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Der Handel mit Kryptowährungen ist nicht kostenlos. 😲

Beim Kauf und Verkauf von Kryptowährungen auf einer Handelsplattform, die von einer zentralisierten Krypto-Börse (CEX) bereitgestellt wird, fallen Handelsgebühren an.

Es ist wichtig, die Arten von Handelsgebühren zu kennen, die Krypto-Börsen erheben, und zu verstehen, wie sie funktionieren.

Im Allgemeinen basieren die Gebühren bei einer Krypto-Börse auf der Art des Auftrags, den du erteilst, und werden bei Ausführung und Matching des Auftrags erhoben.

Aufträge werden in der Regel in zwei Kategorien eingeteilt:

  1. Aufträge, für die"Maker-Gebühren" anfallen
  2. Aufträge, für die"Taker-Gebühren"anfallen

Die Maker-Gebühren sind niedriger als die Taker-Gebühren. Beide Gebühren variieren je nach Ihrem durchschnittlichen Handelsvolumen über einen bestimmten Zeitraum (in der Regel die letzten 30 Tage).

Je höher dein Handelsvolumen ist, desto niedriger sind deine Gebühren als Prozentsatz deines Handelsvolumens.

In dieser Lektion lernst du Folgendes:

  • Die Gebührenstruktur, die Krypto-Börsen verwenden und die allgemein als "Maker-Taker"-Gebührenmodell bekannt ist.
  • Die Konzepte von"Maker" und"Taker".
  • Was"Maker-Gebühren" und"Taker-Gebühren " sind und worin sie sich unterscheiden.

Was ist ein "Maker" und ein "Taker"?

Der Zweck einer Krypto-Börse besteht darin, Aufträge von Kunden, die Kryptowährungen KAUFEN möchten, mit Aufträgen von Kunden, die Kryptowährungen VERKAUFEN möchten, zusammenzuführen.

Für die Bereitstellung dieses "Matching"-Dienstes erhebt eine Krypto-Börse eine Gebühr, wenn deine Bestellung ausgeführt wird ("gematcht" mit der Bestellung eines anderen Kunden).

Die Gebühr hängt von folgenden Faktoren ab:

  • Das Handelspaar
  • deinem Handelsvolumen innerhalb eines bestimmten Zeitraums
  • Ob es sich bei deiner Bestellung um einen Maker oder Takerhandelt

Die meisten Krypto-Börsen verwenden ein "Maker-Taker"-Gebührenmodell zur Bestimmung der Handelsgebühren für alle Aufträge.

Das Maker-Taker-Modell ist eine Möglichkeit, die Gebühren zwischen Aufträgen, die Liquidität hinzufügen ("Maker"-Aufträge), und Aufträgen, die Liquidität abziehen ("Taker"-Aufträge), zu differenzieren.

Wenn du einen Auftrag erteilst, der sofort ausgeführt wird, giltst du als"Taker", da dieser Auftrag Liquidität entzieht undeine "Taker-Gebühr"erhoben wird.

Wenn du einen Auftrag erteilst, der NICHT sofort ausgeführt wird, sondern stattdessen im Auftragsbuch "ruht" oder "sitzt", giltst du als "Maker", da dieser Auftrag Liquidität hinzufügt und eine "Maker-Gebühr"erhoben wird.

Für Maker- und Taker-Aufträge werden unterschiedliche Gebühren erhoben.

Was ist eine Maker-Gebühr?

Eine "Maker-Gebühr" wird für "Maker"-Aufträge erhoben.

Ein "Maker-Auftrag" ist ein von dir erteilter Auftrag, der NICHT sofort ausgeführt oder mit dem Auftrag eines Käufers (oder Verkäufers) im Auftragsbuch abgeglichen wird.

Genauer gesagt, um als Maker-Order zu gelten:

  • Ein Kaufauftrag muss zu einem niedrigeren Preis als der niedrigste Verkaufsauftrag (oder "Briefkurs") im Auftragsbuch erteilt werden.
  • Ein Verkaufsauftrag muss zu einem höheren Preis als der höchste Kaufauftrag (oder "Geldkurs") im Auftragsbuch platziert werden.

Dein Auftrag wird dem Auftragsbuch HINZUGEFÜGT. Und wenn dies geschieht, wirst du zum "Maker".

Ein Limit-Auftrag ist ein Hersteller-Auftrag.

Ein Limit-Auftrag, der NICHT sofort ausgeführt wird, gilt als Hersteller-Auftrag.

Wenn beispielsweise BTC/USD derzeit bei 31.000 $ gehandelt wird und du eine Kauf-Limit-Order für 1 BTC zu einem Limit-Preis von 30.000 $ einreichst, wird diese Order nicht sofort ausgeführt.

