This article has been translated from English to Vietnamese.

Giao dịch tiền điện tử không phải là miễn phí đâu nha.😲

Khi mua và bán tiền điện tử trên một nền tảng giao dịch do sàn giao dịch tiền điện tử tập trung (CEX) cung cấp, bạn phải trả phí giao dịch.

Điều quan trọng là phải biết về các loại phí giao dịch mà sàn tiền điện tử thu và hiểu cách chúng hoạt động.

Nói chung, khi tính toán phí trên sàn tiền điện tử, phí này dựa trên loại lệnh mà bạn đặt và sẽ được tính khi lệnh được thực hiện và khớp.

Các lệnh thường được phân loại thành hai loại:

  1. Lệnh tính phí “maker“
  2. Lệnh tính phí “taker“

Phí maker thường thấp hơn phí taker. Và cả hai loại phí này thay đổi tùy thuộc vào khối lượng giao dịch trung bình của bạn trong một khoảng thời gian nhất định (thường là 30 ngày qua).

Khi khối lượng giao dịch của bạn tăng, tỷ lệ phí của bạn sẽ giảm theo kích thước giao dịch của bạn.

Trong bài học này, bạn sẽ tìm hiểu về:

  • Cấu trúc phí mà các sàn tiền điện tử sử dụng, thường được biết đến với mô hình phí “maker-taker”.
  • Các khái niệm về “maker” và “taker“.
  • Phí “maker fees” và “taker fees” là gì và sự khác biệt giữa chúng.

Maker và taker là gì?

Mục đích của sàn tiền điện tử là khớp lệnh của khách hàng muốn MUA tiền điện tử với các lệnh từ khách hàng muốn BÁN tiền điện tử.

Để cung cấp dịch vụ “khớp” này, sàn tiền điện tử sẽ tính phí khi lệnh của bạn được thực hiện (khớp với lệnh của khách hàng khác).

Phí này phụ thuộc vào các yếu tố sau:

  • Cặp giao dịch
  • Khối lượng giao dịch của bạn trong một khoảng thời gian cụ thể
  • Lệnh của bạn là maker hay taker

Hầu hết các sàn tiền điện tử sử dụng mô hình phí “maker-taker” để xác định phí giao dịch cho tất cả các lệnh.

Mô hình maker-taker là cách để phân biệt phí giữa các lệnh bổ sung thanh khoản (lệnh “maker”) và lấy đi thanh khoản (lệnh “taker”).

Nếu bạn đặt một lệnh được thực hiện ngay lập tức, bạn được coi là “taker” vì lệnh này lấy thanh khoản và sẽ bị tính phí “taker fee“.

Nếu bạn đặt một lệnh KHÔNG được thực hiện ngay lập tức mà thay vào đó "nghỉ ngơi" hoặc "ngồi" trên sổ lệnh, bạn được coi là "maker" vì lệnh này bổ sung thanh khoản và sẽ bị tính phí " maker fee“.

Lệnh maker và taker bị tính phí khác nhau.

Phí maker là gì?

Phí “maker fee” được tính cho lệnh “maker”.

Một lệnh maker là một lệnh mà bạn đặt mà KHÔNG được thực hiện hoặc khớp ngay lập tức với lệnh của người mua (hoặc người bán) trên sổ lệnh.

Cụ thể hơn, để được coi là lệnh maker:

  • Một lệnh mua phải được đặt ở giá thấp hơn giá bán thấp nhất (hoặc “ask”) trên sổ lệnh.
  • Một lệnh bán phải được đặt ở giá cao hơn giá mua cao nhất (hoặc “bid”) trên sổ lệnh.

Lệnh của bạn được THÊM vào sổ lệnh. Và khi điều này xảy ra, bạn trở thành “maker”.

Lệnh giới hạn là lệnh maker.

Một lệnh giới hạn không được thực hiện ngay lập tức được coi là lệnh maker.

Ví dụ, nếu BTC/USD hiện đang giao dịch ở mức $31,000 và bạn đặt một lệnh mua giới hạn 1 BTC với giá giới hạn là $30,000, lệnh này sẽ không được thực hiện ngay lập tức.

Thay vào đó, nó sẽ được thêm vào sổ lệnh. Lệnh sẽ “nghỉ ngơi” trên sổ lệnh và sẽ không được thực hiện trừ khi giá giảm xuống $30,000.

