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货币政策是指一国中央银行为影响货币和信贷的供应量及成本，以促进经济健康发展而采取的措施。
货币政策可大致分为扩张性货币政策和紧缩性货币政策。
货币政策主要包括货币供应量管理和利率管理，旨在实现宏观经济目标，如 控制通货膨胀、调节消费、促进经济增长和维持流动性。
这些目标通过以下措施实现：调整利率、买卖政府债券、调节汇率以及改变银行必须持有的准备金金额。
货币政策工具包括公开市场操作、直接向银行放贷、银行准备金要求、非常规紧急贷款计划以及管理市场预期（受中央银行信誉影响）。
货币当局通常被赋予政策目标，即实现国内生产总值（GDP）的稳定增长、保持低失业率，以及将汇率和通货膨胀率维持在可预测的范围内。
货币政策可与财政政策结合使用，或作为财政政策的替代手段。财政政策通过税收、政府借贷和支出等手段来管理经济。
在美国，联邦储备系统制定货币政策。
它努力确保货币供应量既不过快增长（导致通货膨胀过高），也不过慢增长（阻碍经济增长）。
理想情况下，通货膨胀率应保持在每年2%左右，以保持物价稳定。美联储还努力将失业率保持在5%以下。
其影响货币供应的主要工具包括前瞻性指引、贴现率、准备金率 、公开市场操作以及 大规模资产购买计划（LSAPs）
目前，几乎所有的货币政策都是通过公开市场操作来实施的，这涉及在二级市场上买卖政府债券。
通过这些公开市场操作（可扩大或缩小货币供应量），中央银行能够有效设定短期利率，这长期以来被视为现代货币政策的主要工具。
全球金融危机后，美联储还通过购买各类长期金融工具（如抵押贷款支持证券）的政策（即“量化宽松”或“QE”）试图影响长期利率。
中央银行实施货币政策的目标是什么？
中央银行家在实施货币政策时通常有以下目标：
- 他们希望将经济增长维持在可持续的最高水平
- 他们希望将失业率降至绝对最低水平。
- 他们力求将通货膨胀率保持在较低水平。
- 他们希望将利率维持在合理水平（以避免抑制投资）
- 他们致力于保持汇率稳定。
- 他们促进金融体系的稳定，并努力将系统性风险降至最低
尽管中央银行家们理想中希望同时实现所有这些目标，但目前已形成广泛共识，即首要目标必须是稳定物价水平。
实现这一目标的一种策略是通胀目标制，即当通胀开始超过目标水平（如2%）时，央行行长应通过放缓货币增长来提高利率，而当通胀威胁跌破该目标时，则通过加快货币增长来降低利率。
金融稳定
近年来，中央银行正在重新审视其在促进金融稳定方面的作用
金融稳定是否应与价格稳定和可持续经济增长等其他目标并列，成为中央银行的明确目标？
金融稳定被定义为“金融体系能够抵御冲击而不引发累积性过程，这些过程会损害储蓄向投资机会的配置以及经济中的支付处理”的状态。
金融不稳定是指满足以下三个基本标准的情况：
- 某些重要类别的金融资产价格似乎已与基本面出现显著背离；和/或
- 国内甚至国际市场的运作和信贷供应显著扭曲；结果导致
- 总需求偏离（或可能偏离）显著，无论是高于还是低于经济的生产能力。
美联储设立了金融稳定局，负责识别和分析潜在的金融稳定威胁；监测金融市场、机构和结构；并评估和推荐应对这些威胁的政策选项。