Ano ang Maker Fees at Taker Fees?

Trading cryptocurrencies is not free.😲

Kapag bumili at nagbenta ka ng cryptocurrencies sa isang trading platform na provided ng isang centralized crypto exchange (CEX), may kailangan kang bayaran na trading fees.

Importante na aware ka sa mga klase ng trading fees na sinisingil ng mga crypto exchanges at intindihin kung paano ito gumagana.

Sa pangkalahatan, kapag nagka-calculate ng fees sa isang crypto exchange, ang fees ay nakabase sa type of order na ilalagay mo at sinisingil kapag ang order ay executed at matched.

Usually, ang mga orders ay nahahati sa dalawang kategorya:

1. Orders na sinisingil ng “maker fees“
2. Orders na sinisingil ng “taker fees“

Mas mababa ang maker fees kumpara sa taker fees. At parehong fees ay nag-iiba depende sa iyong average trading volume sa isang tiyak na panahon (karaniwang sa nakalipas na 30 araw).

Kapag ang iyong trading volume ay tumataas, mas bumababa ang iyong fees bilang porsyento ng laki ng iyong trade.

Sa lesson na ito, matutunan mo ang tungkol sa:

• Ang fee structure na ginagamit ng mga crypto exchanges na kilala bilang “maker-taker” fee model.
• Ang mga konsepto ng “maker” at “taker“.
• Ano ang “maker fees” at “taker fees” at ang mga pagkakaiba sa pagitan nila.

Ano ang maker at taker?

Ang layunin ng isang crypto exchange ay i-match ang mga orders mula sa mga customers na gustong BUMILI ng cryptocurrencies sa mga orders mula sa mga customers na gustong MAGBENTA ng cryptocurrencies.

Para sa pagbibigay ng “matching” na serbisyo, sinisingil ka ng crypto exchange ng fee kapag ang order mo ay na-execute (“na-match” sa order ng ibang customer).

Ang fee ay nakadepende sa sumusunod:

• Ang trading pair
• Ang iyong trading volume sa loob ng isang tiyak na panahon
• Kung ang order mo ay maker o taker

Karamihan sa mga crypto exchanges ay gumagamit ng “maker-taker” fee model para malaman ang trading fees para sa lahat ng orders.

Ang maker-taker model ay isang paraan para maiba ang fees sa pagitan ng mga orders na nagdadagdag ng liquidity (“maker” orders) at nag-aalis ng liquidity (“taker” orders).

Kung nag-place ka ng order na na-execute agad, ikaw ay tinatawag na “taker” dahil ang order na ito ay nagtanggal ng liquidity at sisingilin ng “taker fee“.

Kung nag-place ka ng order na HINDI na-execute agad, kundi nag-“rest” o “sit” sa order book, ikaw ay tinatawag na “maker” dahil ang order na ito ay nagdadagdag ng liquidity at sisingilin ng “maker fee“.

Magkaiba ang fees para sa maker at taker orders.

Ano ang maker fee?

Ang “maker fee” ay sinisingil para sa “maker” orders.

Ang isang maker order ay isang order na ilalagay mo na HINDI agad ma-e-execute o ma-ma-match sa order ng buyer (o seller) sa order book.

Mas partikular, para ito ay maituring na isang maker order:

• Ang buy order ay kailangang ilagay sa isang mas mababang presyo kaysa sa pinakamababang sell order (o “ask”) sa order book.
• Ang sell order ay kailangang ilagay sa isang mas mataas na presyo kaysa sa pinakamataas na buy order (o “bid”) sa order book.

Ang order mo ay IDADAGDAG sa order book. At kapag nangyari ito, ikaw ay nagiging “maker”.

Ang limit order ay isang maker order.

Ang isang limit order na HINDI agad na-execute ay itinuturing na isang maker order.

Halimbawa, kung ang BTC/USD ay kasalukuyang nagte-trade sa $31,000 at nag-submit ka ng buy limit order para sa 1 BTC sa limit price na $30,000, ang order na ito ay hindi agad ma-e-execute.