Stattdessen wird sie dem Auftragsbuch hinzugefügt. Der Auftrag"ruht"im Auftragsbuch und wird erst ausgeführt, wenn der Preis auf 30.000 $ fällt.

Wenn du diesen Auftrag erteilst, wirst du als"Maker"bezeichnet, weil du Liquidität hinzugefügt oder einen Markt"gemacht" hast.

Hättest du diesen Auftrag nicht erteilt, gäbe es möglicherweise keine anderen Händler, die bereit wären, 1 BTC für 30.000 $ zu kaufen.

Wenn also ein Verkäufer auftaucht, der bereit ist, 1 BTC für 30.000 $ zu verkaufen, gäbe es buchstäblich"keinen Markt", weil es keine Käufer gibt, die bereit sind, zum Preis des Verkäufers zu kaufen.

(Das wäre so, als würdest du bei eBay deine Rolex-Uhr oder Hermès-Tasche zum Verkauf anbieten und kein einziger Käufer würde sich melden. Es gibt keinen Markt für deinen Artikel.)

Aber mit deiner Bestellung kannst du"einen Markt schaffen", weil es jetzt einen Käufer (dich) gibt, der vom Verkäufer kauft.

Deshalb wird man als "Maker" bezeichnet.

Was ist eine Abnehmergebühr?

Eine "Taker-Gebühr" wird für "Taker"-Aufträge erhoben.

Was ist ein Taker-Auftrag?

Ein Taker-Auftrag ist ein Auftrag, der sofort mit einem bereits im Auftragsbuch vorhandenen Auftrag eines Käufers (oder Verkäufers) abgeglichen wird.

Genauer gesagt muss eine Kauforder folgende Kriterien erfüllen, um als Taker-Order zu gelten:

  • Ein Kaufauftrag muss zum niedrigsten Verkaufsauftrag (oder "besten Briefkurs") im Auftragsbuch platziert werden.
  • Ein Verkaufsauftrag muss zum höchsten Kaufauftrag (oder "besten Angebot") im Auftragsbuch platziert werden.

Durch deinen Auftrag werden bestehende Aufträge im Auftragsbuch entfernt oder ÜBERNOMMEN. Und wenn dies geschieht, wirst du zum "Taker".

Ein Marktauftrag ist ein Taker-Auftrag.

Ein Marktauftrag gilt als Taker-Auftrag, da er sofort ausgeführt wird.

Wenn beispielsweise BTC/USD derzeit bei 31.000 $ gehandelt wird und du eine Marktorder für 1 BTC aufgibst, wird diese Order sofort ausgeführt.

Wenn du diesen Auftrag erteilst, wirst du als"Taker" bezeichnet, weil du dem MarktLiquidität entzogen hast.

Hättest du diesen Auftrag nicht erteilt, wäre im Auftragsbuch immer noch ein Verkaufsauftrag offen, der bereit wäre, 1 BTC für 31.000 $ zu verkaufen.

Da du diesen Auftrag jedoch "übernommen" hast (dein Marktkaufauftrag wurde sofort mit dem Limit-Auftrag des Verkäufers abgeglichen), gibt es möglicherweise keinen anderen Verkäufer, der bereit ist, denselben Preis zu akzeptieren, wenn ein anderer Käufer bereit wäre, 1 BTC für 31.000 $ zu kaufen.

Beispiele für Maker- und Taker-Gebühren

Schauen wir uns ein Beispiel dafür an, wie eine Krypto-Börse dir Gebühren berechnen würde, wenn du ein "Maker" oder ein "Taker" wärst.

Beispiel für eine Taker-Gebühr

Wir gehen von Folgendem aus:

  • Du möchtest 3 Bitcoins (BTC) zu einem Preis von 30.000 $ kaufen
  • Dein Handelsvolumen in den letzten 30 Tagen beträgt derzeit 100.000 US-Dollar

Gemäß der Gebührenordnung der Krypto-Börse wird dir entweder eine der folgenden Gebühren berechnet:

  • Die Maker-Gebühr von 0,15 %
  • die Käufergebühr von 0,25%.

Deine Bestellung wird mit Käufergebühren ausgeführt.

In diesem Beispiel belaufen sich die Gesamtkosten deines Auftrags auf 3 * 30.000 $ = 90.000 $.

Du gibst deine Order als Marktorder auf und sie wird sofort ausgeführt.

Da dein Auftrag als "Taker" ausgeführt wurde, kann die gesamte "Taker-Gebühr" berechnet werden:

90.000 $ * (0,25 / 100) =  225 $

Beispiel für die Maker-Gebühr

In diesem Beispiel bist du ein großer "Baller-Shot-Caller", in der Kryptowelt als"Wal"bekannt, und gehst von Folgendem aus:

  • Du möchtest 100 Bitcoin (BTC) zu einem Preis von 20.000 $ kaufen
  • Dein Handelsvolumen für 30 Tage beträgt derzeit 10.000.000 $.

