This article has been translated from English to Portuguese.
No mercado de criptografia, a maioria dos comerciantes e investidores de criptografia compram e vendem criptomoedas em uma bolsa centralizada (CEX).
Um conceito-chave que deves entender antes de colocar a tua primeira negociação de criptografia numa bolsa é o "livro de ordens".
Um livro de ordens oferece uma visão em tempo real dos "bastidores" da oferta e da procura de uma determinada criptomoeda.
Nesta lição, vou discutir o propósito do livro de ordens de uma bolsa de criptomoedas e como ele é usado para executar negociações.
O que é um livro de ordens?
Um livro de ordens é uma lista de todas as ordens de compra e venda pendentes (ou "abertas") que estão atualmente disponíveis para um par de negociação específico.
O livro de ordens é público, permitindo que todos os utilizadores de uma bolsa vejam as ordens no mercado.
À medida que os negociadores adicionam, removem, alteram e executam ordens, o livro de ordens muda.
Por exemplo, uma bolsa de criptomoedas poderia ter um livro de ordens para o par de negociação BTC/USD.
O livro de ordens terá todas as ordens de limite de compra e venda que os clientes colocaram na bolsa para comprar ou vender bitcoin (BTC) por dólares americanos (USD).
Como o preço do bitcoin (BTC) está a usar o USD como moeda de cotação, isto significa que o BTC é cotado em USD no livro de ordens.
As bolsas de criptomoedas permitem-te negociar vários pares de negociação. Por exemplo, para além de poderes negociar BTC/USD, também podes negociar outros pares de criptos/fiat como ETH/USD, BNB/USD, ADA/USD, ou mesmo pares de cripto/cripto como ETH/BTC ou ADA/ETH.
Cada par de negociação tem o seu próprio livro de ordens. Assim, numa bolsa de criptomoedas, não há apenas um livro de ordens, mas muitos!
Qualquer pessoa pode colocar uma ordem pendente, também conhecida como "ordem de limite" num livro de ordens.
Essa ordem permanecerá no livro de ordens até que a pessoa que colocou a ordem:
- Cancela a ordem ou...
- Outra pessoa concorde em aceitar a ordem.
Por exemplo, se colocares uma ordem limite para comprar bitcoin (BTC) por 30.000 USD, outra pessoa na bolsa terá de concordar em vender bitcoin BTC) ao mesmo preço de 30.000 USD.
Colocar uma ordem não significa necessariamente que outra pessoa concordará em aceitar a tua ordem. Se outra pessoa na bolsa colocar uma ordem melhor do que a que colocaste, então essa ordem será aceite primeiro.
Voltando ao exemplo anterior, se outra pessoa colocar uma ordem de limite para comprar bitcoin (BTC) por 30.001 USD, que é superior ao preço da tua ordem de 30.000 USD, então essa ordem será aceite primeiro. Porque é que um vendedor aceitaria o teu preço quando pode obter um preço ligeiramente superior?
A exigência de aceitar o melhor preço de compra ou venda disponível é imposta por uma bolsa de criptomoedas para que os seus clientes não aceitem acidentalmente um preço pior do que o melhor disponível.
Como é que utilizo um livro de ordens?
Quando colocas uma ordem na bolsa, tens duas opções.
- Podes colocar uma ordem de limite que ficará "sentada" no livro de ordens e esperar que outra pessoa a aceite.
- Podes aceitar imediatamente a ordem de limite de outra pessoa que já está "sentada" no livro de ordens.
Aqui tens um exemplo de como é um livro de ordens:
Os pedidos são mostrados a vermelho e as ofertas são mostradas a verde.
Para cada nível de preço, verás o "Tamanho do mercado" ou "Quantidade acumulada". Esta é a quantidade de criptomoeda que está disposta a ser comprada ou vendida a esse preço específico.
Podes pensar no livro de encomendas como representando a oferta e a procura.
