This article has been translated from English to Brazilian.
A negociação de criptomoedas não é gratuita 😲.
Ao comprar e vender criptomoedas em uma plataforma de negociação fornecida por uma bolsa de criptomoedas centralizada (CEX), você precisa pagar taxas de negociação.
É importante que você esteja ciente dos tipos de taxas de negociação que as bolsas de criptomoedas cobram e entenda como elas funcionam.
Em geral, ao calcular as taxas em uma bolsa de criptomoedas, as taxas se baseiam no tipo de ordem que você coloca e são cobradas quando a ordem é executada e correspondida.
As ordens geralmente são classificadas em duas categorias:
- Ordens cobradas com "taxas do criador"
- Ordens cobradas com "taxas de tomador"
As taxas do criador são menores do que as taxas do tomador. E ambas as taxas variam de acordo com o volume médio de negociação que você tiver em um determinado período de tempo (geralmente os últimos 30 dias).
À medida que seu volume de negociação aumenta, menores são as taxas como porcentagem do tamanho da negociação.
Nesta lição, você aprenderá sobre:
- A estrutura de taxas que as bolsas de criptomoedas usam, comumente conhecida como modelo de taxas "maker-taker".
- Os conceitos de "maker" e "taker".
- O que são as "taxas do criador" e as "taxas do tomador" e as diferenças entre elas.
O que é um maker e um taker?
O objetivo de uma bolsa de criptomoedas é combinar ordens de clientes que desejam COMPRAR criptomoedas com ordens de clientes que desejam VENDER criptomoedas.
Para fornecer esse serviço de "correspondência", uma bolsa de criptomoedas cobrará de você uma taxa quando sua ordem for executada ("combinada" com a ordem de outro cliente).
A taxa depende do seguinte:
- O par de negociação
- Seu volume de negociação em um período de tempo específico
- Se sua ordem é do tipo " maker" ou "taker
A maioria das bolsas de criptomoedas utiliza um modelo de taxa "maker-taker" para determinar as taxas de negociação para todas as ordens.
O modelo maker-taker é uma forma de diferenciar as taxas entre ordens que adicionam liquidez (ordens "maker") e que retiram liquidez (ordens "taker").
Se você colocar uma ordem que é executada imediatamente, você é considerado um "tomador", pois essa ordem retira liquidez e será cobrada uma "taxa de tomador".
Se você colocar uma ordem que NÃO seja executada imediatamente, mas que, em vez disso, "repouse" ou "fique" no livro de ordens, você será considerado um "criador", pois essa ordem adiciona liquidez e será cobrada uma " taxa de criador".
As ordens do criador e do tomador são cobradas com taxas diferentes.
O que é uma taxa do vendedor?
Uma "taxa do criador" é cobrada das ordens do "criador".
Uma ordem do criador é uma ordem que você coloca e que NÃO é executada ou combinada imediatamente com a ordem de um comprador (ou vendedor) no livro de ordens.
Mais especificamente, para que você seja considerada uma ordem do criador:
- Uma ordem de compra deve ser colocada a um preço mais baixo do que a ordem de venda mais baixa (ou "ask") no livro de ordens.
- Uma ordem de venda deve ser colocada a um preço mais alto do que a ordem de compra mais alta (ou "bid") no livro de ordens.
Sua ordem é ADICIONADA ao livro de ordens. E quando isso acontece, você se torna um "criador".
Uma ordem com limite é uma ordem do criador.
Uma ordem com limite que NÃO é executada imediatamente é considerada uma ordem do criador.
Por exemplo, se o BTC/USD estiver sendo negociado atualmente a US$ 31.000 e você enviar uma ordem com limite de compra de 1 BTC a um preço limite de US$ 30.000, essa ordem não será executada imediatamente.
Em vez disso, ela será adicionada ao livro de ordens. A ordem "descansará" no livro de ordens e não será executada a menos que o preço caia para US$ 30.000.
Ao colocar essa ordem, você é chamado de "maker" (criador) porque adicionou liquidez ou "criou" um mercado.
Se você não tivesse feito essa ordem, talvez não houvesse nenhum outro negociante disposto a comprar 1 BTC por US$ 30.000.
Portanto, se aparecesse um vendedor disposto a vender 1 BTC por US$ 30.000, literalmente não haveria "mercado" porque não haveria compradores dispostos a comprar pelo preço do vendedor.
(Isso seria semelhante a você entrar no eBay, listar seu relógio Rolex ou sua bolsa Hermès para venda e não aparecer um único comprador. Não há mercado para seu item).
Mas com o seu pedido, você pode "criar um mercado" porque agora há um comprador (você) que comprará do vendedor.
É por isso que você é chamado de "criador".
O que é uma taxa do tomador?
Uma "taxa de taker" é cobrada para ordens de "taker".
O que é um taker order?
Uma ordem taker é uma ordem que é imediatamente comparada a uma ordem de um comprador (ou vendedor) já existente no livro de ordens.
Mais especificamente, para que você possa ser considerado uma ordem de compra, é necessário que
- Uma ordem de compra deve ser colocada na ordem de venda mais baixa (ou "best ask") no livro de ordens.
- Uma ordem de venda deve ser colocada na ordem de compra mais alta (ou "melhor oferta") no livro de ordens.
Sua ordem remove ou TOMOU ordens existentes no livro de ordens. E quando isso acontece, você se torna um "tomador".
Uma ordem a mercado é uma ordem tomadora.
Uma ordem a mercado é considerada uma ordem de comprador, pois é executada imediatamente.
