O que é a liquidez?

O que é a liquidez?

Mais concretamente, o que é a liquidez do mercado?

Uma coisa é certa, não tem nada a ver com comprar ou vender água. 🤣

O que é a liquidez?

Liquidez, ou mais especificamente, liquidez de mercado, refere-se à facilidade com que podes comprar ou vender o que quer que seja que estejas a tentar comprar ou vender. com um impacto limitado no preço.

Algo é descrito como "líquido" se puder ser comprado ou vendido facilmente sem que o seu preço suba ou desça substancialmente. O fator "facilidade" baseia-se no tempo necessário para executar a transação.

Algo que demora muito tempo e não pode ser facilmente vendido ou trocado sem uma perda substancial de preço tem "baixa liquidez". Se algo tem baixa liquidez, é descrito como "ilíquido".

Todas as bolsas de criptomoedas precisam de liquidez. Sem liquidez, as ordens não podem ser correspondidas entre compradores e vendedores, e uma bolsa de criptomoedas iria à falência.

A quantidade de liquidez presente numa bolsa de criptomoedas é importante porque quanto mais liquidez houver, menor será o efeito de uma única ordem ou de um punhado de ordens no preço de uma criptomoeda

Quando há muita liquidez, o preço de uma criptomoeda não será muito afetado por uma única ordem.

Por exemplo, se quiseres comprar alguns bitcoins (BTC) e não houver muitos negociantes de bitcoins numa determinada bolsa, comprar apenas uma pequena quantidade de bitcoins pode causar um aumento maciço no preço.

Quanto maior for o volume de transacções (ordens de compra e venda efetivamente executadas), maior será a liquidez.

Quanto maior a liquidez, mais estável é o preço.

Quanto mais estável for o preço, mais fácil será para ti comprar ou vender ao preço que desejas.

Porque é que a liquidez é importante?

Se comparares os preços das criptomoedas, como o bitcoin (BTC), em várias bolsas de criptomoedas, vais notar que os preços não são os mesmos e podem até variar muito.😱

Isto acontece porque cada bolsa de criptomoedas tem a sua própria "população" de compradores e vendedores.

E o tamanho da sua "população" é o que determina a quantidade de liquidez disponível.

• Se houver uma grande "população", isso geralmente implica que há muitos compradores e vendedores presentes, e há alta liquidez.
• Se a "população" for pequena, normalmente implica que há poucos compradores e vendedores presentes e que a liquidez é baixa.

Uma boa maneira de pensar em cada bolsa de criptomoedas é vê-las como "ilhas" individuais. Cada ilha tem a sua própria "população" de compradores e vendedores.

Isto significa que não existe um preço global "oficial" para uma criptomoeda.

O preço baseia-se puramente na bolsa de criptomoedas em que estás e no que essa "população" específica de comerciantes está disposta a pagar.

Por exemplo, se existirem duas bolsas e ambas oferecerem a compra e venda de BTC/USD, o preço do BTC/USD pode ser de $29.000 numa bolsa e $29.100 na outra.

Duas "ilhas" diferentes, dois preços diferentes para o BTC/USD.

A diferença de preços deve-se à quantidade de liquidez disponível em cada "ilha" (bolsa de criptomoedas).

O nível de liquidez de uma bolsa afecta a velocidade a que podes executar transacções. Se houver um elevado nível de liquidez, então as transacções devem ser concluídas rápida e facilmente.

O que é o volume?

"Volume" ou, mais especificamente, "volume de negociação" refere-se ao número de ordens ("negociações") executadas numa bolsa de criptomoedas num determinado período de tempo.

A liquidez está normalmente associada ao volume de negociação, uma vez que quanto mais unidades de uma criptomoeda estiverem disponíveis para serem "negociadas" (compradas ou vendidas) numa bolsa, mais "líquida" é a criptomoeda.

Numa bolsa de criptomoedas, cada criptomoeda tem o seu próprio livro de ordens e volume de negociação. O volume que vês publicado é um indicador da liquidez da bolsa dessa criptomoeda específica.

Um livro de ordens consiste numa lista de ordens pendentes para comprar ou vender a vários níveis de preços.