Sa halip, ito ay idaragdag sa order book. Ang order ay magre-“rest” sa order book at hindi ma-e-execute hangga’t hindi bumagsak ang presyo sa $30,000.

Sa paglalagay ng order na ito, ikaw ay tinatawag na “maker” dahil nagdagdag ka ng liquidity o “gumawa” ng market.

Kung hindi mo inilagay ang order na iyon, maaaring walang ibang traders na gustong bumili ng 1 BTC sa $30,000.

Kaya kung may lumitaw na seller na handang magbenta ng 1 BTC sa $30,000, literal na walang magiging “market” dahil walang buyers na gustong bumili sa presyo ng seller.

(Katulad ito ng pagpunta mo sa eBay, ilista ang Rolex watch o Hermès bag mo para ibenta, at walang lumitaw na kahit isang buyer. Walang market para sa item mo.)

Pero sa order mo, nagawa mong “gumawa ng market” dahil ngayon may buyer (ikaw) na bibili mula sa seller.

Kaya ka tinatawag na “maker”.

Ano ang taker fee?

Ang “taker fee” ay sinisingil para sa “taker” orders.

Ano ang isang taker order?

Ang isang taker order ay isang order na agad na na-ma-match laban sa order ng buyer (o seller) na nasa order book na.

Mas partikular, para ito ay maituring na isang taker order:

• Ang buy order ay kailangang ilagay sa pinakamababang sell order (o “best ask”) sa order book.
• Ang sell order ay kailangang ilagay sa pinakamataas na buy order (o “best bid”) sa order book.

Ang order mo ay nag-aalis o NAGTA-TAKE ng mga existing orders sa order book. At kapag nangyari ito, ikaw ay nagiging “taker”.

Ang market order ay isang taker order.

Ang isang market order ay itinuturing na isang taker order dahil ito ay agad na ma-e-execute.

Halimbawa, kung ang BTC/USD ay kasalukuyang nagte-trade sa $31,000 at nag-submit ka ng market order para sa 1 BTC, ang order na ito ay agad na ma-e-execute.

Sa paglalagay ng order na ito, ikaw ay tinatawag na “taker” dahil ikaw ay “nagtanggal ng liquidity” mula sa market.

Kung hindi mo inilagay ang order na iyon, mayroon pa ring sell order na pending sa order book na handang magbenta ng 1 BTC sa $31,000.

Ngunit dahil “tinake” mo ang order na iyon (ang market buy order mo ay agad na na-match sa seller’s limit order), kung may isa pang buyer na lilitaw na handang bumili ng 1 BTC sa $31,000, maaaring wala nang ibang seller na handang tumanggap sa parehong presyo.

Mga Halimbawa ng Maker at Taker Fees

Tingnan natin ang isang halimbawa kung paano ka sisingilin ng crypto exchange kung ikaw ay isang “maker” kumpara sa isang “taker”.

Halimbawa ng Taker Fee

I-assume natin ang sumusunod:

• Gusto mong bumili ng 3 bitcoin (BTC) sa presyong $30,000
• Ang iyong 30-araw na trading volume ay kasalukuyang nasa $100,000

Ayon sa fee schedule ng crypto exchange, sisingilin ka ng isa sa mga sumusunod:

• Ang maker fee na 0.15%
• Ang taker fee na 0.25%.

Ang order mo ay na-execute na may taker fees

Sa halimbawang ito, ang kabuuang gastos ng order mo ay katumbas ng 3 * $30,000 = $90,000.

Ilagay mo ang order mo bilang market order at ito ay agad na napunan.

Dahil ang order mo ay na-execute bilang isang “taker”, ang kabuuang “taker fee” ay maaaring kalkulahin:

$90,000 * (0.25 / 100) = $225

Halimbawa ng Maker Fee

Sa halimbawang ito, ikaw ay isang big baller shot caller, kilala sa crypto world bilang isang “whale” at i-assume ang sumusunod:

• Gusto mong bumili ng 100 bitcoin (BTC) sa presyong $20,000
• Ang iyong 30-araw na trading volume ay kasalukuyang nasa $10,000,000.

