This article has been translated from English to Malay.

Trading kripto ni bukan percuma tau. 😲

Bila beli dan jual kripto dekat platform yang disediakan oleh pertukaran kripto berpusat (CEX), anda kena bayar yuran dagangan.

Penting untuk tahu jenis-jenis yuran dagangan yang dikenakan oleh pertukaran kripto dan faham macam mana ia berfungsi.

Secara amnya, bila kira yuran dekat pertukaran kripto, yuran tu berdasarkan jenis pesanan yang anda buat dan dikenakan bila pesanan tu dilaksanakan dan dipadankan.

Pesanan biasanya dikategorikan kepada dua:

  1. Pesanan yang dikenakan “yuran pembuat“
  2. Pesanan yang dikenakan “yuran pengambil“

Yuran pembuat lebih rendah daripada yuran pengambil. Dan kedua-dua yuran ni berubah mengikut purata jumlah dagangan anda dalam jangka masa tertentu (biasanya 30 hari yang lepas).

Bila jumlah dagangan anda bertambah, makin rendah yuran anda sebagai peratusan daripada saiz dagangan anda.

Dalam pelajaran ni, anda akan belajar tentang:

  • Struktur yuran yang digunakan oleh pertukaran kripto yang biasa dikenali sebagai model yuran “pembuat-pengambil”.
  • Konsep “pembuat” dan “pengambil“.
  • Apa itu “yuran pembuat” dan “yuran pengambil” dan perbezaan antara kedua-duanya.

Apa itu pembuat dan pengambil?

Tujuan pertukaran kripto adalah untuk memadankan pesanan dari pelanggan yang nak BELI kripto dengan pesanan dari pelanggan yang nak JUAL kripto.

Untuk menyediakan perkhidmatan "padanan" ini, pertukaran kripto akan mengenakan yuran bila pesanan anda dilaksanakan (“dipadankan” dengan pesanan pelanggan lain).

Yuran bergantung pada perkara berikut:

  • Pasangan dagangan
  • Jumlah dagangan anda dalam tempoh masa tertentu
  • Sama ada pesanan anda adalah pembuat atau pengambil

Kebanyakan pertukaran kripto menggunakan model yuran “pembuat-pengambil” untuk menentukan yuran dagangan bagi semua pesanan.

Model pembuat-pengambil ni bezakan yuran antara pesanan yang tambah kecairan (pesanan “pembuat”) dan ambil kecairan (pesanan “pengambil”).

Kalau anda buat pesanan yang dilaksanakan serta-merta, anda dianggap sebagai “pengambil” sebab pesanan ni ambil kecairan dan akan dikenakan “yuran pengambil“.

Kalau anda buat pesanan yang TIDAK dilaksanakan serta-merta, tapi “berehat” atau “duduk” dalam buku pesanan, anda dianggap sebagai “pembuat” sebab pesanan ni tambah kecairan dan akan dikenakan “yuran pembuat“.

Pesanan pembuat dan pengambil dikenakan yuran berbeza.

Apa itu yuran pembuat?

“Yuran pembuat” dikenakan untuk pesanan “pembuat”.

Pesanan pembuat adalah pesanan yang anda buat yang TIDAK dilaksanakan atau dipadankan serta-merta dengan pesanan pembeli (atau penjual) dalam buku pesanan.

Lebih khusus lagi, untuk dianggap sebagai pesanan pembuat:

  • Pesanan beli mesti diletakkan pada harga yang lebih rendah daripada pesanan jual terendah (atau “ask”) dalam buku pesanan.
  • Pesanan jual mesti diletakkan pada harga lebih tinggi daripada pesanan beli tertinggi (atau “bid”) dalam buku pesanan.

Pesanan anda DITAMBAH ke dalam buku pesanan. Dan bila ni terjadi, anda jadi seorang “pembuat”.

Pesanan had adalah pesanan pembuat.

Pesanan had yang TIDAK dilaksanakan serta-merta dianggap sebagai pesanan pembuat.

Sebagai contoh, kalau BTC/USD sedang berdagang pada $31,000 dan anda buat pesanan had beli untuk 1 BTC pada harga had $30,000, pesanan ni tak akan dilaksanakan serta-merta.

