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El comercio de criptomonedas no es gratuito.😲
Al comprar y vender criptomonedas en una plataforma de negociación proporcionada por un exchange de criptomonedas centralizado (CEX), tienes que pagar comisiones de negociación.
Es importante conocer los tipos de comisiones de negociación que cobran los exchanges de criptomonedas y entender cómo funcionan.
En general, al calcular las comisiones en un intercambio de criptomonedas, las comisiones se basan en el tipo de orden que realizas y se cobran cuando la orden se ejecuta y se empareja.
Las órdenes se clasifican normalmente en dos categorías:
- Órdenes con«tarifas de creador»
- Las comisiones de los tomadoresson más bajas que las de los creadores.
Las comisiones de creador son más bajas que las de tomador. Y ambas comisiones varían en función de tu volumen medio de operaciones durante un periodo de tiempo determinado (normalmente los últimos 30 días).
A medida que aumenta tu volumen de operaciones, tus comisiones disminuyen como porcentaje del tamaño de tu operación.
En esta lección, aprenderás sobre:
- La estructura de comisiones que utilizan los exchanges de criptomonedas, comúnmente conocida como modelo de comisiones «maker-taker ».
- Los conceptos de«maker» y«taker».
- Qué sonlas «tarifas de creador» ylas «tarifas de tomador » y las diferencias entre ellas.
¿Qué es un creador y un tomador?
El propósito de un intercambio de criptomonedas es hacer coincidir las órdenes de los clientes que quieren COMPRAR criptomonedas con las órdenes de los clientes que quieren VENDER criptomonedas.
Por proporcionar este servicio de «emparejamiento», un intercambio de criptomonedas te cobrará una comisión cuando se ejecute tu orden («emparejada» con la orden de otro cliente).
La tarifa depende de lo siguiente:
- El par de divisas
- Tu volumen de operaciones dentro de un período de tiempo específico
- La mayoría de las plataformas de intercambio de criptomonedas utilizan un modelo de comisión «maker-taker» para determinar las comisiones de negociación de todos los pedidos.
La mayoría de las plataformas de intercambio de criptomonedas utilizan un modelo de comisiones «maker-taker» para determinar las comisiones de negociación de todas las órdenes.
El modelo maker-taker es una forma de diferenciar las comisiones entre las órdenes que añaden liquidez (órdenes «maker») y las que restan liquidez (órdenes «taker»).
Si realizas una orden que se ejecuta inmediatamente, se te consideraun «tomador» porque esta orden toma liquidez y se te cobraráuna «comisión de tomador».
Si realizas una orden que NO se ejecuta inmediatamente, sino que «descansa» o «permanece» en el libro de órdenes, se te considera un «creador» porque esta orden añade liquidez y se te cobrará una «comisión de creador».
A las órdenes maker y taker se les aplican comisiones diferentes.
¿Qué es una comisión de creador de mercado?
Se cobra una «comisión de creador» por las órdenes de «creador».
Una orden maker es una orden que colocas y que NO se ejecuta ni se empareja inmediatamente con la orden de un comprador (o vendedor) en el libro de órdenes.
Más concretamente, para que se considere una orden maker:
- Una orden de compra debe realizarse a un precio inferior al de la orden de venta más baja (o «ask») en el libro de órdenes.
- Una orden de venta debe realizarse a un precio superior a la orden de compra más alta (o «oferta») en el libro de órdenes.
Tu orden se AÑADE al libro de órdenes. Y cuando esto sucede, te conviertes en un «creador».
Una orden limitada es una orden de creador de mercado.
Una orden limitada que NO se ejecuta inmediatamente se considera una orden de creador.
Por ejemplo, si BTC/USD se cotiza actualmente a 31 000 $ y envías una orden de compra limitada de 1 BTC a un precio límite de 30 000 $, esta orden no se ejecutará inmediatamente.
En su lugar, se añadirá al libro de órdenes. La orden«descansará»en el libro de órdenes y no se ejecutará a menos que el precio caiga a 30 000 $.
Al realizar esta orden, se te denomina«creador» porque has añadido liquidez o«creado» un mercado.
Si no hubieras realizado esa orden, es posible que no hubiera otros operadores dispuestos a comprar 1 BTC por 30 000 $.
Así que si apareciera un vendedor dispuesto a vender 1 BTC por 30 000 $, literalmentenohabría«mercado» porque no hay compradores dispuestos a comprar al precio del vendedor.
(Esto sería similar a que fueras a eBay, pusieras a la venta tu reloj Rolex o tu bolso Hermès y no apareciera ni un solo comprador. No hay mercado para tu artículo).
Pero con tu pedido, puedes«crear un mercado» porque ahora hay un comprador (tú) que comprará al vendedor.
Por eso te llaman «creador».
¿Qué es una comisión de tomador?
Se cobra una «comisión de tomador» por los pedidos de «tomador».
¿Qué es una orden taker?
Una orden taker es una orden que se empareja inmediatamente con la orden de un comprador (o vendedor) que ya está en el libro de órdenes.
Más concretamente, para que se considere una orden de aceptación:
- Una orden de compra debe colocarse en la orden de venta más baja (o «mejor oferta») en el libro de órdenes.
- Una orden de venta debe colocarse en la orden de compra más alta (o «mejor oferta») en el libro de órdenes.
Tu orden elimina o TOMA órdenes existentes en el libro de órdenes. Y cuando esto sucede, te conviertes en un «tomador».
Una orden de mercado es una orden taker.
Una orden de mercado se considera una orden de aceptación, ya que se ejecuta inmediatamente.
Por ejemplo, si BTC/USD se cotiza actualmente a 31 000 $ y envías una orden de mercado para 1 BTC, esta orden se ejecutará inmediatamente.
