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Il trading di criptovalute non è gratuito.😲
Quando compri e vendi criptovalute su una piattaforma di trading fornita da un exchange centralizzato (CEX), devi pagare delle commissioni di trading.
È importante essere consapevoli dei tipi di commissioni di trading che gli scambi di criptovalute addebitano e capire come funzionano.
In generale, quando si calcolano le commissioni su una piattaforma di scambio di criptovalute, le commissioni si basano sul tipo di ordine che effettui e vengono addebitate quando l'ordine viene eseguito e abbinato.
Gli ordini sono solitamente classificati in due categorie:
- Ordini soggetti a"commissioni maker"
- Gli ordini addebitati con"commissioni taker"
Le commissioni maker sono inferiori a quelle taker. Entrambe le commissioni variano in base al volume medio di trading in un determinato periodo di tempo (di solito gli ultimi 30 giorni).
All'aumentare del volume di trading, le commissioni diminuiscono in percentuale rispetto alla dimensione dell'operazione.
In questa lezione imparerai:
- La struttura delle commissioni utilizzata dagli exchange di criptovalute, comunemente nota come modello di commissioni "maker-taker ".
- I concetti di"maker" e"taker".
- Cosa sonole "commissioni maker" ele "commissioni taker " e le differenze tra loro.
Che cos'è un maker e un taker?
Lo scopo di uno scambio di criptovalute è quello di abbinare gli ordini dei clienti che vogliono ACQUISTARE criptovalute con gli ordini dei clienti che vogliono VENDERE criptovalute.
Per fornire questo servizio di "abbinamento", una cripto-borsa ti addebiterà una commissione quando il tuo ordine viene eseguito ("abbinato" all'ordine di un altro cliente).
La commissione dipende da quanto segue:
- La coppia di trading
- Il tuo volume di trading in un determinato periodo di tempo
- Se il tuo ordine è maker o taker
La maggior parte delle borse cripto utilizza un modello di commissioni "maker-taker" per determinare le commissioni di negoziazione per tutti gli ordini.
Il modello maker-taker è un modo per differenziare le commissioni tra gli ordini che aggiungono liquidità (ordini "maker") e quelli che sottraggono liquidità (ordini "taker").
Se effettui un ordine che viene eseguito immediatamente, sei consideratoun "taker"perché questo ordine sottrae liquidità e ti verrà addebitatauna "taker fee".
Se effettui un ordine che NON viene eseguito immediatamente, ma che invece "riposa" o "rimane" nel book degli ordini, sei considerato un "maker" perché questo ordine aggiunge liquidità e ti verrà addebitata una "commissione maker".
Agli ordini maker e taker vengono addebitate commissioni diverse.
Che cos'è una commissione maker?
Una "commissione maker" viene addebitata per gli ordini "maker".
Un ordine maker è un ordine che inserisci e che NON viene eseguito o abbinato immediatamente a un ordine di acquisto (o vendita) nel registro degli ordini.
Più specificamente, per essere considerato un ordine maker:
- Un ordine di acquisto deve essere effettuato a un prezzo inferiore rispetto all'ordine di vendita più basso (o "ask") nel registro degli ordini.
- Un ordine di vendita deve essere effettuato a un prezzo superiore all'ordine di acquisto più alto (o "bid") nel book degli ordini.
Il tuo ordine viene AGGIUNTO al book. E quando ciò accade, diventi un "maker".
Un ordine con limite di prezzo è un ordine maker.
Un ordine limite che NON viene eseguito immediatamente è considerato un ordine maker.
Ad esempio, se BTC/USD è attualmente scambiato a 31.000 $ e invii un ordine di acquisto con limite per 1 BTC a un prezzo limite di 30.000 $, questo ordine non verrà eseguito immediatamente.
Invece, verrà aggiunto al book degli ordini. L'ordine"riposerà"sul book degli ordini e non verrà eseguito a meno che il prezzo non scenda a 30.000 $.
