สภาพคล่องคืออะไร?

สภาพคล่องคืออะไร?

และถ้าให้เจาะจงมากขึ้น สภาพคล่องของตลาดคืออะไร?

แต่มีสิ่งหนึ่งที่แน่นอน มันไม่ได้เกี่ยวข้องกับการซื้อขายน้ำแน่นอน 🤣

สภาพคล่องคืออะไร?

สภาพคล่อง หรือให้เจาะจงคือ สภาพคล่องของตลาด หมายถึงความง่ายในการซื้อหรือขายสินทรัพย์ที่คุณพยายามจะซื้อหรือขาย โดยมีผลกระทบต่อราคาน้อยที่สุด

ถ้าสินทรัพย์สามารถซื้อหรือขายได้ง่ายโดยไม่ทำให้ราคาขึ้นหรือลงมาก ถือว่าเป็นสินทรัพย์ที่มี“สภาพคล่องดี” ส่วนความ“ง่าย” นั้นขึ้นอยู่กับ เวลา ที่ใช้ในการดำเนินการซื้อขาย

ถ้าสินทรัพย์ต้องใช้เวลานานและไม่สามารถขายหรือแลกเปลี่ยนได้ง่ายโดยไม่ขาดทุนมาก ก็ถือว่า“สภาพคล่องต่ำ” ถ้าสภาพคล่องต่ำก็เรียกว่า“ไม่คล่องตัว”

แพลตฟอร์มซื้อขายคริปโตทุกแห่งต้องการสภาพคล่อง ถ้าไม่มีสภาพคล่อง การจับคู่คำสั่งซื้อขาย ระหว่างผู้ซื้อและผู้ขายจะเป็นไปไม่ได้ และแพลตฟอร์มอาจต้องปิดตัวลง

ปริมาณสภาพคล่องบนแพลตฟอร์มซื้อขายมีความสำคัญเพราะยิ่งมีสภาพคล่องมาก คำสั่งซื้อน้อยหรือคำสั่งขายน้อยก็จะมีผลกระทบต่อราคาของสกุลเงินคริปโตน้อยลง

เมื่อมีสภาพคล่องมาก ราคาของสกุลเงินคริปโตจะไม่ถูกกระทบมากเกินไปจากคำสั่งซื้อเพียงคำสั่งเดียว

ยกตัวอย่างเช่น ถ้าคุณต้องการซื้อบิตคอยน์ (BTC) และมีนักเทรดบิตคอยน์ไม่มากบนแพลตฟอร์มหนึ่ง การซื้อบิตคอยน์เพียงเล็กน้อยอาจทำให้ราคาขึ้นสูงมาก

ยิ่งมีปริมาณการซื้อขายมาก (คำสั่งซื้อขายที่ถูกดำเนินการจริง) สภาพคล่องยิ่งสูง

ยิ่งมีสภาพคล่องสูง ราคายิ่งเสถียร

ราคายิ่งเสถียร คุณยิ่งสามารถซื้อหรือขายในราคาที่คุณต้องการได้ง่ายขึ้น

ทำไมสภาพคล่องถึงสำคัญ?

ถ้าคุณเปรียบเทียบราคาของคริปโต เช่น บิตคอยน์ (BTC) บนแพลตฟอร์มซื้อขายต่างๆ คุณจะสังเกตได้ว่าราคาไม่เท่ากันและอาจแตกต่างกันมากเลยก็ได้ 😱

เพราะแต่ละแพลตฟอร์มมี“ประชากร” ของผู้ซื้อและผู้ขายที่แตกต่างกัน

และขนาดของ “ประชากร” นี้เองที่เป็นตัวกำหนดปริมาณสภาพคล่องที่มีอยู่

• ถ้ามี“ประชากร” ขนาดใหญ่ นั่นหมายความว่ามีผู้ซื้อและผู้ขายจำนวนมาก และมีสภาพคล่องสูง
• ถ้ามี“ประชากร” ขนาดเล็ก นั่นหมายความว่ามีผู้ซื้อและผู้ขายน้อย และมีสภาพคล่องต่ำ

วิธีที่ดีในการมองเห็นแพลตฟอร์มซื้อขายคริปโตแต่ละอันคือมองว่าพวกเขาเป็น “เกาะ“ที่แยกกันไป แต่ละเกาะมี“ประชากร” ของผู้ซื้อและผู้ขายที่ต่างกัน