Volumes de negociação mais elevados permitem aos utilizadores comprar ou vender facilmente a criptomoeda da sua escolha sem grande dificuldade devido à liquidez disponível.

Por exemplo, uma das maiores vantagens de negociar em bolsas de criptomoedas com grandes volumes de negociação é o facto de receberem ordens suficientes para poderem combinar compradores e vendedores sem qualquer dificuldade.

Além disso, quanto maior for o volume de negociação de uma bolsa de criptomoedas, mais ela é vista como sendo amplamente confiável por muitos usuários. (Caso contrário, por que razão continuariam a negociar lá?)

A fim de atrair mais clientes, algumas bolsas de criptomoedas foram acusadas de inflacionar artificialmente os volumes de transacções para parecerem ter uma liquidez superior à que têm na realidade. Isto é feito através de "wash trading", que é o ato ilegal de fabricar transacções em que também actuas como contraparte da transação. Basicamente, a bolsa coloca uma ordem de compra e vende a si própria. Isto cria um "volume de transacções falso" e sinaliza falsamente uma elevada liquidez.

Qual é a diferença entre liquidez e volume?

É importante saberes a diferença entre "liquidez" e "volume", uma vez que ambos os termos são popularmente utilizados no comércio de criptomoedas.

Embora a liquidez e o volume estejam correlacionados, os dois termos são distintos um do outro.

O termo "volume" na negociação refere-se à quantidade total ou ao número total de unidades de uma criptomoeda que são negociadas durante um determinado período de tempo.

O termo "liquidez" refere-se ao nível de rapidez ou facilidade com que uma criptomoeda pode ser comprada ou vendida numa bolsa pelo seu preço de mercado.

O volume pode ser usado como um indicador de liquidez.

A liquidez está normalmente associada ao volume de negociação, uma vez que quanto mais unidades de uma criptomoeda estiverem disponíveis para serem "negociadas" (compradas ou vendidas) numa bolsa, mais "líquida" é a criptomoeda.

As bolsas de criptomoedas com um volume de transacções mais elevado indicam um maior número de compradores e vendedores na sua plataforma de negociação. As criptomoedas estão a ser negociadas em maiores quantidades e com maior frequência do que as bolsas com menor volume de negociação.

É por isso que um alto volume de negociação é geralmente uma indicação de um alto nível de liquidez agregada para uma bolsa de criptomoedas. (Embora os níveis de liquidez possam variar entre as criptomoedas dentro da bolsa).

Podes encontrar dados de volume de negociação das principais bolsas de criptomoedas em sites como CoinMarketCap, CoinGecko, Nomics e The Block

Como determinas a liquidez?

Para determinar se uma bolsa tem liquidez alta ou baixa, para a criptomoeda que desejas negociar, presta especial atenção ao spread.

Um spread pequeno ou "apertado" indica uma boa liquidez.

Como mencionado na lição "O que é o preço de compra e venda?", o spread é a diferença entre a melhor oferta (ordem de compra mais alta) e a melhor oferta (ordem de venda mais baixa).

De um modo geral, quanto maior for a liquidez, mais pequeno ou "apertado" é o spread.

Porquê?

Porque quanto mais ordens de compra ("bids") e ordens de venda ("asks") colocadas para uma criptomoeda, mais próximos estão os preços de compra e venda.

Se o spread for pequeno ou "apertado", isso indica que as ordens são bem combinadas entre compra e venda, o que cria um mercado líquido.

Outro aspeto a monitorizar é se o livro de ordens é reabastecido com novas ordens quando as ordens existentes são "tomadas" ou executadas.

Quando uma ordem é correspondida e desaparece do livro de ordens, com que rapidez aparecem novas ordens?

Se novas ordens aparecem rapidamente para substituir as ordens anteriores no livro de ordens, este é outro bom indicador de alta liquidez.

Por último, quando há mais compradores e vendedores, o spread entre o bid (o preço oferecido por um ativo) e o ask (o preço a que os vendedores estão dispostos a vender) tende a comprimir-se, reduzindo os custos de transação,