Inserendo questo ordine, sei indicato comeun "maker"perché hai aggiunto liquidità o"creato" un mercato.
Se non avessi piazzato quell'ordine, potrebbe non esserci nessun altro trader disposto ad acquistare 1 BTC per 30.000 $.
Quindi se si presentasse un venditore disposto a vendere 1 BTC per 30.000 $, non ci sarebbe letteralmente"nessun mercato" perché non ci sono acquirenti disposti a comprare al prezzo del venditore.
(Sarebbe come se tu andassi su eBay, mettessi in vendita il tuo orologio Rolex o la tua borsa Hermès e non si presentasse nemmeno un acquirente. Non c'è mercato per il tuo articolo.)
Ma con il tuo ordine, sei in grado di"creare un mercato" perché ora c'è un acquirente (tu) che comprerà dal venditore.
Questo è il motivo per cui sei chiamato "creatore".
Che cos'è una commissione per chi acquista?
Una "taker fee" viene addebitata per gli ordini "taker".
Cos'è un ordine taker?
Un ordine taker è un ordine che viene immediatamente abbinato a un ordine dell'acquirente (o del venditore) già presente nel registro degli ordini.
Più specificamente, per essere considerato un ordine taker:
- Un ordine di acquisto deve essere piazzato all 'ordine di vendita più basso (o "miglior offerta") sul registro degli ordini.
- Un ordine di vendita deve essere piazzato all 'ordine di acquisto più alto (o "migliore offerta") sul registro degli ordini.
Il tuo ordine rimuove o PRENDE gli ordini esistenti nel book. E quando ciò accade, diventi un "taker".
Un ordine di mercato è un ordine taker.
Un ordine di mercato è considerato un ordine taker poiché viene eseguito immediatamente.
Ad esempio, se BTC/USD è attualmente scambiato a 31.000 $ e invii un ordine di mercato per 1 BTC, questo ordine verrà immediatamente eseguito.
Inserendo questo ordine, sei consideratoun "taker" perchéhai "preso liquidità" dal mercato.
Se non avessi piazzato quell'ordine, ci sarebbe stato comunque un ordine di vendita in sospeso sul registro degli ordini, pronto a vendere 1 BTC per 31.000 $.
Ma poiché hai "preso" quell'ordine (il tuo ordine di acquisto sul mercato è stato immediatamente abbinato all'ordine limite del venditore), se un altro acquirente si è mostrato disposto ad acquistare 1 BTC per 31.000 $, potrebbe non esserci un altro venditore disposto ad accettare lo stesso prezzo.
Esempi di commissioni maker e taker
Vediamo un esempio di come uno scambio di criptovalute ti addebiterebbe se fossi un "maker" rispetto a un "taker".
Esempio di commissione taker
Supponiamo quanto segue:
- Vuoi acquistare 3 bitcoin (BTC) al prezzo di 30.000 $
- Il tuo volume di scambi in 30 giorni è attualmente di 100.000 $.
Secondo il tariffario dell'exchange di criptovalute, ti verrà addebitato uno dei seguenti importi:
- La commissione maker dello 0,15%
- La commissione taker dello 0,25%.
Il tuo ordine viene eseguito con commissioni taker
In questo esempio, il costo totale del tuo ordine è pari a 3 * 30.000 $ = 90.000 $.
Inserisci il tuo ordine come ordine di mercato e viene immediatamente eseguito.
Poiché il tuo ordine è stato eseguito come "taker", è possibile calcolare la "taker fee" totale:
90.000 $ * (0,25 / 100) = 225 $
Esempio di commissione maker
In questo esempio, sei un grande giocatore che decide le mosse, conosciuto nel mondo delle criptovalute comeuna "balena"e assumi quanto segue:
- Vuoi acquistare 100 bitcoin (BTC) al prezzo di 20.000 $.
