauna "bassa liquidità". Se qualcosa ha una bassa liquidità, viene descritto come"illiquido".
Tutti gli exchange di criptovalute hanno bisogno di liquidità. Senza liquidità, gli ordini non possono essere abbinati tra acquirenti e venditori e un exchange di criptovalute fallirebbe.
La quantità di liquidità presente su un exchange di criptovalute è importante perché maggiore è la liquidità, minore è l'effetto che un singolo ordine o una manciata di ordini ha sul prezzo di una criptovaluta
Quando c'è molta liquidità, il prezzo di una criptovaluta non sarà eccessivamente influenzato da un singolo ordine.
Ad esempio, se vuoi acquistare alcuni bitcoin (BTC) e non ci sono molti trader di bitcoin su una particolare borsa, l'acquisto di una piccola quantità di bitcoin potrebbe causare un aumento massiccio del prezzo.
Maggiore è il volume degli scambi (ordini di acquisto e vendita effettivamente eseguiti), maggiore è la liquidità.
Maggiore è la liquidità, più stabile è il prezzo.
Più il prezzo è stabile, più è facile per te acquistare o vendere al prezzo che desideri.
Perché la liquidità è importante?
Se confronti i prezzi delle criptovalute, come il bitcoin (BTC), su più exchange di criptovalute, noterai che i prezzi non sono gli stessi e possono anche variare notevolmente.😱
Questo perché ogni cripto-exchange ha la propria "popolazione" di acquirenti e venditori.
E la dimensione della sua "popolazione" è ciò che determina la quantità di liquidità disponibile.
- Se la "popolazione" è numerosa, di solito significa che ci sono molti acquirenti e venditori e che la liquidità è elevata.
- Se la "popolazione" è piccola, di solito significa che ci sono pochi acquirenti e venditori e che la liquidità è bassa.
Un buon modo per pensare a ogni scambio di criptovalute è vederli come singole"isole". Ogni isola ha la propria "popolazione" di acquirenti e venditori.
Ciò significa che non esiste un prezzo globale "ufficiale" per una criptovaluta.
Il prezzo si basa esclusivamente sullo scambio di criptovalute a cui sei collegato e su quanto questa specifica "popolazione" di trader è disposta a pagare.
Ad esempio, se ci sono due borse e entrambe offrono l'acquisto e la vendita di BTC/USD, il prezzo di BTC/USD potrebbe essere di 29.000 dollari su una borsa e di 29.100 dollari sull'altra.
Due "isole" diverse, due prezzi diversi per BTC/USD.
La differenza di prezzo è dovuta alla quantità di liquidità disponibile su ciascuna "isola" (crypto exchange).
Il livello di liquidità su una borsa influisce sulla velocità con cui puoi eseguire le operazioni. Se c'è un alto livello di liquidità, allora le operazioni dovrebbero essere completate rapidamente e facilmente.
Che cos'è il volume?
Il "volume" o, più specificamente,il "volume di scambi" si riferisce al numero di ordini ("operazioni") eseguiti su una borsa criptata in un determinato periodo di tempo.
La liquidità è solitamente associata al volume degli scambi, poiché più unità di una criptovaluta sono disponibili per essere "scambiate" (acquistate o vendute) su una borsa, più si dice che la criptovaluta sia "liquida".
Su una borsa cripto, ogni criptovaluta ha il proprio registro degli ordini e il proprio volume di scambi. Il volume che vedi pubblicato è un indicatore della liquidità della borsa per quella specifica criptovaluta.
Un order book è costituito da un elenco di ordini in sospeso per l'acquisto o la vendita a vari livelli di prezzo.
Volumi di trading più elevati consentono agli utenti di acquistare o vendere facilmente la criptovaluta di loro scelta senza troppe difficoltà grazie alla liquidità disponibile.
