Thanh khoản là gì?

Tính thanh khoản là gì?

Cụ thể hơn, tính thanh khoản của thị trường là gì?

Một điều chắc chắn là, nó không liên quan gì đến việc mua bán nước đâu. 🤣

Tính thanh khoản là gì?

Tính thanh khoản, hoặc cụ thể hơn tính thanh khoản thị trường, đề cập đến mức độ dễ dàng mà bạn có thể mua hoặc bán thứ mà bạn đang cố gắng mua hoặc bán mà không ảnh hưởng quá nhiều đến giá.

Một thứ được miêu tả là “thanh khoản” nếu nó có thể được mua hoặc bán dễ dàng mà không làm giá tăng hoặc giảm đáng kể. Yếu tố “dễ dàng” này dựa trên thời gian cần thiết để thực hiện giao dịch.

Nếu một thứ tốn nhiều thời gian và không thể dễ dàng bán hoặc trao đổi mà không mất đi đáng kể giá trị thì nó có “thanh khoản thấp”. Nếu một thứ có thanh khoản thấp, nó được miêu tả là “không thanh khoản”.

Tất cả các sàn giao dịch tiền điện tử đều cần tính thanh khoản. Nếu không có thanh khoản, các đơn đặt lệnh không thể được khớp giữa người mua và người bán, và một sàn giao dịch tiền điện tử sẽ phá sản.

Số lượng thanh khoản hiện có trên một sàn giao dịch tiền điện tử là quan trọng vì càng có nhiều thanh khoản, thì tác động của một lệnh đơn lẻ hoặc một nhóm lệnh lên giá của một loại tiền điện tử càng ít

Khi có nhiều thanh khoản, giá của tiền điện tử sẽ không bị ảnh hưởng quá mức bởi một lệnh đơn lẻ.

Ví dụ, nếu bạn muốn mua một ít bitcoin (BTC) và không có nhiều người giao dịch bitcoin trên một sàn cụ thể, việc mua chỉ một lượng nhỏ bitcoin có thể gây ra sự tăng giá lớn.

Càng nhiều khối lượng giao dịch (các lệnh mua và bán thực sự được thực hiện), thì thanh khoản càng cao.

Thanh khoản càng cao, giá càng ổn định.

Giá càng ổn định, bạn càng dễ dàng mua hoặc bán với giá bạn mong muốn.

Tại sao tính thanh khoản quan trọng?

Nếu bạn so sánh giá của các loại tiền điện tử, như bitcoin (BTC) trên nhiều sàn giao dịch tiền điện tử khác nhau, bạn sẽ nhận thấy rằng giá không giống nhau và thậm chí có thể chênh lệch khá lớn.😱

Đó là vì mỗi sàn giao dịch tiền điện tử đều có “dân số” riêng của người mua và người bán.

Và kích thước của “dân số” này quyết định lượng thanh khoản sẵn có.

• Nếu có “dân số” lớn, điều này thường ngụ ý rằng có nhiều người mua và người bán, và có thanh khoản cao.
• Nếu có “dân số” nhỏ, điều này thường ngụ ý rằng có ít người mua và người bán, và có thanh khoản thấp.

Một cách tốt để nghĩ về mỗi sàn giao dịch tiền điện tử là xem chúng như những “đảo” riêng biệt. Mỗi đảo có “dân số” riêng của người mua và người bán.

Điều này có nghĩa là không có giá “chính thức” nào trên toàn cầu cho một loại tiền điện tử.

Giá được xác định hoàn toàn dựa trên sàn giao dịch tiền điện tử mà bạn đang sử dụng và “dân số” cụ thể này của những người giao dịch sẵn lòng chi trả bao nhiêu.

Ví dụ, nếu có hai sàn giao dịch, và cả hai đều cung cấp mua và bán BTC/USD, giá của BTC/USD có thể là $29,000 trên một sàn và $29,100 trên sàn khác.

Hai “đảo” khác nhau, hai giá khác nhau cho BTC/USD.

Sự khác biệt trong giá là do số lượng thanh khoản sẵn có trên mỗi “đảo” (sàn giao dịch tiền điện tử).

Mức độ thanh khoản trên một sàn giao dịch ảnh hưởng đến tốc độ mà bạn có thể thực hiện giao dịch. Nếu có mức thanh khoản cao, thì các giao dịch sẽ được hoàn thành nhanh chóng và dễ dàng.

Khối lượng là gì?

“Khối lượng” hoặc cụ thể hơn, “khối lượng giao dịch” đề cập đến số lượng đơn đặt lệnh (“giao dịch”) được thực hiện trên một sàn giao dịch tiền điện tử trong một khoảng thời gian nhất định.

Thanh khoản thường liên quan đến khối lượng giao dịch vì càng có nhiều đơn vị của một loại tiền điện tử được “giao dịch” (mua hoặc bán) trên một sàn, thì loại tiền điện tử đó càng được cho là “thanh khoản”.

Trên một sàn giao dịch tiền điện tử, mỗi loại tiền điện tử có sổ lệnh và khối lượng giao dịch riêng của mình. Khối lượng bạn thấy được đăng là một chỉ báo về tính thanh khoản của sàn cho loại tiền điện tử cụ thể đó.

