This article has been translated from English to Brazilian.
No mercado de criptomoedas, a maioria dos traders e investidores de criptomoedas compra e vende criptomoedas em uma bolsa centralizada (CEX).
Um conceito importante que você deve entender antes de fazer sua primeira negociação de criptomoedas em uma bolsa é o "livro de ordens".
Um livro de ordens oferece uma visão em tempo real dos "bastidores" da oferta e da demanda de uma determinada criptomoeda.
Nesta lição, discutirei a finalidade do livro de ordens de uma bolsa de criptomoedas e como ele é usado para executar negociações.
O que é um livro de ordens?
Um livro de ordens é uma lista de todas as ordens de compra e venda pendentes (ou "abertas") que estão disponíveis no momento para um par de negociação específico.
O livro de ordens é público, permitindo que todos os usuários de uma bolsa vejam as ordens no mercado.
À medida que os traders adicionam, removem, alteram e executam ordens, o livro de ordens é alterado.
Por exemplo, uma bolsa de criptomoedas poderia ter um livro de ordens para o par de negociação BTC/USD.
O livro de ordens terá todas as ordens de limite de compra e venda que os clientes colocaram na bolsa para comprar ou vender bitcoin (BTC) por dólares americanos (USD).
Como o preço do bitcoin (BTC) está usando o dólar americano como moeda de cotação, isso significa que o BTC é cotado em dólar americano no livro de ordens.
As bolsas de criptomoedas permitem que você negocie vários pares de negociação. Por exemplo, além de poder negociar BTC/USD, você também pode negociar outros pares de criptomoedas/fiat, como ETH/USD, BNB/USD, ADA/USD, ou até mesmo pares de criptomoedas/criptografia, como ETH/BTC ou ADA/ETH.
Cada par de negociação tem seu próprio livro de ordens. Portanto, em uma bolsa de criptomoedas, não há apenas um livro de ordens, mas muitos!
Qualquer pessoa pode colocar uma ordem pendente, também conhecida como "ordem limitada" em um livro de ordens.
Essa ordem permanecerá no livro de ordens até que a pessoa que fez a ordem:
- Cancele a ordem ou...
- Outra pessoa concorde em aceitar a ordem.
Por exemplo, se você colocar uma ordem com limite para comprar bitcoin (BTC) por US$ 30.000, outra pessoa na bolsa precisará concordar em vender bitcoin (BTC) pelo mesmo preço de US$ 30.000.
A colocação de uma ordem não significa necessariamente que outra pessoa concordará em aceitar sua ordem. Se outra pessoa na bolsa fizer uma ordem melhor do que a que você fez, essa ordem será aceita primeiro.
Voltando ao exemplo anterior, se outra pessoa colocar uma ordem com limite para comprar bitcoin (BTC) por US$ 30.001, que é maior do que o preço da ordem que você colocou de US$ 30.000, essa ordem será aceita primeiro. Por que um vendedor aceitaria seu preço se, em vez disso, ele pode obter um preço um pouco mais alto?
A exigência de aceitar o melhor preço de compra ou venda disponível é imposta por uma bolsa de criptomoedas para que seus clientes não aceitem acidentalmente um preço pior do que o melhor disponível.
Como uso um livro de ordens?
Ao fazer uma ordem na bolsa, você tem duas opções.
- Você pode colocar uma ordem com limite que ficará "parada" no livro de ordens e aguardará que outra pessoa a aceite.
- Você pode aceitar imediatamente a ordem limitada de outra pessoa que já está "parada" no livro de ordens.
Aqui está um exemplo de como é um livro de ordens:
As ordens de compra são mostradas em vermelho e as ordens de venda são mostradas em verde.
Para cada nível de preço, você verá o "Tamanho do mercado" ou a "Quantidade acumulada". Essa é a quantidade de criptomoedas que você deseja comprar ou vender a esse preço específico.
Você pode pensar no livro de ordens como uma representação da oferta e da demanda.
