O que é liquidez?

O que é liquidez?

Mais especificamente, o que é liquidez de mercado?

Uma coisa é certa: ela não tem nada a ver com comprar ou vender água. 🤣

O que é liquidez?

Liquidez, ou mais especificamente, liquidez de mercado, refere-se à facilidade com que você pode comprar ou vender o que quer que esteja tentando comprar ou vender, com um impacto limitado no preço.

Algo é descrito como "líquido" se puder ser comprado ou vendido facilmente sem alterar substancialmente seu preço para cima ou para baixo. O fator "facilidade" baseia-se no tempo necessário para executar a transação.

Algo que leva muito tempo e não pode ser facilmente vendido ou trocado sem uma perda substancial no preço tem "baixa liquidez". Se algo tem baixa liquidez, é descrito como "ilíquido".

Todas as bolsas de criptomoedas precisam de liquidez. Sem liquidez, as ordens não podem ser combinadas entre compradores e vendedores, e uma bolsa de criptomoedas sairia do mercado.

A quantidade de liquidez presente em uma bolsa de criptomoedas é importante porque quanto mais liquidez houver, menor será o efeito de uma única ordem ou de um punhado de ordens sobre o preço de uma criptomoeda

Quando há muita liquidez, o preço de uma criptomoeda não será muito afetado por uma única ordem.

Por exemplo, se você quiser comprar alguns bitcoins (BTC) e não houver muitos negociantes de bitcoins em uma determinada bolsa, a compra de apenas uma pequena quantidade de bitcoins poderá causar um aumento maciço no preço.

Quanto maior o volume de negociação (ordens reais de compra e venda executadas), maior a liquidez.

Quanto maior a liquidez, mais estável será o preço.

Quanto mais estável for o preço, mais fácil será para você comprar ou vender pelo preço que desejar.

Por que a liquidez é importante?

Se você comparar os preços das criptomoedas, como o bitcoin (BTC), em várias bolsas de criptomoedas, perceberá que os preços não são os mesmos e podem até variar bastante 😱.

Isso ocorre porque cada bolsa de criptomoedas tem sua própria "população" de compradores e vendedores.

E o tamanho de sua "população" é o que determina a quantidade de liquidez disponível.

• Se houver uma grande "população", isso geralmente significa que há muitos compradores e vendedores presentes e que a liquidez é alta.
• Se a "população" for pequena, isso geralmente significa que há poucos compradores e vendedores presentes e que a liquidez é baixa.

Uma boa maneira de pensar em cada bolsa de criptomoedas é vê-las como "ilhas" individuais. Cada ilha tem sua própria "população" de compradores e vendedores.

Isso significa que não existe um preço global "oficial" para uma criptomoeda.

O preço baseia-se puramente na bolsa de criptomoedas em que você está e no que essa "população" específica de negociantes está disposta a pagar.

Por exemplo, se houver duas bolsas e ambas oferecerem a compra e venda de BTC/USD, o preço do BTC/USD poderá ser US$ 29.000 em uma bolsa e US$ 29.100 na outra.

Duas "ilhas" diferentes, dois preços diferentes para o BTC/USD.

A diferença nos preços se resume à quantidade de liquidez disponível em cada "ilha" (bolsa de criptomoedas).

O nível de liquidez em uma bolsa afeta a velocidade com que você pode executar negociações. Se houver um alto nível de liquidez, as negociações deverão ser concluídas com rapidez e facilidade.

O que é volume?

"Volume" ou, mais especificamente, "volume de negociação" refere-se ao número de ordens ("negociações") executadas em uma bolsa de criptomoedas em um determinado período de tempo.

A liquidez geralmente está associada ao volume de negociação, pois quanto mais unidades de uma criptomoeda estiverem disponíveis para serem "negociadas" (compradas ou vendidas) em uma bolsa, mais "líquida" é a criptomoeda.

Em uma bolsa de criptomoedas, cada criptomoeda tem seu próprio livro de ordens e volume de negociação. O volume que você vê publicado é um indicador da liquidez da bolsa para aquela criptomoeda específica.