หมายความว่าไม่มี“ราคาทางการ” สำหรับคริปโตในระดับโลก

ราคานั้นขึ้นอยู่กับแพลตฟอร์มซื้อขายที่คุณใช้อยู่และ “ประชากร” ของนักเทรดที่พร้อมจะจ่าย

ยกตัวอย่างเช่น ถ้ามีสองแพลตฟอร์มที่ให้บริการซื้อขาย BTC/USD ราคาของ BTC/USD อาจเป็น$29,000 บนแพลตฟอร์มหนึ่งและ$29,100 บนอีกแพลตฟอร์มหนึ่ง

สอง “เกาะ” ที่ต่างกัน สองราคาที่ต่างกันสำหรับ BTC/USD

ความแตกต่างของราคามาจากปริมาณสภาพคล่องที่มีอยู่บนแต่ละ“เกาะ” (แพลตฟอร์มซื้อขาย)

ระดับสภาพคล่องบนแพลตฟอร์มมีผลต่อความเร็วในการดำเนินการซื้อขาย ถ้ามีสภาพคล่องสูง การซื้อขายควรจะดำเนินการได้รวดเร็วและง่ายดาย

ปริมาณการซื้อขายคืออะไร?

“ปริมาณ” หรือเฉพาะเจาะจงคือ “ปริมาณการซื้อขาย” หมายถึงจำนวนคำสั่งซื้อขายที่ดำเนินการบนแพลตฟอร์มคริปโตในช่วงเวลาหนึ่ง

สภาพคล่องมักจะเชื่อมโยงกับปริมาณการซื้อขายเพราะยิ่งมีจำนวนหน่วยของสกุลเงินคริปโตที่พร้อมจะ “ซื้อขาย” (ซื้อหรือขาย) บนแพลตฟอร์ม การแลกเปลี่ยนยิ่ง “คล่องตัว”

บนแพลตฟอร์มซื้อขายคริปโต แต่ละคริปโตจะมีสมุดคำสั่งและปริมาณการซื้อขายเป็นของตนเอง ปริมาณที่คุณเห็นที่แสดงนั้นเป็นตัวบ่งชี้สภาพคล่องของคริปโตนั้นบนแพลตฟอร์มนั้นๆ

สมุดคำสั่งซื้อ ประกอบด้วยรายการคำสั่งซื้อขายที่รอดำเนินการตามระดับราคา

ปริมาณการซื้อขายที่สูงขึ้นช่วยให้ผู้ใช้สามารถซื้อหรือขายคริปโตที่พวกเขาต้องการได้โดยง่ายเนื่องจากมีสภาพคล่องที่เพียงพอ

ยกตัวอย่างเช่น หนึ่งในประโยชน์ใหญ่ของการซื้อขายบนแพลตฟอร์มคริปโตที่มีปริมาณการซื้อขายมากคือพวกเขามีคำสั่งซื้อขายเพียงพอที่จะจับคู่ผู้ซื้อและผู้ขายได้โดยไม่มีความยากลำบาก

นอกจากนี้ ยิ่งแพลตฟอร์มคริปโตมีปริมาณการซื้อขายมากเท่าไร ก็ยิ่งถูกมองว่าเป็นที่เชื่อถือได้มากจากผู้ใช้จำนวนมาก (ถ้าไม่เชื่อถือทำไมต้องซื้อขายกันที่นี่ล่ะ?)

เพื่อดึงดูดลูกค้า บางแพลตฟอร์มคริปโตถูกกล่าวหาว่าปลูกปริมาณการซื้อขายเพื่อให้ดูเหมือนว่ามีสภาพคล่องสูงกว่าความเป็นจริง วิธีนี้เรียกว่าการ“ล้างการซื้อขาย” ซึ่งเป็นการกระทำที่ผิดกฎหมายในการสร้างการซื้อขายที่คุณทำหน้าที่เป็นคู่ขัดแย้งในการทำธุรกรรมด้วยตนเอง โดยพื้นฐานก็คือแพลตฟอร์มทำคำสั่งซื้อและขายให้ตัวเอง ทำให้เกิด“ปริมาณการซื้อขายปลอม” และบ่งบอกถึงสภาพคล่องสูงที่ผิดพลาด

ความแตกต่างระหว่างสภาพคล่องและปริมาณคืออะไร?