- Il tuo volume di scambi negli ultimi 30 giorni è attualmente di 10.000.000 $.
Secondo il tariffario della cripto-borsa, ti verrà addebitato uno dei seguenti importi:
- La commissione maker dello 0,02%
- La commissione del taker dello 0,10%.
In questo esempio, il costo totale del tuo ordine è pari a 10 * 20.000 $ = 2.000.000 $. Che è il tuo budget per la carta igienica per una delle tue otto ville.
Attualmente, il cambio BTC/USD è di 30.000 $, quindi inserisci un ordine di acquisto con limite a 20.000 $.
Il tuo ordine è ora "in attesa" nel registro degli ordini.
La mattina dopo, il mercato delle criptovalute crolla e il bitcoin scende e il tuo ordine viene eseguito.
Poiché il tuo ordine è stato eseguito come "maker", ora è possibile calcolare la "commissione maker" totale:
2.000.000 $ * (0,02 / 100) = 400 $
Come avrai notato, la commissione maker è inferiore alla commissione taker. Questo incoraggia i trader ad aggiungere liquidità.
Lo svantaggio degli ordini maker è che può volerci del tempo prima che il tuo ordine venga eseguito. È possibile che il tuo ordine "riposi" sul book degli ordini e non venga mai eseguito se non ci sono molti partecipanti al mercato (il cosiddetto "mercato sottile").
Riepilogo
Un mercato per una data coppia di trading è composto da maker e taker.
C'è sempre un maker e un taker per ogni ordine eseguito.
I maker creano ordini di acquisto o di vendita che non vengono eseguiti immediatamente. Questo crea liquidità, il che significa che è più facile per altre persone acquistare o vendere immediatamente se accettano il prezzo specificato dagli ordini dei maker.
Le persone che desiderano acquistare o vendere immediatamente sono chiamate "takers". Essi "prendono" gli ordini creati dai "makers".
Ai maker viene addebitata una "commissione maker" quando il loro ordine viene eseguito, mentre ai taker viene addebitata una "commissione taker".
Il tuo ordine potrebbe essere addebitato con le commissioni sia del maker che del taker.
Ad esempio, se effettui un ordine che viene parzialmente eseguito immediatamente, ti verrà addebitata una commissione taker sulla parte.
La parte rimanente del tuo ordine verrà aggiunta al book degli ordini e verrà addebitata una commissione maker se/quando verrà eseguita.
Supponiamo che tu voglia acquistare 2 BTC. Un BTC potrebbe essere eseguito immediatamente (e pagheresti una commissione taker), e se non ci sono più venditori al tuo prezzo, dovresti aspettare che ne appaia uno. E quando finalmente compare un venditore e viene eseguita l'ultima metà del tuo ordine, pagheresti una commissione maker.
Secondo me, dovresti provare a utilizzare un ordine limite quando fai trading per beneficiare di una commissione maker più bassa.
In genere, gli exchange di criptovalute premiano i maker con commissioni più basse, poiché aggiungono liquidità. Poiché ai taker viene fornita l'immediatezza di poter acquistare o vendere, pagano una commissione più alta per questo vantaggio.
In sintesi:
- I maker "creano o creano un mercato" aggiungendo ordini che altri trader possono accettare.
- A un ordine viene addebitata la commissione maker se l'ordine non viene immediatamente abbinato a un ordine già presente nel registro degli ordini.
- I taker rimuovono la liquidità "prendendo" ordini disponibili che vengono eseguiti immediatamente (e a cui viene addebitata una commissione taker).
- A un ordine viene addebitata la commissione taker se l'ordine viene abbinato immediatamente a un ordine già presente nel registro degli ordini.
| Ordini "maker" | Ordini "taker" |
| Aggiunge liquidità al registro degli ordini | Rimuove liquidità dal book degli ordini |
| Non eseguito immediatamente | Eseguito immediatamente |