Ayon sa fee schedule ng crypto exchange, sisingilin ka ng isa sa mga sumusunod:

• Ang maker fee na 0.02%
• Ang taker fee na 0.10%.

Sa halimbawang ito, ang kabuuang gastos ng order mo ay katumbas ng 10 * $20,000 = $2,000,000. Na katumbas ng budget mo para sa toilet paper para sa isa sa walong mansyon mo.

Sa kasalukuyan, ang BTC/USD ay nagte-trade sa $30,000 kaya naglagay ka ng buy limit order sa $20,000.

Ang order mo ay ngayon ay nag-“rest” sa order book.

Kinabukasan, bumagsak ang crypto market at bumagsak ang bitcoin at napunan ang order mo.

Dahil ang order mo ay na-execute bilang isang “maker”, ang kabuuang “maker fee” ay maaari nang kalkulahin:

$2,000,000 * (0.02 / 100) = $400

Kung napansin mo, mas mababa ang maker fee kaysa sa taker fee. Ito ay para hikayatin ang mga traders na magdagdag ng liquidity.

Ang downside ng maker orders ay maaaring abutin ng ilang oras bago mapunan ang order mo. Posible na ang order mo ay mag-“rest” sa order book at hindi mapunan kung walang gaanong market participants (tinatawag na “thin market”).

Buod

Ang isang market para sa isang partikular na trading pair ay binubuo ng mga makers at takers.

May palaging maker at taker para sa bawat na-execute na order.

Makers ang gumagawa ng buy o sell orders na hindi agad na-execute. Ito ay lumilikha ng liquidity, ibig sabihin ay mas madali para sa ibang tao na agad na bumili o magbenta kung sumasang-ayon sila sa presyong itinakda ng orders ng makers.

Ang mga tao na gustong bumili o magbenta kaagad ay tinatawag na “takers”. Sila ang “nagt-take” ng mga orders na ginawa ng mga “makers”.

Ang mga makers ay sinisingil ng “maker fee” kapag ang kanilang order ay na-execute, samantalang ang mga takers ay sinisingil ng “taker fee”.

Ang order mo ay maaaring masingil ng PAREHONG maker at taker fees.

Halimbawa, kung maglagay ka ng order na partially na-execute kaagad, ikaw ay sisingilin ng taker fee sa bahagi na iyon.

Ang nalalabing bahagi ng iyong order ay idaragdag sa order book at sisingilin ng isang maker fee kung/kailan ito ay na-execute.

Sabihin natin na gusto mong bumili ng 2 BTC. Ang isa sa BTC ay maaaring ma-execute kaagad (at magbabayad ka ng taker fee), at kung walang ibang sellers sa presyong gusto mo, kailangan mong maghintay hanggang may lumitaw na isa. At kapag may lumitaw na seller at na-execute ang huling bahagi ng iyong order, magbabayad ka ng maker fee.

Sa tingin ko, dapat mong subukan na gumamit ng limit order kapag gumagawa ng trades para makinabang sa mas mababang maker fee.

Sa pangkalahatan, ang mga crypto exchanges ay nagbibigay gantimpala sa mga makers ng mas mababang fees dahil nagdadagdag sila ng liquidity. Dahil ang mga takers ay binibigyan ng “immediacy” na makabili o makabenta, mas mataas ang kanilang binabayad na fee para sa benepisyong ito.

Sa buod:

• Makers “gumagawa o nag-create ng market” sa pamamagitan ng pagdaragdag ng mga orders para sa ibang traders na kunin.
• Ang isang order ay sinisingil ng ​maker​ fee kung ang order ay hindi agad na-ma-match sa isang order na nasa order book na.
• Takers ay nag-aalis ng liquidity sa pamamagitan ng “pag-take” ng mga available orders na agad na napunan (at sinisingil ng taker fee).
• Ang isang order ay sinisingil ng taker​ fee kung ang order ay agad na na-ma-match sa isang order na nasa order book na.

“Maker” Orders	“Taker” Orders
Nagdadagdag ng liquidity sa order book	Nag-aalis ng liquidity mula sa order book
Hindi agad napupunan	Agad na napupunan