สิ่งสำคัญคือต้องรู้ความแตกต่างระหว่าง“สภาพคล่อง” กับ“ปริมาณ” เนื่องจากทั้งสองคำนี้เป็นที่นิยมใช้ในวงการการซื้อขายคริปโต

ในขณะที่สภาพคล่องและปริมาณมีความสัมพันธ์กัน แต่สองคำนี้มีความแตกต่างกัน

คำว่า “ปริมาณ” ในการซื้อขายหมายถึงจำนวนทั้งหมดหรือจำนวนหน่วยทั้งหมดของคริปโตที่ถูกซื้อขายในช่วงเวลาหนึ่ง

คำว่า “สภาพคล่อง” หมายถึงระดับความรวดเร็วหรือความง่ายที่คริปโตสามารถถูกซื้อหรือขายบนแพลตฟอร์มเพื่อราคาตลาดของมัน

ปริมาณสามารถใช้เป็นตัวชี้วัดสภาพคล่องได้

สภาพคล่องมักจะเชื่อมโยงกับปริมาณการซื้อขายเพราะยิ่งมีจำนวนหน่วยของคริปโตที่พร้อมจะ “ซื้อขาย” (ซื้อหรือขาย) บนแพลตฟอร์ม การแลกเปลี่ยนยิ่ง “คล่องตัว”

แพลตฟอร์มคริปโตที่มีปริมาณการซื้อขายสูงแสดงว่ามีผู้ซื้อและผู้ขายจำนวนมากบนแพลตฟอร์มของพวกเขา คริปโตถูกซื้อขายในปริมาณมากและบ่อยกว่าบนแพลตฟอร์มที่มีปริมาณการซื้อขายต่ำ

นี่คือเหตุผลที่ว่าทำไมปริมาณการซื้อขายสูงโดยทั่วไปเป็นสัญญาณบ่งบอกถึงระดับสภาพคล่องโดยรวมที่สูงสำหรับแพลตฟอร์มคริปโต (แม้ระดับสภาพคล่องอาจแตกต่างกันระหว่างคริปโตภายในแพลตฟอร์มก็ตาม)

คุณสามารถหาข้อมูลปริมาณการซื้อขายของแพลตฟอร์มคริปโตหลักได้จากเว็บไซต์เช่น CoinMarketCap, CoinGecko, Nomics, และ The Block

คุณประเมินสภาพคล่องได้อย่างไร?

ในการประเมินว่าแพลตฟอร์มมีสภาพคล่องสูงหรือต่ำสำหรับคริปโตที่คุณต้องการซื้อขาย ให้ใส่ใจกับส่วนต่างเป็นพิเศษ

การมีส่วนต่างเล็กหรือ “แน่น” บ่งบอกถึงสภาพคล่องที่ดี

ตามที่กล่าวในบทเรียน “ราคาประมูลและราคาขายคืออะไร?” ส่วนต่างคือความต่างระหว่าง ราคาประมูลที่ดีที่สุด (คำสั่งซื้อสูงสุด) และ ราคาขายที่ดีที่สุด (คำสั่งขายต่ำสุด)

โดยทั่วไปยิ่งมีสภาพคล่องมาก ส่วนต่างก็จะเล็กหรือ “แน่น”

ทำไมล่ะ?

เพราะยิ่งมีจำนวนคำสั่งซื้อ (“bids“) และคำสั่งขาย (‘asks“) มากเท่าใด ราคาประมูลและราคาขายยิ่งเข้าใกล้กัน

ถ้าส่วนต่างนั้นเล็กหรือ “แน่น“หมายความว่าคำสั่งซื้อขายที่มีการจับคู่กันได้ดีระหว่างการซื้อและการขาย ซึ่งสร้างตลาดที่มีสภาพคล่อง

สิ่งที่ควรเฝ้าดูคือถ้าสมุดคำสั่งซื้อมีคำสั่งใหม่ที่มาแทนที่เมื่อคำสั่งที่มีอยู่ถูก “ทำสำเร็จ” หรือถูกดำเนินการ

เมื่อคำสั่งถูกจับคู่และหายไปจากสมุดคำสั่งซื้อ คำสั่งใหม่ปรากฏเร็วแค่ไหน?

ถ้า คำสั่งใหม่ ปรากฏอย่างรวดเร็ว เพื่อมาแทนที่คำสั่งเดิมในสมุดคำสั่งซื้อ นี่เป็นอีกหนึ่งตัวบ่งชี้ที่ดีของสภาพคล่องสูง

สุดท้าย เมื่อมีผู้ซื้อและผู้ขายมากขึ้น ส่วนต่างระหว่าง ราคาประมูล (ราคาที่มีการเสนอซื้อสินทรัพย์) และ ราคาขาย (ราคาที่ผู้ขายยินดีขาย) มักจะ แคบลง, ลดต้นทุนการทำธุรกรรม,