Ad esempio, uno dei maggiori vantaggi del trading su scambi di criptovalute con enormi volumi di scambio è che ricevono abbastanza ordini per poter abbinare acquirenti e venditori senza alcuna difficoltà.
Inoltre, maggiore è il volume di scambi di una borsa cripto, più si percepisce che gode di ampia fiducia da parte di molti utenti. (Altrimenti, perché continuerebbero a fare trading lì?)
Per attirare più clienti, alcuni exchange di criptovalute sono stati accusati di gonfiare artificialmente i volumi di scambio per far sembrare che abbiano una liquidità maggiore di quella effettiva. Questo viene fatto attraversoil "wash trading", che è l'atto illegale di fabbricare scambi in cui si agisce anche come controparte della transazione. Fondamentalmente, l'exchange piazza un ordine di acquisto e si vende a se stesso. Questo crea un "falso volume di scambio" e segnala falsamente un'elevata liquidità.
Qual è la differenza tra liquidità e volume?
È importante conoscere la differenza tra "liquidità" e "volume", poiché entrambi i termini sono comunemente usati nel trading di criptovalute.
Sebbene liquidità e volume siano correlati, i due termini sono distinti l'uno dall'altro.
Il termine"volume" nel trading si riferisce alla quantità totale o al numero totale di unità di una criptovaluta che vengono scambiate durante un determinato periodo di tempo.
Il termine"liquidità" si riferisce al livello di rapidità o facilità con cui una criptovaluta può essere acquistata o venduta in uno scambio per il suo prezzo di mercato.
Il volume può essere utilizzato come indicatore di liquidità.
La liquidità è solitamente associata al volume degli scambi, poiché più unità di una criptovaluta sono disponibili per essere "scambiate" (acquistate o vendute) su una borsa valori, più si dice che la criptovaluta sia "liquida".
Gli scambi di criptovalute con un volume di scambi più elevato indicano un maggior numero di acquirenti e venditori sulla loro piattaforma di trading. Le criptovalute vengono scambiate in quantità maggiori e più frequentemente rispetto agli scambi con un volume di scambi inferiore.
Questo è il motivo per cui un volume di scambi elevato è generalmente indice di un alto livello di liquidità aggregata per un exchange di criptovalute. (Anche se i livelli di liquidità possono variare tra le criptovalute all'interno dell'exchange).
Puoi trovare i dati sul volume degli scambi delle principali borse cripto su siti web come CoinMarketCap, CoinGecko, Nomics e The Block.
Come si determina la liquidità?
Per determinare se un exchange ha una liquidità alta o bassa, per la criptovaluta che desideri scambiare, presta particolare attenzione allo spread.
Uno spread piccolo o "stretto" indica una buona liquidità.
Come menzionato nella lezione"Che cos'è il prezzo bid e ask?", lo spread è la differenza tra il miglior bid (ordine di acquisto più alto) e il miglior ask (ordine di vendita più basso).
In generale, maggiore è la liquidità, minore o più "stretto" è lo spread.
Perché?
Perché più ordini di acquisto("bid")e di vendita("ask") vengono effettuati per una criptovaluta, più i prezzi bid e ask sono vicini.
Se lo spread è piccolo o"stretto", significa che gli ordini di acquisto e di vendita sono ben bilanciati, il che crea un mercato liquido.
Un'altra cosa da monitorare è se il registro degli ordini viene reintegrato con nuovi ordini quando quelli esistentivengono "presi"o eseguiti.
Quando un ordine viene abbinato e scompare dal registro degli ordini, quanto velocemente compaiono nuovi ordini?
Se nuovi ordini appaiono rapidamente per sostituire quelli precedenti nel registro degli ordini, questo è un altro buon indicatore di elevata liquidità.
Infine, quando ci sono più acquirenti e venditori, lo spread tra il bid (il prezzo offerto per un bene) e l'ask (il prezzo a cui i venditori sono disposti a vendere) tende a comprimersi, riducendo i costi di transazione,