Bằng cách đặt lệnh này, bạn được gọi là “maker” vì bạn đã bổ sung thanh khoản hoặc “tạo” một thị trường.

Nếu bạn không đặt lệnh đó, có thể sẽ không có bất kỳ nhà giao dịch nào khác sẵn sàng mua 1 BTC với giá $30,000.

Vì vậy, nếu có một người bán xuất hiện sẵn sàng bán 1 BTC với giá $30,000, sẽ không có “thị trường” nào vì không có người mua nào sẵn sàng mua với giá của người bán.

(Điều này tương tự như bạn lên eBay, đăng bán chiếc đồng hồ Rolex hoặc túi Hermès của mình và không có một người mua nào xuất hiện. Không có thị trường cho món hàng của bạn.)

Nhưng với lệnh của bạn, bạn có thể “tạo ra một thị trường” vì bây giờ có một người mua (bạn) sẽ mua từ người bán.

Đó là lý do tại sao bạn được gọi là “maker”.

Phí taker là gì?

Phí “taker fee” được tính cho lệnh “taker”.

Lệnh taker là gì?

Một lệnh taker là một lệnh được khớp ngay lập tức với lệnh của người mua (hoặc người bán) đã có trên sổ lệnh.

Cụ thể hơn, để được coi là lệnh taker:

  • Một lệnh mua phải được đặt ở giá bán thấp nhất (hoặc “ask tốt nhất”) trên sổ lệnh.
  • Một lệnh bán phải được đặt ở giá mua cao nhất (hoặc “bid tốt nhất”) trên sổ lệnh.

Lệnh của bạn sẽ xóa hoặc LẤY các lệnh hiện có trên sổ lệnh. Và khi điều này xảy ra, bạn trở thành “taker”.

Lệnh thị trường là lệnh taker.

Một lệnh thị trường được coi là lệnh taker vì nó được thực hiện ngay lập tức.

Ví dụ, nếu BTC/USD hiện đang giao dịch ở mức $31,000 và bạn đặt một lệnh thị trường để mua 1 BTC, lệnh này sẽ được thực hiện ngay lập tức.

Bằng cách đặt lệnh này, bạn được gọi là “taker ” vì bạn “lấy thanh khoản” từ thị trường.

Nếu bạn không đặt lệnh đó, vẫn sẽ có một lệnh bán đang chờ trên sổ lệnh sẵn sàng bán 1 BTC với giá $31,000.

Nhưng vì bạn đã “lấy” lệnh đó (lệnh mua thị trường của bạn đã được khớp ngay lập tức với lệnh giới hạn của người bán), nếu một người mua khác xuất hiện sẵn sàng mua 1 BTC với giá $31,000, có thể sẽ không có người bán khác sẵn sàng chấp nhận cùng mức giá đó.

Ví dụ về Phí Maker và Taker

Hãy xem một ví dụ về cách một sàn tiền điện tử sẽ tính phí cho bạn nếu bạn là “maker” so với “taker”.

Ví dụ về Phí Taker

Chúng ta giả định như sau:

  • Bạn muốn mua 3 bitcoin (BTC) với giá $30,000
  • Khối lượng giao dịch 30 ngày của bạn hiện tại là $100,000

Theo biểu phí của sàn tiền điện tử, bạn sẽ bị tính một trong các khoản phí sau:

  • Phí maker là 0.15%
  • Phí taker là 0.25%.

Lệnh của bạn được thực hiện với phí taker

Trong ví dụ này, tổng chi phí của lệnh của bạn bằng 3 * $30,000 = $90,000.

Bạn đặt lệnh của mình dưới dạng lệnh thị trường và nó được thực hiện ngay lập tức.

Bởi vì lệnh của bạn được thực hiện dưới dạng “taker”, tổng “phí taker” có thể được tính toán:

$90,000 * (0.25 / 100) = $225

Ví dụ về Phí Maker

Trong ví dụ này, bạn là một tay chơi lớn, được biết đến trong thế giới tiền điện tử như một “cá voi” và giả định như sau:

  • Bạn muốn mua 100 bitcoin (BTC) với giá $20,000
  • Khối lượng giao dịch 30 ngày của bạn hiện tại là $10,000,000.