Một sổ lệnh bao gồm danh sách các đơn đặt lệnh đang chờ để mua hoặc bán ở các mức giá khác nhau.

Các khối lượng giao dịch cao hơn cho phép người dùng dễ dàng mua hoặc bán loại tiền điện tử mà họ chọn mà không gặp nhiều khó khăn nhờ vào thanh khoản sẵn có.

Ví dụ, một trong những lợi ích lớn nhất của giao dịch trên các sàn giao dịch tiền điện tử với khối lượng giao dịch lớn là họ có đủ đơn đặt lệnh để có thể khớp người mua và người bán mà không gặp khó khăn nào.

Hơn nữa, khối lượng giao dịch càng cao mà một sàn giao dịch tiền điện tử có, càng được coi là được người dùng tin tưởng rộng rãi. (Bằng không, tại sao họ lại tiếp tục giao dịch ở đó?)

Để thu hút nhiều khách hàng hơn, một số sàn giao dịch tiền điện tử đã bị cáo buộc là bơm khối lượng giao dịch lên một cách giả tạo để thể hiện rằng họ có thanh khoản cao hơn thực tế. Điều này được thực hiện thông qua “giao dịch rửa”, là hành động bất hợp pháp khi tạo ra các giao dịch mà bạn cũng đóng vai trò là đối tác giao dịch. Về cơ bản, sàn đặt một lệnh mua và bán cho chính mình. Điều này tạo ra “khối lượng giao dịch giả” và báo động sai rằng có thanh khoản cao.

Sự khác biệt giữa thanh khoản và khối lượng là gì?

Điều quan trọng là phải biết sự khác biệt giữa “thanh khoản” và “khối lượng” vì cả hai thuật ngữ này đều được sử dụng phổ biến trong giao dịch tiền điện tử.

Dù “thanh khoản” và “khối lượng” có liên quan, hai thuật ngữ này vẫn độc lập với nhau.

Thuật ngữ “khối lượng” trong giao dịch đề cập đến tổng số lượng hoặc tổng số đơn vị của một loại tiền điện tử được giao dịch trong một khoảng thời gian nhất định.

Thuật ngữ “thanh khoản” đề cập đến mức độ nhanh chóng hoặc dễ dàng mà một loại tiền điện tử có thể được mua hoặc bán trên một sàn giao dịch với giá thị trường của nó.

Khối lượng có thể được sử dụng như là một chỉ báo cho thanh khoản.

Thanh khoản thường liên quan đến khối lượng giao dịch vì càng có nhiều đơn vị của một loại tiền điện tử được “giao dịch” (mua hoặc bán) trên một sàn, thì loại tiền điện tử đó càng được cho là “thanh khoản”.

Các sàn giao dịch tiền điện tử với khối lượng giao dịch cao hơn chỉ ra rằng có nhiều người mua và người bán trên nền tảng giao dịch của họ. Các loại tiền điện tử được giao dịch với số lượng lớn hơn và thường xuyên hơn so với các sàn có khối lượng giao dịch thấp hơn.

Đây là lý do tại sao khối lượng giao dịch cao thường là dấu hiệu của mức độ thanh khoản tổng thể cao cho một sàn giao dịch tiền điện tử (mặc dù mức độ thanh khoản có thể khác nhau giữa các loại tiền điện tử trong sàn).

Bạn có thể tìm thấy dữ liệu khối lượng giao dịch của các sàn giao dịch tiền điện tử lớn trên các trang web như CoinMarketCap, CoinGecko, Nomics, và The Block

Làm thế nào để xác định tính thanh khoản?

Để xác định xem một sàn giao dịch có thanh khoản cao hay thấp, đối với loại tiền điện tử mà bạn muốn giao dịch, hãy chú ý đặc biệt đến spread.

Một spread nhỏ hoặc “chặt chẽ” chỉ ra tính thanh khoản tốt.

Như đã đề cập trong bài học “Giá Mua và Giá Bán là gì?” , spread là sự chênh lệch giữa giá mua tốt nhất (lệnh mua cao nhất) và giá bán tốt nhất (lệnh bán thấp nhất).

Nói chung, càng có nhiều thanh khoản thì spread càng nhỏ hoặc “chặt chẽ”.

Tại sao?

Bởi vì có càng nhiều lệnh mua (“bids“) và lệnh bán (‘asks“) được đặt cho một loại tiền điện tử, thì giá mua và bán càng gần nhau.

Nếu spread nhỏ hoặc “chặt chẽ”, điều này chỉ ra rằng các lệnh đã được khớp tốt giữa mua và bán, tạo ra một thị trường thanh khoản.

Một điều khác cần theo dõi là nếu sổ lệnh được bổ sung bằng các lệnh mới khi các lệnh hiện có bị “lấy” hoặc thực hiện.

Khi một lệnh được khớp và biến mất khỏi sổ lệnh, các lệnh mới xuất hiện nhanh không?

Nếu các lệnh mới xuất hiện nhanh chóng để thay thế các lệnh trước đó trong sổ lệnh, đây là một chỉ báo tốt khác về tính thanh khoản cao.

Cuối cùng, khi có nhiều người mua và người bán hơn, spread giữa giá mua (giá được đề xuất cho một tài sản) và giá bán (giá mà người bán sẵn sàng bán) có xu hướng co lại, giảm chi phí giao dịch,