Por exemplo, se o BTC/USD estiver sendo negociado atualmente a US$ 31.000 e você enviar uma ordem a mercado para 1 BTC, essa ordem será executada imediatamente.
Ao colocar essa ordem, você é chamado de "tomador " porque "tirou liquidez" do mercado.
Se você não tivesse colocado essa ordem, ainda haveria uma ordem de venda pendente no livro de ordens disposta a vender 1 BTC por US$ 31.000.
Mas como você "tirou" essa ordem (sua ordem de compra a mercado foi imediatamente combinada com a ordem limitada do vendedor), se outro comprador aparecesse disposto a comprar 1 BTC por US$ 31.000, talvez não houvesse outro vendedor disposto a aceitar esse mesmo preço.
Exemplos de taxas de Maker e Taker
Vejamos um exemplo de como uma bolsa de criptomoedas cobraria se você fosse um "vendedor" ou um "tomador".
Exemplo de taxa de "Taker
Vamos supor o seguinte:
- Você deseja comprar 3 bitcoins (BTC) a um preço de US$ 30.000
- Seu volume de negociação de 30 dias está atualmente em US$ 100.000
De acordo com a tabela de tarifas da bolsa de criptomoedas, você será cobrado de uma das seguintes formas:
- A taxa do fabricante de 0,15%
- A taxa do tomador de 0,25%.
Sua ordem é executada com taxas de taker
Neste exemplo, o custo total de sua ordem é igual a 3 * US$ 30.000 = US$ 90.000.
Você coloca sua ordem como uma ordem a mercado e ela é imediatamente executada.
Como sua ordem foi executada como "tomador", a "taxa do tomador" total pode ser calculada:
$90,000 * (0.25 / 100) = $225
Exemplo de taxa do criador
Neste exemplo, você é um grande apostador, conhecido no mundo das criptomoedas como "baleia" e assume o seguinte:
- Você deseja comprar 100 bitcoins (BTC) a um preço de US$ 20.000
- Seu volume de negociação de 30 dias está atualmente em US$ 10.000.000.
De acordo com a tabela de tarifas da bolsa de criptomoedas, você será cobrado de uma das seguintes formas:
- A taxa do fabricante de 0,02%
- A taxa do tomador de 0,10%.
Neste exemplo, o custo total do seu pedido é igual a 10 * US$ 20.000 = US$ 2.000.000. Que é o seu orçamento de papel higiênico para uma de suas oito mansões.
Atualmente, o BTC/USD está sendo negociado a US$ 30.000, portanto, você coloca uma ordem de limite de compra a US$ 20.000.
Sua ordem agora está "descansando" no livro de ordens.
Na manhã seguinte, o mercado de criptomoedas afunda, o bitcoin cai e sua ordem é executada.
Como sua ordem foi executada como "maker", a "taxa de maker" total pode agora ser calculada:
$2,000,000 * (0.02 / 100) = $400
Se você percebeu, a taxa do vendedor é menor do que a taxa do tomador. Isso incentiva os traders a adicionar liquidez.
A desvantagem das ordens do criador é que pode levar algum tempo para que sua ordem seja atendida. É possível que sua ordem "descanse" no livro de ordens e nunca seja executada se não houver muitos participantes no mercado (conhecido como "mercado rarefeito").
Resumo
Um mercado para um determinado par de negociação é composto por criadores e tomadores.
Sempre há um vendedor e um comprador para cada ordem executada.
Os criadores criam ordens de compra ou venda que não são executadas imediatamente. Isso cria liquidez, o que significa que é mais fácil para outras pessoas comprarem ou venderem imediatamente se concordarem com o preço especificado pelas ordens dos criadores.
As pessoas que desejam comprar ou vender imediatamente são chamadas de "tomadores". Elas "aceitam" as ordens criadas pelos "criadores".
Os "makers" recebem uma "taxa de maker" quando sua ordem é executada, enquanto os "takers" recebem uma "taxa de taker".
Você pode cobrar de sua ordem AMBAS as taxas do criador e do tomador.
Por exemplo, se você colocar uma ordem que seja parcialmente executada imediatamente, será cobrada uma taxa de taker sobre a parte.
A parte restante de sua ordem será adicionada ao livro de ordens e será cobrada uma taxa do criador se/quando for executada.
Digamos que você queira comprar 2 BTC. Um BTC poderia ser executado imediatamente (e você pagaria uma taxa de tomador) e, se não houver mais vendedores ao seu preço, você teria de esperar até que um aparecesse. E quando um vendedor finalmente aparecer e a última metade de sua ordem for executada, você pagará uma taxa de maker.
Em minha opinião, você deve tentar usar uma ordem de limite ao fazer negociações para se beneficiar de uma taxa de vendedor menor.
Em geral, as bolsas de criptomoedas recompensam os criadores com taxas mais baixas, pois eles adicionam liquidez. Como os compradores recebem o "imediatismo" de comprar ou vender, eles pagam uma taxa mais alta por esse benefício.
Em resumo:
- Os criadores "criam ou fazem um mercado" adicionando ordens para que outros negociadores as recebam.
- É cobrada a taxa do maker de uma ordem se ela não for imediatamente comparada a uma ordem já existente no livro de ordens.
- Os tomadores removem a liquidez "pegando" as ordens disponíveis que são preenchidas imediatamente (e é cobrada uma taxa do tomador).
- A taxa do taker é cobrada de uma ordem se ela for imediatamente comparada a uma ordem já existente no livro de ordens.
| "Ordens "Maker | "Ordens "Taker |
| Adiciona liquidez ao livro de ordens | Removem liquidez do livro de ordens |
| Não é preenchida imediatamente | Preenchidas imediatamente |