Al realizar esta orden, se te denomina«tomador » porque«has tomado liquidez» del mercado.
Si no hubieras realizado esa orden, todavía habría una orden de venta pendiente en el libro de órdenes dispuesta a vender 1 BTC por 31 000 $.
Pero como «tomaste» esa orden (tu orden de compra en el mercado se emparejó inmediatamente con la orden limitada del vendedor), si otro comprador apareciera dispuesto a comprar 1 BTC por 31 000 $, es posible que no haya otro vendedor dispuesto a aceptar ese mismo precio.
Ejemplos de comisiones de creador y tomador
Veamos un ejemplo de cómo un intercambio de criptomonedas te cobraría si fueras un «maker» frente a un «taker».
Ejemplo de comisión de tomador
Asumiremos lo siguiente:
- Quieres comprar 3 bitcoins (BTC) a un precio de 30 000 $.
- Tu volumen de operaciones de 30 días es actualmente de 100 000 $.Según la lista de tarifas del mercado de criptomonedas, se te cobrará una de las siguientes opciones:
Según la lista de tarifas del mercado de criptomonedas, se te cobrará una de las siguientes:
- La comisión del creador de mercado del 0,15%.
- La comisión del tomador del 0,25%.
Tu orden se ejecuta con tarifas de tomador.
En este ejemplo, el coste total de tu orden es igual a 3 * 30 000 $ = 90 000 $.
Realizas tu pedido como una orden de mercado y se ejecuta inmediatamente.
Como tu orden se ejecutó como «tomador», se puede calcular la «comisión del tomador» total:
90 000 $ * (0,25 / 100) = 225 $
Ejemplo de comisión de creador
En este ejemplo, eres un gran jugador que toma las decisiones, conocido en el mundo de las criptomonedas como«ballena», y asumes lo siguiente:
- Quieres comprar 100 bitcoins (BTC) a un precio de 20 000 $.
- Tu volumen de operaciones en 30 días es actualmente de 10 000 000 $.
Según la lista de tarifas del mercado de criptomonedas, se te cobrará una de las siguientes:
- La comisión del creador de mercado del 0,02 %
- En este ejemplo, el coste total de tu pedido es de 10* 20 000 $ = 20 0000 0 $. Ese es tu presupuesto para papel higiénico para una de tus ocho mansiones.
En este ejemplo, el coste total de tu pedido es de 10 * 20 000 $ = 2 000 000 $. Ese es tu presupuesto para papel higiénico para una de tus ocho mansiones.
Actualmente, BTC/USD cotiza a 30 000 $, por lo que pones una orden de compra limitada a 20 000 $.
Tu orden ahora está «en espera» en el libro de órdenes.
A la mañana siguiente, el mercado de criptomonedas se desploma y el bitcoin cae, y tu orden se ejecuta.
Como tu orden se ejecutó como «maker», ahora se puede calcular la «tasa maker» total:
2 000 000 $ * (0,02 / 100) = 400 $
Si te has fijado, la comisión de creador es inferior a la de tomador. Esto anima a los operadores a añadir liquidez.
El inconveniente de las órdenes maker es que puede llevar algún tiempo que tu orden se ejecute. Es posible que tu orden «descanse» en el libro de órdenes y nunca se ejecute si no hay muchos participantes en el mercado (lo que se conoce como «mercado estrecho»).
Resumen
Un mercado para un par de divisas determinado está formado por creadores y tomadores.
Siempre hay un creador y un tomador para cada orden ejecutada.
Los creadores crean órdenes de compra o venta que no se ejecutan inmediatamente. Esto crea liquidez, lo que significa que es más fácil para otras personas comprar o vender inmediatamente si están de acuerdo con el precio especificado por las órdenes de los creadores.
Las personas que desean comprar o vender inmediatamente se denominan «takers». Ellos «toman» las órdenes creadas por los «makers».
A los creadores se les cobra una «comisión de creador» cuando se ejecuta su orden, mientras que a los tomadores se les cobra una «comisión de tomador».
A tu pedido se le podrían cobrar AMBAS comisiones, la del creador y la del comprador.
Por ejemplo, si realizas un pedido que se ejecuta parcialmente de inmediato, se te cobrará una comisión de tomador por la parte.
La parte restante de tu pedido se añadirá al libro de pedidos y se le cobrará una comisión de creador si/cuando se ejecute.
Supongamos que quieres comprar 2 BTC. Un BTC podría ejecutarse inmediatamente (y pagarías una comisión de tomador), y si no hay más vendedores a tu precio, tendrías que esperar hasta que aparezca uno. Y cuando finalmente aparezca un vendedor y se ejecute la última mitad de tu pedido, pagarías una comisión de creador.
En mi opinión, deberías intentar utilizar una orden limitada al realizar operaciones para beneficiarte de una comisión de creador más baja.
Por lo general, los exchanges de criptomonedas recompensan a los creadores con tarifas más bajas, ya que añaden liquidez. Dado que los tomadores tienen la «inmediatez» de poder comprar o vender, pagan una tarifa más alta por este beneficio.
En resumen:
- Los creadores «crean o hacen un mercado» añadiendo órdenes para que otros operadores las acepten.
- A una orden se le cobra la tarifa de creador si la orden no se empareja inmediatamente con una orden que ya está en el libro de órdenes.
- Los takers eliminan liquidez al «tomar» órdenes disponibles que se ejecutan inmediatamente (y se les cobra una comisión de taker).
- A una orden se le cobra la comisión del tomador si la orden se empareja inmediatamente con una orden que ya está en el libro de órdenes.
| Órdenes «maker» | Órdenes «taker» |
| Añade liquidez al libro de órdenes. | Elimina liquidez del libro de órdenes. |
| No se ejecuta inmediatamente. | Cumplido inmediatamente |
