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Negociar criptomoedas não é grátis.
Ao comprar e vender criptomoedas numa plataforma de negociação fornecida por uma bolsa de criptomoedas centralizada (CEX), tens de pagar taxas de negociação.
É importante estares ciente dos tipos de taxas de negociação que as bolsas de criptomoedas cobram e entender como elas funcionam.
Em geral, ao calcular as taxas numa bolsa de criptomoedas, as taxas são baseadas no tipo de ordem que colocas e são cobradas quando a ordem é executada e correspondida.
As ordens são geralmente classificadas em duas categorias:
- Ordens cobradas com "taxas de fabricante"
- Ordens cobradas com "taxas de tomador"
As comissões do criador são mais baixas do que as comissões do comprador. E ambas as taxas variam em função do teu volume médio de negociação durante um determinado período de tempo (normalmente os últimos 30 dias).
À medida que o teu volume de negociação aumenta, mais baixas são as taxas em percentagem do tamanho da tua negociação.
Nesta lição, vais aprender sobre:
- A estrutura de taxas que as trocas de criptografia usam que é comumente conhecida como o modelo de taxa "maker-taker".
- Os conceitos de "maker" e "taker".
- O que são "makerfees" e "takerfees" e as diferenças entre eles.
O que é um maker e um taker?
O objetivo de uma bolsa de criptomoedas é fazer corresponder as ordens dos clientes que querem COMPRAR criptomoedas com as ordens dos clientes que querem VENDER criptomoedas.
Para fornecer este serviço de "correspondência", uma bolsa de criptomoedas cobrar-te-á uma taxa quando a tua ordem for executada ("correspondida" com a ordem de outro cliente).
A taxa depende do seguinte:
- O par de negociação
- Do teu volume de negociação num período de tempo específico
- Se a tua ordem é " maker" ou "taker
A maioria das bolsas de criptomoedas utiliza um modelo de taxa "maker-taker" para determinar as taxas de negociação para todas as ordens.
O modelo maker-taker é uma forma de diferenciar as taxas entre ordens que adicionam liquidez (ordens "maker") e que retiram liquidez (ordens "taker").
Se colocares uma ordem que é executada imediatamente, és considerado um "taker" porque esta ordem retira liquidez e ser-te-á cobrada uma "takerfee".
Se colocares uma ordem que NÃO é executada imediatamente, mas que, em vez disso, "repousa" ou "fica" no livro de ordens, és considerado um "criador" porque esta ordem acrescenta liquidez e ser-te-á cobrada uma " comissão de criador".
As ordens do criador e do tomador têm taxas diferentes.
O que é uma comissão de criador?
É cobrada uma "comissão de criador" às ordens de "criador".
Uma ordem do criador é uma ordem que tu colocas e que NÃO é executada ou correspondida imediatamente com uma ordem de um comprador (ou vendedor) no livro de ordens.
Mais especificamente, para seres considerada uma ordem "maker":
- Uma ordem de compra tem de ser colocada a um preço mais baixo do que a ordem de venda mais baixa (ou "ask") no livro de ordens.
- Uma ordem de venda tem de ser colocada a um preço mais alto do que a ordem de compra mais alta (ou "bid") no livro de ordens.
A tua ordem é ADICIONADA ao livro de ordens. E quando isto acontece, tornas-te um "maker".
Uma ordem de limite é uma ordem de criador.
Uma ordem com limite que NÃO é executada imediatamente é considerada uma ordem do criador.
Por exemplo, se o BTC/USD estiver atualmente a ser negociado a $31.000 e submeteres uma ordem de limite de compra para 1 BTC a um preço limite de $30.000, esta ordem não será executada imediatamente.
Em vez disso, será adicionada ao livro de ordens. A ordem "descansará" no livro de ordens e não será executada a menos que o preço caia para $30.000.
Ao colocar esta ordem, és referido como um "maker" porque adicionaste liquidez ou "criaste" um mercado.
Se não tivesses colocado essa ordem, poderia não haver outros operadores dispostos a comprar 1 BTC por $30.000.
Por isso, se aparecesse um vendedor disposto a vender 1 BTC por $30.000, não haveria literalmente "nenhum mercado" porque não haveria compradores dispostos a comprar ao preço do vendedor.
(Isto seria semelhante a ires ao eBay, colocares o teu relógio Rolex ou a tua mala Hermès à venda e não aparecer um único comprador. Não há mercado para o teu artigo).
Mas com a tua encomenda, és capaz de "criar um mercado", porque agora há um comprador (tu) que vai comprar ao vendedor.
É por isso que te chamam "criador".
O que é uma comissão de comprador?
AED é uma taxa cobrada por ordens "taker".
O que é uma ordem taker?
Uma ordem taker é uma ordem que é imediatamente comparada com uma ordem de um comprador (ou vendedor) já existente no livro de ordens.
Mais especificamente, para que sejas considerada uma ordem taker:
- Uma ordem de compra tem de ser colocada à ordem de venda mais baixa (ou "best ask") no livro de ordens.
- Uma ordem de venda tem de ser colocada à ordem de compra mais alta (ou "best bid") do livro de ordens.
A tua ordem remove ou TOMA ordens existentes no livro de ordens. E quando isto acontece, tornas-te um "comprador".
Uma ordem de mercado é uma ordem de comprador.
Uma ordem de mercado é considerada uma ordem de comprador, uma vez que é executada imediatamente.
Por exemplo, se o BTC/USD estiver atualmente a ser negociado a $31.000 e submeteres uma ordem de mercado para 1 BTC, esta ordem será imediatamente executada.