Os pedidos são pessoas que oferecem seus bitcoins (BTC) para venda na bolsa e fornecem a oferta para atender à demanda dos compradores.
Esse livro de ordens mostra as ordens de compra e venda disponíveis para o par de negociação BTC/USD.
- O lado de compra (em verde) representa todas as ordens de compra abertas ("bids") abaixo do último preço negociado.
- O lado de venda (em vermelho ) representa todas as ordens de venda abertas ("asks") acima do último preço negociado.
Se você olhar com atenção, próximo ao meio, poderá ver a "melhor oferta" e a "melhor oferta de compra".
O preço da "melhor oferta", que é o preço mais alto que alguém está disposto a comprar um bitcoin, é 29968,79
O(s) comprador(es) que entrou(aram) nessa ordem está(ão) basicamente dizendo: "Estou dando um lance de 0,0474 unidades de BTC em troca de 29968,79 USD".
O preço "best ask", que é o menor preço que alguém está disposto a vender seu bitcoin, é 29969,62
O(s) vendedor(es) que entrou(aram) nessa ordem está(ão) basicamente dizendo: "Estou pedindo a alguém que compre 0,0276 unidades de BTC que possuo por 29,969,62 USD".
A diferença entre o preço de compra mais alto ("melhor oferta") e o preço de venda mais baixo ("melhor pedido") é chamada de "spread".
O spread mede a diferença entre a ordem de compra mais alta e a ordem de venda mais baixa.
Nesse caso, o spread é de US$ 0,81.
E se eu quiser comprar?
Se quiser comprar BTC/USD, você pode:
- Colocar uma ordem de limite de compra no lado da compra (texto verde)
- Você pode pegar o melhor preço de venda no lado da venda (texto vermelho)
Como o melhor preço de venda no lado da venda é 29.969,62 USD, você pode "pegar" instantaneamente esse preço colocando uma "ordem de mercado" e se tornar o orgulhoso novo proprietário de 0,0276 bitcoin. 😁
Caso contrário, você precisaria colocar (ou "fazer") uma "ordem de limite" de compra especificando um "preço limite" que seja menor ou igual a 29968,79 USD no lado da compra.
Todas essas ordens limitadas de compra permanecem "abertas" e ficarão "paradas" no livro de ordens até que alguém concorde em vender ou "aceitar" o preço limite.
Não há garantia de que alguém concordará em vender pelos "preços-limite" ou "lances" disponíveis, portanto, você não sabe por quanto tempo sua ordem ficará "parada" antes de ser executada.
Por exemplo, se você colocar uma ordem de limite de compra para BTC?USD com um preço limite de 1 USD, você poderá morrer de velhice antes de encontrar alguém disposto a vender bitcoin a esse preço... a menos que o mercado de criptomoedas sofra o maior crash de todos os tempos. 😱
Supondo que isso não aconteça, sua "oferta" apenas "descansará" ou "ficará" no livro de ordens até que você cancele a ordem manualmente.
E se eu quiser vender?
Se você já possui alguns bitcoins e deseja vender BTC/USD, você pode:
- Colocar uma ordem de limite de venda no lado da venda (texto em vermelho)
- Aceitar a melhor oferta do lado da compra (texto verde)
Como o melhor preço de oferta no lado da venda é 29968,79 USD, você pode instantaneamente "pegar" esse preço colocando uma "ordem de mercado" e dizer adeus a 0,0474 do seu bitcoin. 👋
Caso contrário, você precisaria colocar (ou "fazer") uma "ordem de limite" de venda especificando um "preço limite" que seja maior ou igual a 29.969,62 USD no lado da venda.
Normalmente, uma bolsa de criptomoedas cobrará uma taxa mais alta se você "aceitar" uma ordem em comparação com se você "fizer" ou colocar uma ordem de limite para outros "aceitarem".
Esse modelo de taxa usado pelas bolsas de criptomoedas é conhecido como modelo de taxa "maker-taker" e será discutido em mais detalhes na próxima lição.