Os pedidos são pessoas que oferecem os seus bitcoins (BTC) para venda na bolsa e fornecem a oferta para satisfazer a procura dos compradores.
Este livro de ordens mostra as ordens de compra e venda disponíveis para o par de transacções BTC/USD.
- O lado da compra (em verde) representa todas as ordens de compra abertas ("bids") abaixo do último preço negociado.
- O lado da venda (em vermelho ) representa todas as ordens de venda abertas ("asks") acima do último preço negociado.
Se olhares com atenção, perto do meio, podes ver a "melhor oferta" e a "melhor procura".
O preço da "melhor oferta", que é o preço mais alto que alguém está disposto a comprar algum bitcoin, é 29968.79
O(s) comprador(es) que introduziu(aram) esta ordem está basicamente a dizer: "Yo, estou a licitar 0,0474 unidades de BTC em troca de 29968,79 USD".
O preço "best ask", que é o preço mais baixo que alguém está disposto a vender o seu bitcoin, é 29969.62
O(s) vendedor(es) que entrou(aram) nesta ordem está(aram) basicamente a dizer: "Yo, estou a pedir a alguém para comprar 0,0276 unidades de BTC que possuo por 29,969,62 USD".
A diferença entre o preço de compra mais alto ("best bid") e o preço de venda mais baixo ("best ask") é chamada de "spread".
O spread mede a diferença entre a ordem de compra mais alta e a ordem de venda mais baixa.
Neste caso, o spread é de 0,81 USD.
E se eu quiser comprar?
Se quiseres comprar BTC/USD, podes
- Coloca uma ordem de limite de compra no lado da compra (texto verde)
- Escolhe o melhor preço de venda do lado da venda (texto vermelho)
Uma vez que o melhor preço de venda do lado da venda é 29.969.62 USD, podes instantaneamente "tomar" esse preço colocando uma "ordem de mercado". E tornas-te o orgulhoso novo proprietário de 0.0276 bitcoin. 😁
Caso contrário, terias de colocar (ou "fazer") uma "ordem limite" de compra, especificando um "preço limite" que seja inferior ou igual a 29968,79 USD no lado da compra.
Todas estas ordens limitadas de compra permanecem "abertas" e ficam "sentadas" no livro de ordens até que alguém concorde em vender ou "aceitar" o preço limite.
Não existe qualquer garantia de que alguém concorde em vender aos "preços limite" ou "ofertas" disponíveis, pelo que não sabes quanto tempo a tua ordem ficará "parada" antes de ser aceite.
Por exemplo, se colocares uma ordem de limite de compra para BTC?USD com um preço limite de 1 USD, podes morrer de velhice antes de encontrares alguém disposto a vender-te bitcoin a esse preço... a menos que o mercado de criptomoedas sofra o maior crash de sempre. 😱
Assumindo que isso não acontece, a tua "oferta" vai apenas "descansar" ou "sentar-se" no livro de ordens até cancelares manualmente a ordem.
E se eu quiser vender?
Se já tens algumas bitcoins e queres vender BTC/USD, podes:
- Colocar uma ordem de limite de venda no lado da venda (texto vermelho)
- Escolher a melhor oferta do lado da compra (texto verde)
Uma vez que o melhor preço de oferta no lado da venda é 29968,79 USD, podes instantaneamente "pegar" esse preço colocando uma "ordem de mercado".E dizer adeus a 0,0474 do teu bitcoin. 👋
Caso contrário, terias de colocar (ou "fazer") uma "ordem de limite" de venda, especificando um "preço limite" que seja maior ou igual a 29.969,62 USD no lado da venda.
Normalmente, uma bolsa de criptomoedas cobrará uma taxa mais elevada se "aceitares" uma ordem do que se "fizeres" ou colocares uma ordem de limite para outros "aceitarem".
Este modelo de taxa usado pelas bolsas de criptomoedas é conhecido como o modelo de taxa "maker-taker" e será discutido em mais detalhes na próxima lição.