Theo biểu phí của sàn tiền điện tử, bạn sẽ bị tính một trong các khoản phí sau:

  • Phí maker là 0.02%
  • Phí taker là 0.10%.

Trong ví dụ này, tổng chi phí của lệnh của bạn bằng 10 * $20,000 = $2,000,000. Đây là ngân sách giấy vệ sinh của bạn cho một trong tám biệt thự của bạn.

Hiện tại, BTC/USD đang giao dịch ở mức $30,000 nên bạn đặt một lệnh mua giới hạn ở mức $20,000.

Lệnh của bạn hiện đang “nghỉ ngơi” trên sổ lệnh.

Sáng hôm sau, thị trường tiền điện tử lao dốc và bitcoin giảm giá và lệnh của bạn được thực hiện.

Bởi vì lệnh của bạn được thực hiện dưới dạng “maker”, tổng “phí maker” bây giờ có thể được tính toán:

$2,000,000 * (0.02 / 100) = $400

Nếu bạn để ý, phí maker thấp hơn phí taker. Điều này khuyến khích các trader thêm thanh khoản.

Điểm trừ của lệnh maker là có thể mất thời gian để lệnh của bạn được thực hiện. Có khả năng lệnh của bạn sẽ “nghỉ ngơi” trên sổ lệnh và không bao giờ được thực hiện nếu không có nhiều người tham gia thị trường (được gọi là “thị trường mỏng”).

Tóm tắt

Một thị trường cho một cặp giao dịch nhất định được tạo thành từ makers và takers.

Luôn luôn có một maker và một taker cho mỗi lệnh được thực hiện.

Makers tạo các lệnh mua hoặc bán không được thực hiện ngay lập tức. Điều này tạo ra thanh khoản, nghĩa là dễ dàng hơn cho người khác mua hoặc bán ngay lập tức nếu họ đồng ý với giá được chỉ định bởi các lệnh của makers.

Những người muốn mua hoặc bán ngay lập tức được gọi là “takers”. Họ “lấy” các lệnh do “makers” tạo ra.

Makers bị tính phí “maker fee” khi lệnh của họ được thực hiện, trong khi takers bị tính phí “taker fee”.

Lệnh của bạn có thể bị tính CẢ HAI phí maker và taker.

Ví dụ, nếu bạn đặt một lệnh mà một phần được thực hiện ngay lập tức, bạn sẽ bị tính phí taker cho phần đó.

Phần còn lại của lệnh của bạn sẽ được thêm vào sổ lệnh và sẽ bị tính phí maker fee nếu/khi nó được thực hiện.

Giả sử rằng bạn muốn mua 2 BTC. Một BTC có thể được thực hiện ngay lập tức (và bạn sẽ trả phí taker), và nếu không có người bán nào khác với giá của bạn, bạn sẽ phải chờ cho đến khi có người xuất hiện. Và khi có người bán xuất hiện và phần còn lại của lệnh của bạn được thực hiện, bạn sẽ trả phí maker.

Theo ý kiến của tôi, bạn nên cố gắng sử dụng lệnh giới hạn khi thực hiện giao dịch để hưởng lợi từ phí maker thấp hơn.

Nói chung, các sàn tiền điện tử thưởng cho makers bằng các phí thấp hơn bởi vì họ bổ sung thanh khoản. Vì takers được cung cấp “sự tức thì” khi mua hoặc bán, họ phải trả phí cao hơn cho lợi ích này.

Tóm lại:

  • Makers “tạo hoặc làm một thị trường” bằng cách thêm các lệnh để các trader khác lấy.
  • Một lệnh bị tính phí ​maker​ fee nếu lệnh không được khớp ngay lập tức với một lệnh đã có trên sổ lệnh.
  • Takers loại bỏ thanh khoản bằng cách “lấy” các lệnh có sẵn được thực hiện ngay lập tức (và bị tính phí taker fee).
  • Một lệnh bị tính phí taker​ fee nếu lệnh được khớp ngay lập tức với một lệnh đã có trên sổ lệnh.
Lệnh “Maker” Lệnh “Taker”
Thêm thanh khoản vào sổ lệnh Loại bỏ thanh khoản khỏi sổ lệnh
Không được thực hiện ngay lập tức Được thực hiện ngay lập tức