Um livro de ordens consiste em uma lista de ordens pendentes de compra ou venda em vários níveis de preço.

Volumes de negociação mais altos permitem que os usuários comprem ou vendam facilmente a criptomoeda de sua escolha sem muita dificuldade devido à liquidez disponível.

Por exemplo, um dos maiores benefícios de se negociar em bolsas de criptomoedas com grandes volumes de negociação é que elas recebem ordens suficientes para que você possa combinar compradores e vendedores sem nenhuma dificuldade.

Além disso, quanto maior for o volume de negociação de uma bolsa de criptomoedas, maior será a percepção de que ela é amplamente confiável para muitos usuários. (Caso contrário, por que eles continuariam negociando lá?)

A fim de atrair mais clientes, algumas bolsas de criptomoedas foram acusadas de inflar artificialmente os volumes de negociação para aparentar ter maior liquidez do que realmente têm. Isso é feito por meio de "wash trading", que é o ato ilegal de fabricar negociações em que você também atua como contraparte da transação. Basicamente, a bolsa coloca uma ordem de compra e vende para si mesma. Isso cria um "volume de negociação falso" e sinaliza falsamente uma alta liquidez.

Qual é a diferença entre liquidez e volume?

É importante que você saiba a diferença entre "liquidez" e "volume", pois ambos os termos são muito usados na negociação de criptomoedas.

Embora a liquidez e o volume estejam correlacionados, os dois termos são distintos um do outro.

O termo "volume" na negociação refere-se à quantidade total ou ao número total de unidades de uma criptomoeda que são negociadas durante um determinado período de tempo.

O termo "liquidez" refere-se ao nível de rapidez ou facilidade com que uma criptomoeda pode ser comprada ou vendida em uma bolsa de valores por seu preço de mercado.

O volume pode ser usado como um indicador de liquidez.

A liquidez geralmente está associada ao volume de negociação, pois quanto mais unidades de uma criptomoeda estiverem disponíveis para serem "negociadas" (compradas ou vendidas) em uma bolsa, mais "líquida" será a criptomoeda.

As bolsas de criptomoedas com um volume de negociação mais alto indicam um número maior de compradores e vendedores em sua plataforma de negociação. As criptomoedas estão sendo negociadas em quantidades maiores e com mais frequência do que as bolsas com menor volume de negociação.

É por isso que o alto volume de negociação geralmente é uma indicação de um alto nível de liquidez agregada para uma bolsa de criptomoedas. (Embora os níveis de liquidez possam variar entre as criptomoedas dentro da bolsa).

Você pode encontrar dados de volume de negociação das principais bolsas de criptomoedas em sites como CoinMarketCap, CoinGecko, Nomics e The Block

Como você determina a liquidez?

Para determinar se uma bolsa tem alta ou baixa liquidez, para a criptomoeda que você deseja negociar, preste atenção especial ao spread.

Um spread pequeno ou "apertado" indica boa liquidez.

Conforme mencionado na lição "O que é o preço de compra e venda?", o spread é a diferença entre a melhor oferta (ordem de compra mais alta) e a melhor oferta de venda (ordem de venda mais baixa).

De modo geral, quanto maior a liquidez, menor ou mais "apertado" é o spread.

Por quê?

Porque quanto mais ordens de compra ("bids") e ordens de venda ("asks") forem colocadas para uma criptomoeda, mais próximos serão os preços de compra e venda.

Se o spread for pequeno ou "apertado", isso indica que as ordens estão bem combinadas entre compra e venda, o que cria um mercado líquido.

Outro aspecto a ser monitorado é se o livro de ordens é reabastecido com novas ordens quando as ordens existentes são "tomadas" ou executadas.

Quando uma ordem é combinada e desaparece do livro de ordens, com que rapidez aparecem novas ordens?

Se novas ordens aparecerem rapidamente para substituir as ordens anteriores no livro de ordens, esse é outro bom indicador de alta liquidez.

Por fim, quando há mais compradores e vendedores, o spread entre a oferta de compra (o preço oferecido por um ativo) e a oferta de venda (o preço pelo qual os vendedores estão dispostos a vender) tende a se comprimir, reduzindo os custos de transação,