This article has been translated from English to Vietnamese.
Rủi ro tiền tệ là tác động của sự biến động tiền tệ đến giá trị dòng tiền của một công ty hoặc vị thế kế toán của nó.
Việc định lượng rủi ro tiền tệ được gọi là “sự phơi nhiễm” hoặc “sự phơi nhiễm rủi ro.”
Hai loại phơi nhiễm rủi ro tiền tệ chính là:
- Phơi nhiễm kinh tế
- Phơi nhiễm kế toán
Phơi nhiễm kinh tế liên quan đến dòng tiền của một công ty; nó xuất phát từ việc kết hợp phơi nhiễm hoạt động và các yếu tố dòng tiền của phơi nhiễm giao dịch.
Phơi nhiễm kế toán liên quan đến tài sản, nợ phải trả, doanh thu, và chi phí định giá bằng ngoại tệ của một công ty như được thể hiện trong báo cáo tài chính của nó.
Nó xuất phát từ việc kết hợp phơi nhiễm dịch và các yếu tố kế toán của phơi nhiễm giao dịch.
Phơi nhiễm hoạt động là gì?
Phơi nhiễm hoạt động đối với rủi ro ngoại hối là tác động của sự thay đổi tỷ giá hối đoái đến doanh thu và chi phí hoạt động trong tương lai của một công ty.
Đến mức độ mà vị thế cạnh tranh của một công ty bị ảnh hưởng bởi thay đổi trong tỷ giá hối đoái, công ty đó có phơi nhiễm hoạt động, ngay cả khi nó không giao dịch bằng ngoại tệ.
Do đó, một khu nghỉ mát trượt tuyết ở Chile, không có giao dịch ngoại hối, có phơi nhiễm hoạt động đối với rủi ro ngoại hối nếu sự mất giá của đồng peso Argentina thu hút khách hàng đến các điểm đến rẻ hơn ở nước láng giềng.
Phơi nhiễm giao dịch là gì?
Phơi nhiễm giao dịch đo lường tác động của tỷ giá hối đoái lên các giao dịch định giá bằng ngoại tệ - bán hàng và mua hàng mà đã có hợp đồng.
Ví dụ, một nhà xuất khẩu có đồng EUR là tiền tệ chức năng có thỏa thuận bán hàng hóa hoàn thiện cho một khách hàng Mỹ trong ba tháng nữa.
Xuất khẩu, định giá bằng USD, sẽ được thanh toán ba tháng sau khi hàng hóa được giao.
Khoảng thời gian từ lúc bán hàng được khởi xướng đến khi được thanh toán tạo ra rủi ro tiền tệ cho dòng tiền EUR khi tỷ giá EUR-USD biến động.
Khi các khoản phải thu/trả định giá bằng ngoại tệ tương ứng được phát hành và xuất hiện trên bảng cân đối kế toán của công ty, giao dịch cũng tạo ra phơi nhiễm kế toán.
Phơi nhiễm dịch là gì?
Phơi nhiễm dịch đối với rủi ro tiền tệ là ảnh hưởng của thay đổi tỷ giá hối đoái trong bảng cân đối kế toán hiện tại và báo cáo thu nhập.
Phơi nhiễm dịch bao gồm các khoản lãi và lỗ ngoại tệ xảy ra khi báo cáo tài chính của một nhóm được hợp nhất và các tài khoản của các công ty con nước ngoài được chuyển đổi sang tiền tệ trong nước.
Dịch ngoại hối có thể được thực hiện bằng cách biểu diễn tất cả các khoản mục trên bảng cân đối kế toán và báo cáo thu nhập theo tỷ giá hối đoái hiện tại, hoặc bằng cách áp dụng các tỷ giá hối đoái khác nhau (tỷ giá hiện tại/tỷ giá lịch sử) cho các tài sản và nợ phải trả khác nhau trên bảng cân đối kế toán.