Ao colocares esta ordem, és considerado um "comprador " porque "tirasteliquidez" do mercado.
Se não tivesses colocado essa ordem, ainda haveria uma ordem de venda pendente no livro de ordens disposta a vender 1 BTC por $31.000.
Mas como tu "tiraste" essa ordem (a tua ordem de compra a mercado foi imediatamente igualada com a ordem limite do vendedor), se aparecer outro comprador disposto a comprar 1 BTC por $31.000, pode não haver outro vendedor disposto a aceitar esse mesmo preço.
Exemplos de taxas de "Maker" e "Taker
Vejamos um exemplo de como uma bolsa de criptomoedas te cobraria se fosses um "maker" versus um "taker".
Exemplo de taxa de "Taker
Vamos supor o seguinte:
- Queres comprar 3 bitcoin (BTC) a um preço de $30.000
- O teu volume de negociação de 30 dias é atualmente de $100.000
De acordo com a tabela de taxas da bolsa de criptomoedas, ser-te-á cobrado um dos seguintes valores:
- A taxa de fabricante de 0,15%
- A taxa do tomador de 0,25%.
A tua ordem é executada com taxas de taker
Neste exemplo, os custos totais da tua ordem são iguais a 3 * $30.000 = $90.000.
Coloca a tua ordem como uma ordem de mercado e é imediatamente executada.
Como a tua ordem foi executada como "taker", a "comissão taker" total pode ser calculada:
$90,000 * (0.25 / 100) = $225
Exemplo de comissão de criador
Neste exemplo, és um grande jogador, conhecido no mundo das criptomoedas como uma "baleia" e assumes o seguinte:
- Queres comprar 100 bitcoin (BTC) a um preço de $20.000
- O teu volume de negociação de 30 dias é atualmente de $10.000.000.
De acordo com a tabela de taxas da bolsa de criptomoedas, ser-te-á cobrado um dos seguintes valores:
- A taxa de fabricante de 0,02%
- A taxa do tomador de 0,10%.
Neste exemplo, o custo total da tua ordem é igual a 10 * $20.000 = $2.000.000. Que é o teu orçamento de papel higiénico para uma das tuas oito mansões.
Atualmente, o BTC/USD está a negociar a $30.000, por isso colocas uma ordem de limite de compra a $20.000.
A tua ordem está agora "em repouso" no livro de ordens.
Na manhã seguinte, o mercado de criptomoedas afunda-se, a bitcoin cai e a tua ordem é executada.
Como a tua ordem foi executada como "maker", a "taxa de maker" total pode agora ser calculada:
$2,000,000 * (0.02 / 100) = $400
Se reparaste, a comissão do vendedor é inferior à comissão do comprador. Isto incentiva os investidores a adicionar liquidez.
A desvantagem das ordens do criador é que a tua ordem pode demorar algum tempo a ser executada. É possível que a tua ordem "descanse" no livro de ordens e nunca seja executada se não houver muitos participantes no mercado (conhecido como um "mercado fino").
Resumo
Um mercado para um determinado par de transacções é composto por criadores e compradores.
Há sempre um criador e um comprador para cada ordem executada.
Os criadores criam ordens de compra ou venda que não são executadas imediatamente. Isto cria liquidez, o que significa que é mais fácil para outras pessoas comprarem ou venderem imediatamente se concordarem com o preço especificado pelas ordens dos criadores.
As pessoas que desejam comprar ou vender imediatamente são chamadas de "compradores". Aceita as ordens criadas pelos "criadores".
Quando a tua ordem é executada, é-te cobrada uma "comissão de criador", enquanto que aos compradores é cobrada uma "comissão de comprador".
À tua ordem podem ser cobradas AMBAS as comissões de "maker" e de "taker".
Por exemplo, se colocares uma ordem que seja parcialmente executada de imediato, ser-te-á cobrada uma comissão de comprador sobre essa parte.
A parte restante da tua ordem será adicionada ao livro de ordens e ser-te-á cobrada uma comissão de criador se/quando for executada.
Digamos que queres comprar 2 BTC. Um BTC poderia ser executado imediatamente (e pagarias uma taxa de comprador), e se não houver mais vendedores ao teu preço, terias de esperar que aparecesse um. E quando finalmente aparecer um vendedor e a última metade da tua ordem for executada, pagarás uma taxa de maker.
Na minha opinião, deves tentar usar uma ordem de limite ao fazeres transacções para beneficiares de uma taxa de criador mais baixa.
Em geral, as bolsas de criptomoedas recompensam os criadores com taxas mais baixas, uma vez que aumentam a liquidez. Como os compradores recebem o "imediatismo" de comprar ou vender, pagam uma taxa mais alta por esse benefício.
Resumindo:
- Os criadores "criam ou fazem um mercado" adicionando ordens para outros comerciantes aceitarem.
- Se uma ordem não for imediatamente comparada com uma ordem já existente no livro de ordens, é cobrada uma comissão ao criador.
- Os compradores retiram liquidez "tomando" as ordens disponíveis que são imediatamente satisfeitas (e é cobrada uma comissão de comprador).
- Uma ordem é cobrada a taxa de taker se a ordem for correspondida imediatamente com uma ordem já existente no livro de ordens.
| "Ordens "Maker | "Ordens "Taker |
| Adiciona liquidez ao livro de ordens | Retira liquidez do livro de ordens |
| Não é executada imediatamente | Preenche imediatamente |
