This article has been translated from English to Japanese.
為替リスクとは、為替の変動が企業のキャッシュ・フローや会計上の財政状態に与える影響のことです。
為替リスクの定量化は、「エクスポージャー」または「リスクエクスポージャー」と呼ばれます。
為替リスクエクスポージャーの主な2つの種類は次のとおりです：
- 経済的エクスポージャー
- 会計 エクスポージャー
経済的エクスポージャーは、企業のキャッシュフローに関係し、営業エクスポージャーと 取引エクスポージャーの キャッシュフロー要素を組み合わせたもの。
会計エクスポージャーは、企業の財務諸表に記載されている外貨建ての資産、負債、収益、および費用に関係する。
これは、翻訳リスクと取引リスクの会計要素を組み合わせた結果生じる。
営業リスクとは何ですか？
営業エクスポージャーとは、為替レートの変動が企業の将来の営業収益および費用に与える影響のことです。
企業の競争力が為替レートの変動の影響を受ける限り、その企業は、外貨を扱っていなくても、営業エクスポージャーを有している。
したがって、外国為替取引を行っていないチリのスキースキー場は、アルゼンチンペソの切り下げにより顧客が隣国のより安価なスキー場に流れた場合、営業為替リスクにさらされることになります。
取引エクスポージャーとは何ですか？
取引エクスポージャーとは、契約が締結されている外貨建ての取引（販売および購入）に対する為替レートの影響を測定するものです。
例えば、機能通貨が EUR の輸出業者は、3 か月後に米国の顧客に完成品を販売する契約を結んでいる。
この輸出取引は米ドル建てで、商品引渡後さらに3ヶ月後に決済される。
販売が開始されてから決済されるまでの期間、EUR-USD の為替レートが変動すると、EUR のキャッシュフローに為替リスクが発生する。
対応する外貨建ての売掛金/買掛金が発行され、企業の貸借対照表に計上されると、その取引は会計上のエクスポージャーも生じます。
翻訳リスクとは何ですか？
為替リスクの翻訳リスクとは、為替レートの変動が現在の貸借対照表と損益計算書に与える影響のことだ。
為替換算リスクには、連結財務諸表の作成時に、在外子会社の財務諸表を自国通貨に換算する際に発生する為替差損益が含まれる。
為替換算は、貸借対照表と損益計算書のすべての項目を現在の為替レートで表示するか、貸借対照表の資産と負債に異なる為替レート（現在のレート/過去のレート）を適用して行うことができます。