Sebaliknya, ia akan ditambah ke dalam buku pesanan. Pesanan tu akan “berehat” dalam buku pesanan dan tak akan dilaksanakan kecuali harga jatuh ke $30,000.

Dengan buat pesanan ni, anda dirujuk sebagai “pembuat” sebab anda tambah kecairan atau “buat” pasaran.

Kalau anda tak buat pesanan tu, mungkin tak ada pedagang lain yang sanggup beli 1 BTC untuk $30,000.

Jadi kalau ada penjual yang sanggup jual 1 BTC untuk $30,000, betul-betul tak ada “pasaran” sebab tak ada pembeli yang sanggup beli pada harga penjual.

(Ini macam anda pergi eBay, letak Rolex atau beg Hermès anda untuk dijual, dan tak ada pembeli pun yang muncul. Tak ada pasaran untuk barang anda.)

Tapi dengan pesanan anda, anda mampu “buat pasaran” sebab sekarang ada pembeli (anda) yang akan beli dari penjual.

Sebab itulah anda dipanggil “pembuat”.

Apa itu yuran pengambil?

“Yuran pengambil” dikenakan untuk pesanan “pengambil”.

Apa itu pesanan pengambil?

Pesanan pengambil adalah pesanan yang dipadankan serta-merta dengan pesanan pembeli (atau penjual) yang sudah ada dalam buku pesanan.

Lebih khusus lagi, untuk dianggap sebagai pesanan pengambil:

  • Pesanan beli mesti diletakkan pada pesanan jual terendah (atau “ask” terbaik) dalam buku pesanan.
  • Pesanan jual mesti diletakkan pada pesanan beli tertinggi (atau “bid” terbaik) dalam buku pesanan.

Pesanan anda menghapuskan atau MENGAMBIL pesanan sedia ada dalam buku pesanan. Dan bila ini berlaku, anda jadi seorang “pengambil”.

Pesanan pasaran adalah pesanan pengambil.

Pesanan pasaran dianggap sebagai pesanan pengambil sebab ia dilaksanakan serta-merta.

Sebagai contoh, kalau BTC/USD sedang berdagang pada $31,000 dan anda buat pesanan pasaran untuk 1 BTC, pesanan ini akan dilaksanakan serta-merta.

Dengan buat pesanan ni, anda dirujuk sebagai “pengambil” sebab anda “mengambil kecairan” daripada pasaran.

Jika anda tak membuat pesanan tersebut, masih ada pesanan jual yang menunggu dalam buku pesanan yang sanggup jual 1 BTC untuk $31,000.

Namun, kerana anda “mengambil” pesanan itu (pesanan beli pasaran anda dipadankan segera dengan pesanan had penjual), jika pembeli lain muncul yang sanggup beli 1 BTC untuk $31,000, mungkin tak ada penjual lain yang sanggup terima harga yang sama.

Contoh Yuran Pembuat dan Pengambil

Jom kita tengok contoh macam mana pertukaran kripto akan kenakan bayaran pada anda kalau anda seorang “pembuat” berbanding “pengambil”.

Contoh Yuran Pengambil

Kita anggap perkara berikut:

  • Anda nak beli 3 bitcoin (BTC) pada harga $30,000
  • Jumlah dagangan 30-hari anda sekarang adalah $100,000

Menurut jadual yuran pertukaran kripto, anda akan dikenakan salah satu daripada yang berikut:

  • Yuran pembuat sebanyak 0.15%
  • Yuran pengambil sebanyak 0.25%.

Pesanan anda dilaksanakan dengan yuran pengambil

Dalam contoh ini, jumlah keseluruhan kos pesanan anda adalah 3 * $30,000 = $90,000.

Anda buat pesanan anda sebagai pesanan pasaran dan ia dipenuhi serta-merta.

Kerana pesanan anda dilaksanakan sebagai “pengambil”, jumlah “yuran pengambil” boleh dikira:

$90,000 * (0.25 / 100) = $225

Contoh Yuran Pembuat

Dalam contoh ini, anda seorang pembesar di dunia kripto dikenali sebagai “whale” dan kita anggap perkara berikut:

  • Anda nak beli 100 bitcoin (BTC) pada harga $20,000
  • Jumlah dagangan 30-hari anda sekarang adalah $10,000,000.