Gemäß der Gebührenordnung der Krypto-Börse wird dir entweder eine der folgenden Gebühren berechnet:

  • Die Maker-Gebühr von 0,02 %
  • die Käufergebühr von 0,10%.

In diesem Beispiel belaufen sich die Gesamtkosten deiner Bestellung auf 10 * 20.000 $ = 2.000.000 $. Das entspricht deinem Toilettenpapierbudget für eine deiner acht Villen.

Derzeit wird BTC/USD bei 30.000 $ gehandelt, sodass du eine Kauf-Limit-Order bei 20.000 $ platzierst.

Deine Order "ruht" nun im Orderbuch.

Am nächsten Morgen bricht der Kryptomarkt ein und der Bitcoin-Kurs fällt, sodass deine Order ausgeführt wird.

Da deine Order als "Maker" ausgeführt wurde, kann nun die gesamte "Maker-Gebühr" berechnet werden:

2.000.000 $ * (0,02 / 100) =  400 $

Wie du siehst, ist die Maker-Gebühr niedriger als die Taker-Gebühr. Dies ermutigt Händler, Liquidität hinzuzufügen.

Der Nachteil bei Maker-Orders ist, dass es einige Zeit dauern kann, bis deine Order ausgeführt wird. Es ist möglich, dass deine Order im Orderbuch "ruht" und nie ausgeführt wird, wenn es nicht viele Marktteilnehmer gibt (bekannt als "dünner Markt").

Zusammenfassung

Ein Markt für ein bestimmtes Handelspaar besteht aus Anbietern und Käufern.

Für jeden ausgeführten Auftrag gibt es immer einen Anbieter und einen Nachfrager.

Die Anbieter erstellen Kauf- oder Verkaufsaufträge, die nicht sofort ausgeführt werden. Dadurch entsteht Liquidität, d. h. es ist für andere Personen einfacher, sofort zu kaufen oder zu verkaufen, wenn sie dem in den Aufträgen der Anbieter angegebenen Preis zustimmen.

Die Personen, die sofort kaufen oder verkaufen möchten, werden als "Taker" bezeichnet. Sie "nehmen" die von den "Makern" erstellten Aufträge an.

Den "Makern" wird bei Ausführung ihrer Order eine "Makergebühr" berechnet, während den "Takern" eine "Taker-Gebühr" berechnet wird.

Für deinen Auftrag können sowohl Maker- als auch Taker-Gebühren anfallen.

Wenn du beispielsweise einen Auftrag erteilst, der teilweise sofort ausgeführt wird, wird dir für diesen Teil eine Taker-Gebühr berechnet.

Der verbleibende Teil deines Auftrags wird dem Auftragsbuch hinzugefügt und es wird eine Maker-Gebühr erhoben, wenn/falls er ausgeführt wird.

Nehmen wir an, du möchtest 2 BTC kaufen. Ein BTC könnte sofort ausgeführt werden (und du würdest eine Taker-Gebühr zahlen), und wenn es keine weiteren Verkäufer zu deinem Preis gibt, müsstest du warten, bis einer auftaucht. Und wenn ein Verkäufer schließlich auftaucht und die letzte Hälfte deiner Bestellung ausgeführt wird, würdest du eine Maker-Gebühr zahlen.

Meiner Meinung nach solltest du versuchen, bei Transaktionen eine Limit-Order zu verwenden, um von einer niedrigeren Maker-Gebühr zu profitieren.

Im Allgemeinen belohnen Krypto-Börsen Maker mit niedrigeren Gebühren, da sie für zusätzliche Liquidität sorgen. Da Taker die Möglichkeit haben, sofort zu kaufen oder zu verkaufen, zahlen sie für diesen Vorteil eine höhere Gebühr.

Zusammengefasst:

  • Maker "schaffen oder machen einen Markt", indem sie Aufträge für andere Händler hinzufügen.
  • Für einen Auftrag wird die Maker-Gebühr erhoben, wenn der Auftrag nicht sofort mit einem bereits im Auftragsbuch befindlichen Auftrag abgeglichen werden kann.
  • Taker entziehen dem Markt Liquidität, indemsie verfügbare Aufträge "nehmen", die sofort ausgeführt werden (und für die eine Taker-Gebühr erhoben wird).
  • Eine Order wird mit der Taker-Gebühr belastet, wenn die Order sofort mit einer bereits im Orderbuch vorhandenen Order abgeglichen wird.
"Maker"-Aufträge "Taker"-Aufträge
Fügt dem Auftragsbuch Liquidität hinzu Entzieht dem Auftragsbuch Liquidität
Wird nicht sofort ausgeführt Wird sofort ausgeführt