Menurut jadual yuran pertukaran kripto, anda akan dikenakan salah satu daripada yang berikut:

  • Yuran pembuat sebanyak 0.02%
  • Yuran pengambil sebanyak 0.10%.

Dalam contoh ini, jumlah keseluruhan kos pesanan anda adalah 10 * $20,000 = $2,000,000. Yang mana adalah bajet tisu tandas anda untuk salah satu dari lapan mansion anda.

Sekarang, BTC/USD sedang berdagang pada $30,000 jadi anda buat pesanan had beli pada $20,000.

Pesanan anda kini “berehat” dalam buku pesanan.

Esok paginya, pasaran kripto menjunam dan bitcoin jatuh dan pesanan anda dipenuhi.

Kerana pesanan anda dilaksanakan sebagai “pembuat”, jumlah “yuran pembuat” boleh dikira:

$2,000,000 * (0.02 / 100) = $400

Kalau anda perasan, yuran pembuat lebih rendah berbanding yuran pengambil. Ini menggalakkan pedagang untuk tambah kecairan.

Kelemahan dengan pesanan pembuat adalah ia mungkin mengambil masa untuk pesanan anda dipenuhi. Ada kemungkinan pesanan anda akan “berehat” dalam buku pesanan dan tak pernah dipenuhi jika tak banyak peserta pasaran (dikenali sebagai “pasaran nipis”).

Ringkasan

Satu pasaran bagi pasangan dagangan tertentu terdiri daripada pembuat dan pengambil.

Sentiasa ada seorang pembuat dan seorang pengambil bagi setiap pesanan yang dilaksanakan.

Pembuat buat pesanan beli atau jual yang tak dilaksanakan serta-merta. Ini mewujudkan kecairan, bermakna lebih mudah untuk orang lain beli atau jual segera jika mereka bersetuju dengan harga yang ditetapkan oleh pesanan pembuat.

Orang yang nak beli atau jual segera dipanggil “pengambil”. Mereka “mengambil” pesanan yang dibuat oleh “pembuat”.

Pembuat dikenakan “yuran pembuat” bila pesanan mereka dilaksanakan, manakala pengambil dikenakan “yuran pengambil”.

Pesanan anda boleh dikenakan kedua-dua yuran pembuat dan pengambil.

Contohnya, jika anda buat pesanan yang sebahagiannya dilaksanakan segera, anda akan dikenakan yuran pengambil untuk sebahagian tersebut.

Baki pesanan anda akan ditambah ke dalam buku pesanan dan akan dikenakan yuran pembuat jika/bila ia dilaksanakan.

Katakan anda mahu beli 2 BTC. Satu BTC boleh dilaksanakan serta-merta (dan anda akan bayar yuran pengambil), dan jika tak ada lebih banyak penjual pada harga anda, anda perlu tunggu sampai ada yang muncul. Dan bila penjual akhirnya muncul dan separuh terakhir pesanan anda dilaksanakan, anda akan bayar yuran pembuat.

Pada pendapat saya, anda patut cuba guna pesanan had bila berdagang untuk manfaatkan yuran pembuat yang lebih rendah.

Secara umumnya, pertukaran kripto memberi ganjaran kepada pembuat dengan yuran yang lebih rendah kerana mereka tambah kecairan. Oleh kerana pengambil diberikan “segera” memasuki pembelian atau penjualan, mereka membayar yuran lebih tinggi untuk manfaat ini.

Secara ringkas:

  • Pembuat “buat atau cipta pasaran” dengan menambah pesanan untuk pedagang lain ambil.
  • Pesanan dikenakan yuran pembuat jika pesanan tak dipadankan serta-merta dengan pesanan yang sudah ada dalam buku pesanan.
  • Pengambil mengurangkan kecairan dengan “mengambil” pesanan yang tersedia yang dipenuhi serta-merta (dan dikenakan yuran pengambil).
  • Pesanan dikenakan yuran pengambil jika pesanan dipadankan serta-merta dengan pesanan yang sudah ada dalam buku pesanan.
Pesanan “Pembuat” Pesanan “Pengambil”
Menambah kecairan ke dalam buku pesanan Mengurangkan kecairan dari buku pesanan
Tak dipenuhi serta-merta Dipenuhi serta-merta